Suntem adesea întrebați dacă grupul de retail X5 și un magnet pot crește în continuare, deoarece magazinele lor sunt deja la fiecare rând și vor mânca vânzări unul de celălalt.
Răspunsul nostru - poate, și mai mult ca!
X5 Grupul de retail (MCX: FIVDR) și magnetul (MCX: MGNT) împreună cu aproximativ 20% din totalul vânzărilor. În același timp, primii 5 jucători-cheie ruși reprezintă cota de piață de aproximativ 30%, în timp ce în țările dezvoltate această valoare atinge 50-70%. Companiile trebuie să crească - datorită jucătorilor mai mici. Citiți mai multe despre acest lucru în articol.
Rețelele mari cresc vânzările în lupte competitive unul cu celălalt
Nu este un secret că magnetul și X5 sunt luptate pentru același consumator. Mai jos, graficul arată modul în care comercianții cu amănuntul au fost luptați pentru locul lor pe piață în ultimii ani.
În 2012, magnetul a prins un concurent pentru cota de piață, iar în 2013 a returnat campionatul (inițial, compania a fost liderul). În acel moment, X5 a întâmpinat probleme cu ieșirea de clienți timp de doi ani.
Traficul LFL este unul dintre cei mai importanți indicatori de eficiență a comercianților cu amănuntul. Se poate înțelege că compania se confruntă cu probleme cu cererea de bunuri de la client și invers, care este populară cu consumatorul. Dacă există o perioadă lungă de timp pentru a ieși din trafic, acest lucru sugerează că, din anumite motive, clientul se îndreaptă către concurenți (adică dacă o ieșire, cealaltă poate avea o situație inversă dacă nu există factori semnificativi care să poată provoca ieșirea de la toată lumea ca pandemic).
Pentru a opri ieșirea de cumpărători, X5 a efectuat un program de renovare. Când 25-30% din magazine au fost renovate, traficul LFL a început să se îmbunătățească. După cum putem vedea pe graficul cu acțiuni de piață, în 2016, compania a reușit să își întoarcă campionatul în cota pieței de retail de produse alimentare.
Dar este interesant faptul că acest moment a coincis cu problemele de afaceri de magnet. În 2016, compania a început să arate dinamica negativă a traficului LFL, care a trecut până în 2020, în timp ce Traficul LFL X5 a arătat o dinamică puternică. Din 2016 până în 2019 X5 a reușit să sporească semnificativ cota de piață (C 8 până la 11,5%), în timp ce ponderea magnetului a rămas aproape la același nivel (7,4% în 2016 -> 7,6% în 2019).
Magnet, precum și X5 în 2013, a început un program de îmbunătățire a magazinelor și un sortiment, care, împreună cu cererea a crescut într-o pandemie, la ajutat pentru prima dată pentru o perioadă lungă de timp pentru a ajunge la o creștere semnificativă a vânzărilor LFL.
În același timp, datorită comportamentului consumatorilor pe fundalul COVID-19, traficul LFL al magnetului este încă negativ (ca în X5). Reducerea sa compensează în mod semnificativ creșterea LFL a verificării de mijloc (oamenii merg la magazine rar, dar cumpără în viitor). Prin urmare, este important să urmăriți nu numai dinamica traficului LFL, ci și a vânzărilor LFL (fold de traficul LFL și verificarea mediului LFL).
Marele comercianți cu amănuntul captează cota de piață datorită jucătorilor mici
X5 Grupul de retail și magnetul sunt cele două mari companii de pe piața rusă cu amănuntul, care se iau împreună cu aproximativ 20% din totalul vânzărilor. În același timp, în top 5, jucătorii-cheie ruși în același timp reprezintă cota de piață de aproximativ 30%, în timp ce în țările dezvoltate această valoare atinge 50-70%.
Acest lucru sugerează că piața noastră este situată în stadiul de mijloc a densității și continuă să se consolideze. În plus față de concurența pentru vânzarea reciprocă, comercianții cu amănuntul continuă să profite de cota de piață datorită jucătorilor mai mici. Creșterea cotei globale a doi comercianți cu amănuntul confirmă.
Proporția Grupului de retail Leader - X5 - la sfârșitul anului 2019 a fost de 11,5%, până în 2023, compania intenționează să o sporească la 15%, iar la orizont 10 ani - până la 20%. Cota maximă de piață, care este permisă de 25%. Există regiuni în care X5 a luat deja o astfel de acțiune, în timp ce compania are potențial de creștere în regiunile cu o mică prezență de magazine de rețea.
Rețelele federale au un avantaj față de jucătorii mici, deoarece au mai multe oportunități de a menține prețurile benefice consumatorului (și, în același timp să nu-și sacrifice profitabilitatea atât de mult) datorită scării și achizițiilor (rețelei de furnizori dezvoltate). Și oamenii din regiuni sunt prețuri foarte importante - mai ales acum când abilitatea de cumpărare scade.
De asemenea, jucând rolul mărcii: consumatorul încredințează mai mult marca familiară, iar în același timp furnizorii încearcă să coopereze cu comercianții federali și să meargă în condițiile lor, deoarece sunt benefice pentru ei și stabilitate.
Ce vedem?
Pandemicul a arătat că, dacă comercianții cu amănuntul de alimente nu au deschis o serie de magazine ca anterior (~ 2000 de mii / an), aceștia ar putea plăti un dividend bun (în 2020, Cabzraths au fost reduse semnificativ și pe fondul creșterii vânzărilor societății planificate să crească Divve-Pay cu 50-60% a / a).
În același timp, X5, și magnetul există încă în cazul în care să crească, în plus față de vânzarea vânzărilor reciproce. Prin urmare, în următorii ani, ei vor continua să sporească afacerile prin deschiderea de magazine, deși la o scară mai mică decât în perioada de expansiune activă. Vedem acțiunile unei Istorici interesante pe termen lung pentru investitori - puteți obține o creștere a afacerilor și / sau a unei bune înfățișare dacă companiile înțeleg că nu mai există o extindere.
Articolul este scris în colaborare cu analistul Svetlana Dubrovina