Cea mai simplă și cea mai comună schemă de fraudă cu acțiuni se numește "pompare și resetare". Se compune din trei etape. Cineva ieftin cumpără acțiuni; distribuie mesaje false, convingătoare că ar trebui să crească; Și când cresc, vinde înainte ca minciuna să fie dezvăluită și prețul va cădea. Astfel de acțiuni sunt ilegale.
Dar dacă eliminăm din această schemă un link de mijloc - minciună? Dacă, în loc să împrăștie cu declarații false, infractorul nostru va începe să strige tuturor celor care dorește să audă: "Dacă cumpărăm toate aceste stocuri ieftine, ei vor crește în preț și câștigăm bani"?
Vă scriu acum, desigur, din cauza reddit, gamestop și robină.
Și, bineînțeles, a treia etapă ar trebui să se întâmple. Când toată lumea vinde acțiuni de gamestop pentru a repara profiturile, prețul va cădea, iar unii vor suporta pierderi mari. Violatorul nostru nu neagă posibilitatea acestui lucru. "Acesta este un joc periculos. Este mai bine să faci totul în momentul potrivit ", spune el.
Se pare că acest tip de acțiuni de manipulare este puțin probabil să aibă succes, dar în trecut o astfel de schemă a fost deja pusă în aplicare. Cel mai renumit finanțator care a folosit-o a fost Jessie Livermore, care a fost considerat cel mai mare comerciant al primelor decenii din secolul al XX-lea. Și biografia lui artistică a "amintirilor Specialului Special", unde acționează ca Larry Livingston, este probabil cea mai bună din cărți scrise despre piața de valori.
În "amintiri", spune modul în care Livermore a organizat "piscinele" în anii 1920. Acestea au constat în acționari garantați, adesea insideri corporativi care au vrut să vândă pachete mari de acțiuni la bursă. Ei au început să comercializeze în mod activ cu acțiuni între ele, creând impresia că aceste lucrări se bucură de o cerere ridicată și cresc în preț, atrăgând astfel speculatorii. Atunci când entuziasmul a apărut, participanții la piscină "au fuzionat" acțiunile lor către alți ofertanți.
Livermore a fost atât de bun comerciantul că grupurile adesea le-au angajat să-și pună în aplicare planurile în schimbul unei acțiuni mari în profituri. Indiferent cât de surprinzător, prezența în sistemul de manipulator de înaltă clasă a sporit probabilitatea ca speculanții să participe la acest joc. Ziarele au raportat că Livermo conduce o astfel de piscină, iar acțiunile sale vor crește, - fără înșelăciune. "După ce totul este spus și făcut", a spus Livermore ", cel mai mare agent publicitar din întreaga lume este un dispozitiv de schimb de telegraf."
Toate acestea au fost înainte de adoptarea Legii comerciale a valorilor mobiliare în 1934, se pare că secțiunea 9 din lege a fost scrisă în mod specific pentru Livermore. El interzice "să încurajeze să cumpere sau să vândă orice securitate", argumentând că prețul său "va crește, cel mai probabil, ca urmare a operațiunilor de piață efectuate pentru a crește sau a reduce prețul acestei securități". Adică, este imposibil să "pompeze" prețurile acțiunilor numai pentru "pomparea", așa cum a făcut livermore (a numit doar "operațiuni de piață"). Introducere nu este un element de manipulare obligatoriu.
Dacă participanții la Forumul Wallstreetbets în rețeaua socială Reddit declară: "Să îmbătrânim împreună prețul acțiunilor de gamestop", fie că în scopul schimbării pierderilor de fonduri mari care joacă în jos și le face să închidă poziția, cumpărând hârtie , sau pentru a câștiga doar, există o șansă ca acestea să încalce astfel legea. Cuvântul "încurajează" câteva trucuri conținute în lege (există un avocat major - un specialist în legile privind valorile mobiliare): întrebarea este dacă participanții la Wallstreetsts au folosit tranzacțiile pentru a efectua alte tranzacții. Cu toate acestea, spiritul legii este suficient de clar: acest tip de joc nu este permis.
În același timp, multe legi adoptate cu intenții bune nu sunt folosite în practică - și armonios. Merită în același mod și în acest caz? În favoarea acestei abordări, puteți aduce două argumente.
Primul: Dacă permiteți pieței bursiere să se transforme într-o speculație curată și autonomă, care nu este legată de valoarea societăților ale căror acțiuni sunt abordate, acesta va dovedi alte companii de pe piață care ar dori să o găzduiască. Ca urmare, piața nu va putea să-și îndeplinească scopul - să formeze și să distribuie capitalul. Dar acest argument nu pare convingător, având în vedere istoria îndelungată a coexistenței pieței secundare, la care cranii speculative apar din când în când și piața de cazare primară de succes. Dacă speculațiile sălbatice au fost distructive pentru capitalism, capitalismul ar muri în urmă în urmă.
Al doilea argument constă în faptul că investitorii cu amănuntul implicați în această nebunie pot suferi foarte mult. Asigurați-vă că suferiți, dincolo de orice îndoială. Acțiunile Gamestop vor cădea foarte mult, deoarece compania nu este la fel de valoroasă pentru a justifica astfel de citate. Întrebarea este ca modalitate de a îndrăzni investitorii de la comportamentul periculos, este mai eficient - pentru a face unele specii de speculații ilegale sau pentru a permite unor speculatori să se deschidă în fața publicului. În general, aș fi interpretat pentru a doua opțiune dacă regulile (cum ar fi cerințele sporite pentru sprijinul de garanție etc.) pentru a proteja piața ca întreg de la cădere.
Livermore ar fi probabil să fie de acord cu mine, să fie în viață. Dar el a murit aproape în sărăcie, terminând cu el în 1940
Tradus Mikhail Suprachenko.
Avizul autorului nu poate coincide cu poziția ediției de VTimes.