Încrederea că economia este restabilită de efectele pandemiei Covid-19, ziua este întărită. Prin urmare, prețurile pentru toate mărfurile se străduiesc pentru valorile lor "doparamon". Pentru aur, nimic nu poate fi mai rău.
Spre deosebire de ulei sau cupru, aurul a ajuns la un vârf în timpul lui Lokdauna sau, mai precis, înainte de descoperiri în crearea de vaccinuri care au dat speranța că sfârșitul vieții era deja aproape de care lumea trebuia să se obișnuiască cu lumea anul trecut.
De la minimele anului 2020, prețurile de aur au crescut cu mai mult de 600 $ sau 40%, aproape la maximum 2100 $. Reveniți la valorile medii nu reduce doar cea mai strălucitoare ficțiune de aur din istoria modernă. De asemenea, va fi pus sub impactul tuturor celor care păstrează poziții lungi în metalul galben pe o piață din ce în ce mai sumbră.
În prezent, aurul demonstrează deja cea mai gravă dinamică între mărfurile din 2021, mai ieftină cu 11%. În al doilea rând, importanța pierderilor de mărfuri în acest an este sucul de portocale, mai ieftin cu 9%. În mod ironic, este portocale numite adesea aur, care crește pe copaci.
Luni, prețurile la fața locului pentru aur au scăzut la minimum 11 luni, ceea ce reprezintă aproximativ 1676 USD. În comparație cu un maxim de 2073 dolari înregistrate în luna august anul trecut, au scăzut la 396 USD sau 19%.
În același timp, futures de aur au scăzut la minimum 2020 - 1673 dolari, mai ieftin de 416 dolari sau 20%, comparativ cu maximum 2089 dolari, înregistrate în luna august anul trecut. În cazul în care prețul mărfurilor de pe piață este redus cu 20% sau mai mult, comparativ cu un ultim maxim pe fondul pesimismului comun sau starea de spirit negativă a investitorilor, o astfel de piață este considerată a fi "bearish". Futures pentru aur corespund deja acestei definiții.
Bulls de pe piața de aur lansator noi riscuri
Cu toate acestea, dacă vă uitați înapoi, puteți vedea că prețul aurului a căzut la pandemie și mai mică. De exemplu, în martie 2020, prețul la fața locului a scăzut la 1452 USD. Și chiar mai devreme, în septembrie 2019, a coborât aproape la 1.400 de dolari.Ceea ce se întâmplă cu aur nu poate fi comparat cu alte produse cele mai importante.
De exemplu, traseele de petrol WTI aproape de maximum 2018, de luni, depășind valoarea de 67 dolari pe baril. Costul cuprului a abordat un maxim istoric egal cu aproape 4,50 dolari pe kilogram, care a fost înregistrat în septembrie 2011. Prețul de soia se apropie de vârful anului 2014, aproximativ 14,60 dolari pe Bushel. Și cafeaua se tranzacționează sub 1.40 dolari pe kilogram, aproape de maximul septembrie 2017. Toate aceste piețe par să experimenteze "poveștile de creștere", corespunzătoare uneia dintre cele mai rapide cazuri de restaurare a economiei după recesiune.
Creșterea randamentului obligațiunilor "ucide" aurul
Aurul are, de asemenea, propria sa parte puternică. Acesta constă în probabilitatea de a accelera inflația datorită deficitului bugetar și a noilor miliarde de dolari, pe care administrația Byyden va fi pedepsită în mașina de recuperare a economiei. De zeci de ani, aurul a fost considerat cel mai bun agent de protecție a inflației. Economistul șef al analiticii lui Moody, Mark Zaddi avertizează că Wall Street subestimează semnificativ gravitatea revenirii inflației datorită încarnării planului Bayden pentru a restabili economia. Zaddi spune că inflația va afecta toate nivelurile de afaceri: de la companiile tehnologice mari la ciclică.
Problema aurului este că randamentul guvernelor americane va fi în epicentrul oricărei inflații, care va apărea ca urmare a restaurării economiei.
Randamentul guvernarilor americane de 10 ani, care este considerat pentru "referința" de obligațiuni, a ajuns recent la nivel înalt din februarie 2020, întreruptând raliul de aur. Creșterea randamentului obligațiunilor americane a condus, de asemenea, la o creștere a cursului de dolar, care este invers proporțională cu costul aurului. Costul dolarului a crescut pierderea deținătorilor de poziții lungi pe metalul galben.
Mark Zaddi consideră că, în lunile următoare, randamentul obligațiunilor guvernamentale americane de 10 ani este capabil să atingă astfel de înălțimi care să reprezinte și oficiali Fed.
Piețele sunt adesea prezentate de surprize, iar prețurile de aur pot reveni la creștere în orice moment și fără avertisment. Cu toate acestea, în momentul în care nu este cunoscut nimănui la ce nivel va fi o întoarcere spre creștere.
Modelele comerciale algoritmice ale comerțului, care sunt cumpărate și vânzând cantități uriașe de valori mobiliare sunt cumpărate și de vânzare, iar sarcina de a determina "fundul" este, de asemenea, complicată, în special atunci când numeroase active riscante sunt efectuate ca repere.
Randamentul obligațiunilor și creșterea cursului dolarului sunt forțate cele mai multe piețe să se întoarcă la dinamica pandemiei precedente. Într-un astfel de cadru, aurul devine din ce în ce mai greu de făcut o respirație.
Indicele RSI poate fi cel mai bun în speranța aurului.
Potrivit Sunil Kumara Dicita, Analytics SK Dixit Charter de la Calcutta indian, Indicele Forței Relații Socatice (RSI) indică supraexpoziția extremă a aurului și probabilitatea de a reveni la nivelurile de 1800 $.
Cu toate acestea, noi pierderi dureroase sunt susceptibile de această valoare:
"Lunea fixată luni pentru prețurile la fața locului la 1676,93 dolari nu se poate limita la. "Urșii" vizează nivelul unei medii mobile de 100 de săptămâni, care este acum la poziția $ 1648. Are un potențial ridicat de a acționa ca un sprijin fiabil într-o situație de toamnă liberă care a fost observată pe piață. "
Potrivit lui Dicita, pornind de la acest nivel, revenirea prețurilor de aur la 1785 USD este probabil, în cazul în care se află o medie de alunecare exponențială de 50 de săptămâni. Apoi, aurul poate continua să crească la 1831 dolari corespunzător unei medii mobile de 20 de săptămâni.
"Un lucru poate fi spus sigur: Indicele static RSI este adânc pe teritoriul Supravegherii la valorile de la zero la trei. Cu toate acestea, condiția de creștere a prețurilor la fața locului va fi păstrată mai mare de 1720 USD. Nu va fi ușor. În caz contrar, o cale de a cădea mai jos este mai mică de 1648 USD.
Toate drepturile la grafică aparțin cartografiei SK Dixit
Jeffrey Holly, analistul de piață de operare Oanda pentru țările din Asia este de acord că valoarea scăzută a indicelui RSI poate fi atât răul cât și binecuvântarea.
"Singura speranță pentru un răgaz pentru aur este de a reduce indicele RSI pe teritoriul Supravegherii. Cred că în următoarele sesiuni, scăderea prețurilor la aur se va opri la poziții la 1680 dolari, până când piețele să evalueze rezultatele licitațiilor de obligațiuni din SUA.
În același timp, cred că intrăm în situația de tranzacționare într-o anumită interval și este puțin probabil ca Aurul să poată crește în prețul de peste 1720 de dolari în această săptămână. Cel mai probabil scenariu rămâne consolidarea în tendința laterală, după care va fi urmată o altă scădere semnificativă la valoarea de 1600 USD pe uncie.
Disclaimer. Baran Krisnan oferă opiniile altor analiști să prezinte o analiză versatilă a pieței. Nu este titularul materiilor prime și valorilor mobiliare revizuite în articol.
Citiți articolele originale despre: Investing.com