Tema IPO a revenit recent în Rusia pentru auz. Acest lucru este conectat în special cu IPO-ul unor astfel de companii ca Ozon (MCX: Ozondr; Nasdaq: Ozon) și prețul fix. Am examinat care cazare poate apărea în următorii câțiva ani și cum puteți câștiga.
Considerăm următoarele cazuri în cele mai interesante:
- Sistemul AFK (MCX: AFKS) intenționează să pună multe dintre activele sale. Rețelele sunt grupul Segezha, Medsi și Steppe. Acest lucru face ca sistemul AFK să fie un activ interesant datorită dezvăluirii valorii activelor companiei.
- IPO-ul Uttonelor poate influența pozitiv citatele de panglică (MCX: LNTADR) atunci când se dezvoltă istoria cu sinergii între cele două companii. De asemenea, este posibil să se îngrijească de acțiunile Ozon datorită faptului că investitorii vor decide să caute tendința de comerț electronic prin unul dintre liderii segmentului său, Lockosos.
- Victoria și Yandex.Taxi pot găzdui pe un multiplicator mai mare decât companiile materne tranzacționate, care pot deveni un factor pozitiv pe termen scurt pentru Aeroflot (MCX: aflt) și, respectiv, Yandex (MCX: YNDX).
Pret fix
Care! Magazine de lanț pentru întreaga familie cu o gamă largă de produse de acasă la prețuri fixe scăzute.Cand? 10 martie 2021.
Cu privire la planurile de a organiza un IPO în prețul fix din Londra raportat la jumătatea lunii februarie. Compania va petrece, de asemenea, listarea secundară pe schimbul Moscovei. Prezentat compania pentru IPO la 7- $ 11,5 miliarde de dolari în detaliu despre ceea ce ne gândim la prețul fix al IPO, puteți citi aici.
Grupul Segezha.
Care! Una dintre cele mai importante exploatații industriale cu o structură integrată pe verticală și un ciclu complet de buclă și o prelucrare profundă a lemnului.
Cand? Pre-2021 an.
AFC care deține sistemul raportat cu privire la planurile pentru compania de portofoliu IPO segezha Group. Declarația afirmă că AFC pregătește ieșirea companiei la bursa în 2021, dar până acum nu sunt acceptate decizii oficiale privind IPO.
Compania este liderul rus și unul dintre liderii pieței europene de ambalare a cărților (52% și respectiv 16,5%).
Compania se axează pe piețele externe, ceea ce îi permite să aibă o mare parte din veniturile valutare, 70%.
Veniturile companiei pentru 9 luni 2020 s-au ridicat la 50,2 miliarde de ruble. (+ 14,7% g / g), EBITDA a fost la nivelul de 11,3 miliarde de ruble. (+ 11,0% g / g).
Accesul companiei la bursă poate fi un catalizator important pentru sistemul de acțiuni AFC care deține 98% din companie. Acest lucru va avea loc în detrimentul evaluării pieței companiei. În plus, ieșirea la bursă implică posibilitatea comerțului liber cu acțiuni, ceea ce înseamnă mai multă lichiditate. Și lichiditatea face ca activele să fie mai valoroase și mai scumpe.
Medsi.
Care! Cea mai mare rețea privată federală a țării de instituții medicale și preventive care oferă o gamă completă de servicii.
Cand? Pre-2022 an.
Un alt profil al activelor sistemului poate efectua o IPO. În NSEI, AFK are 97% din companie. Se așteaptă inițial să aibă loc în 2021. Cu toate acestea, din cauza unei pandemii, compania a decis să schimbe strategia și să intre în Bursa de Valori în 2022, potrivit directorului activităților comerciale și comercializării Meducusia Alla Kanunnikova.
Veniturile Medisi pentru prima jumătate a anului au scăzut la 10,5 miliarde de ruble. (-1,9% g / g) și în curând. EBITDA a scăzut la 2,3 miliarde de ruble. (-9,8% g / g).
Deoarece Medsi este, de asemenea, un sistem de active, accesul companiei la Bursa de Valori va avea un efect pozitiv asupra capitalizării AFC. Principalul catalizator, precum și cu segmentele, va obține o evaluare a pieței companiei și a lichidității.
Stepă
Care! Una dintre cele mai mari companii agrare din Rusia.
Cand? Necunoscut.
Steppe este un alt activ al sistemului AFC din această listă, unde sistemul este de 85%. Inițial, plasarea activului a fost presupusă în 2019. Apoi a fost transferat în 2020, dar din cauza pandemiei, producția companiei pe bursă trebuia să fie anulată din nou. Potrivit lui Vladimir Chirahov, președinte și președinte al consiliului de administrație al Sistemului AFC, compania este de mare interes printre investitori, inclusiv internațional.
În primele nouă luni ale anului 2020, veniturile companiei au crescut cu 16,3% a / a la 22,3 miliarde de ruble, iar EBITDA a crescut cu 37,3% a / a și a fost de 4,9 miliarde de ruble.
Steppa poate fi un alt activ care va ajuta sistemul AFK să-și dezvăluie valoarea de piață.
Yandex.taxi.
Care! Servicii de taxi și agregator de livrare a alimentelor, precum și aplicații mobile pentru acestea.Cand? Sa mutat pe o perioadă nedeterminată.
Cu privire la planurile de efectuare a IPO Yandex.taxi, compania a declarat la începutul anului 2019. Cu toate acestea, după aceea, în noiembrie 2020 Yandex a refuzat să introducă un taxi.
Greg Abovsky, director operațional și financiar al lui Yandex, a declarat: "Vedem că o astfel de platformă Yandex, pe care am creat-o, devine mai bună din cauza integrității lor. Prin urmare, IPO-ul serviciului de taxi nu este luat în considerare. "
În cazul plasării lui Yandex.Taxi există o mare probabilitate ca acesta să fie la un scor mai mare decât piața este în prezent pusă în acțiuni Yandex. În acest context, citatele Yandex pot crește. Cu toate acestea, datorită transferului unui IPO pentru o perioadă nedeterminată, nu merită să o folosiți ca o teză de investiții.
Ivi.
Care! Piețele de lider de piață online din Rusia.
Cand? Sa mutat pe o perioadă nedeterminată.
Fondatorul Ivi, Oleg Tumanov, a vorbit în mod repetat despre ieșirea posibilă a companiei pe bursă. Ca urmare, compania se pregătea să intre pe piață la începutul anului 2021: La sfârșitul lunii noiembrie 2020, a devenit cunoscut despre planurile de a merge la Nasdaq.
Apoi, plasarea a fost amânată datorită faptului de deputat al Anton Gorelkin cu privire la limitarea ponderii străinilor în cinematografele online. Conform proiectului de lege al deputatului la 18 decembrie 2020, dacă ponderea străinilor în cinematografele online va depăși 20%, atunci societatea este obligată să explice fezabilitatea structurii sale de proprietate asupra Comisiei Guvernului.
Compania ocupă o poziție de lider pe piața cinematografică online, cu o cotă de 23% în 6 luni 2020. În același timp, compania a crescut venit mai rapid decât piața a crescut, ceea ce implică o creștere a cotei de piață în primele 6 luni din 2020. Astfel, veniturile IVI au crescut cu 58% a / a pentru 6 luni 2020, ajungând la 4,3 miliarde de ruble.
Compania este liderul de piață și arată o mare creștere. În același timp, reușește să păstreze poziții, chiar și în ciuda concurenței greutăților grele în fața lui Okko (Sberbank Asset (MCX: Sber)) și discuri de film (Yandex Active). Astfel de poziții puternice vor face compania un activ foarte binevenit pe piața primară.
Producția de afaceri pe IPO va oferi investitorilor posibilitatea de a investi într-o companie puternică de creștere care operează pe piața rusă. Acum nu sunt atât de mulți jucători.
Ornitorinc
Care! Liderul pieței în domeniul livrării produselor alimentare și a bunurilor conexe ale comerțului electronic rus.
Cand? Nu există planuri specifice.
Până în aprilie 2020, compania a fost un lider necondiționat al pieței de livrare a alimentelor online, dar apoi Wkonos a fost șocat pentru cea de-a treia poziție X5 Retail Group (MCX: Fividr) și Sbermarket. Acțiunile Utona, X5 și Sbermarket sunt de 10%, 12% și, respectiv, 11%.
Wkonkos a crescut cifra de afaceri în primele nouă luni de la 2020 la 11,6 miliarde de ruble. (+ 66% g / g) față de 7,0 miliarde de ruble. Timp de 9 luni 2019. Directorul Companiei a declarat că până în 2023, compania ar putea ajunge la pauză-uniformă. Sau poate mai devreme.
Directorul general al Uttonos a spus în noiembrie 2020 că acum compania nu intenționează să meargă la bursă. În viitor, o astfel de oportunitate poate fi discutată, dar astăzi nu există astfel de planuri.
Rezultatul companiei pe bursă poate fi un șofer pozitiv pentru acțiunile de panglică. Acest lucru se va întâmpla dacă piața va percepe povestea unei afaceri parțial comune a sângelui și a panglică. Această poveste este probabil să aibă o atenție deosebită în timpul plasării, datorită sinergiilor, care pot fi aduse la ambele companii.
În cazul în care fuziunea sau dezvoltarea asociației mixte (joint venture) între panglică și impermeabilă are loc înainte de plasare, amplasarea aeronavei va avea un efect și mai mare pe bandă. Acesta va fi asociat cu divulgarea valorii peretelui. În mare măsură, acest lucru va fi cauzat de faptul că comercianții cu amănuntul online sunt tranzacționați la multiplicatori mai scumpi decât cei obișnuiți.
De asemenea, compania poate impune concurența Ozon pentru bani investitorilor. Wkonkos este un jucător mai mare pe piața cu amănuntul de produse alimentare, procesând o comandă de 30% mai mult decât Ozon. Cu toate acestea, în general, Ozon este un jucător mai mare datorită absenței specializării pe aceeași piață. În ciuda acestui fapt, rate de creștere strânse (+ 66% g / g față de + 70% a / y pe 9 luni 2020 ozon), împreună cu pozițiile de conducere, pot provoca de ce unii investitori vor rezolva Ozon în favoarea acțiunilor Uzonos. Acest lucru va duce la o cădere minoră a acțiunilor Ozon.
Victorie
Care! Cea mai mare companie aeriană-Lovenger din Rusia.Cand? Întârziată pe o perioadă nedeterminată.
În 2019, Aeroflot CEO a declarat că Aeroflot intenționează să organizeze o IPO de 25% din capitala victoriei. Cu toate acestea, din momentul în care compania a schimbat directorul general. Recent, a făcut o declarație că în momentul în care victoria IPO nu este luată în considerare.
Sibur.
Care! SIBUR - cea mai mare companie de chimie integrată de petrol și gaze din Rusia.
Cand? Necunoscut.
Zvonurile despre ieșirea din Sibur pe IPO au fost răsucite de multă vreme. Sibur a fost pregătit pentru IPO înapoi în 2018, dar de atunci decizia de a intra în tranzacție nu a fost acceptată. În februarie 2019, Konov a spus că, după lansarea plantei Zapsibneftech, ar exista mai multe stimulente pentru IPO, iar în vara anului 2020 a fost considerat timp pentru tranzacția inadecvată, având în vedere pandemia de coronavirus.
După numirea lui Peter O'Brien, fostul director de top al lui Morgan Stanley (NYSE: MS), la funcția de director financiar al Sibur în luna septembrie anul trecut, se pare că IPO-ul companiei este inevitabil. În septembrie 2020, șeful Sibur Dmitri Konov a subliniat că societatea așteaptă o parte favorabilă de trei factori: situațiile financiare, starea piețelor - industriale și financiare.
Veniturile companiei timp de 9 luni din 2020 s-au ridicat la 369,4 miliarde de ruble. (-6,6% a / a), EBITDA sa ridicat la 122,0 miliarde de ruble. (-3,3% g / g).
Datville.
Care! Magazine de rețea pentru alimente sănătoase.
Cand? Pre-2021 an.
O altă companie rusă, care intenționează să intre în Bursa American de Valori, este un lanț de magazine de hoți. Potrivit lui Andrei Krivenko, fondatorul companiei, decizia finală nu a fost încă acceptată, dar plasarea este luată în considerare la stocurile din New York și Moscova.
Este demn de remarcat faptul că Thawilla este acum la următorul vârf al dezvoltării sale. În primul rând, în timpul unei pandemii și carantină, compania a crescut cifra de afaceri online de la 1% la 15% și a intrat în primele cinci mari cinci comercianți cu amănuntul online din Rusia, iar veniturile au crescut cu 47% a / a în prima jumătate a anului 2020.
În același timp, în dimensiuni absolute, compania este ușor întârziată în spatele unui alt producător al industriei de retail efectuate de IPO - prețul fix. Deci, la Dvorville, veniturile din 2019 s-au ridicat la 83 de miliarde de ruble. Împotriva a 142,9 miliarde de ruble.
În plus, compania intră în prezent în mod activ pe piețele occidentale: magazinul a lucrat deja la Paris, altul în Amsterdam, deschiderea punctelor offline în Europa și China este, de asemenea, discutată.
Interesant, în 2019, compania a primit 3 miliarde de ruble. profitul net la 82,5 miliarde de ruble. Venituri și au trimis 2 miliarde de ruble. cu privire la plata dividendelor. Compania a lucrat timp de 5 ani fără anii neprofofitari.
Sovcombank.
Care! Cea de-a treia dintre cele mai mari active ale băncii private din Rusia.
Cand? Pre-2021 an.
Compania merge la IPO din 2018. În februarie 2020, Reuters a raportat că SovcomBank se pregătește pentru un IPO la mijlocul anului și a ales deja Goldman Sachs, JP Morgan și Morgan Stanley ca organizatori de plasare și Mosbierzhu - ca o platformă pentru cazare.
Cu toate acestea, criza a împiedicat aceste planuri, iar în luna aprilie primul președinte al Consiliului de administrație al Băncii a vorbit despre IPO: "În acest an - nu există cu siguranță nu, anul viitor - nu excludem, adică, poate exista o astfel de Scenariul în care anul viitor pot exista ferestre pentru IPO. "
Compania arată o creștere destul de rapidă pentru băncile publice rusești. Astfel, numărul clienților cu amănuntul a crescut până la 8,1 milioane de clienți până la sfârșitul celor 9 luni 2020 (+ 29% până la 31 decembrie 2019). Întristare Profiturile pentru primele 9 luni ale anului 2020 au crescut cu 21% a / a și s-au ridicat la 22 de miliarde de ruble, iar în 2019 a crescut cu 70%: de la 17,5 miliarde de ruble. până la 30,1 miliarde de ruble.
În opinia noastră, cele mai interesante idei privind viitoarele locuri de cazare sunt următoarele:
- Sistemul AFC poate demonstra o creștere semnificativă în următorii câțiva ani datorită plasării multor active. Principalele sunt grupul Segezha, Medsi și Steppe.
- IPO a punctului de aer poate afecta în mod pozitiv citatele de panglică în dezvoltarea istoriei cu sinergii între cele două companii. De asemenea, este posibil să se îngrijească de acțiunile Ozon datorită faptului că investitorii vor decide să joace tendința de comerț electronic prin conducătorul segmentului său.
Articolul este scris în colaborare cu Analytics Nikolai Chikvashvili
Citiți articolele originale despre: Investing.com