Din 2021, toți vom avea din nou să ne confruntăm cu piața, care este frică de sancțiuni, așa cum a fost, de exemplu, în 2018 și 2016. Este timpul să transformăm mai clar acest termen neclar.
Sancțiuni de proiectare
Odată cu sosirea administrării sancțiunilor Baiden, potrivit democraților, ar trebui să ia o natură sistemică, adică formatul unui patinoar foarte lent. Spre deosebire de Trump, care, eu nu sunt cu acel picior, nu am putut face asta, aș numi sancțiunile lui Bayden "birocratic", adică, realizat de un program predeterminat previzibil, dar din acest lucru nu mai puțin dăunător.
Am venit în acest punct de vedere, comparând acțiunile democraților cu ceea ce am ascultat audierile Senatului și am subliniat în 2018-2019.
În general, după ce ați citit fragmentele abstractului meu, vă puteți asigura că senatorii sprijină ideea de a reduce Rusia din investițiile și tehnologiile occidentale, dizolvă poporul și elita, expunând corupția și justificarea sancțiunilor.
Acest lucru face acum navalny, bifând puterea, acesta este ceea ce se întâmplă cu Stream-2 Nord și acest lucru se întâmplă dacă Statele Unite și Europa vor aplica sancțiuni Rusiei pentru piepturile utilizate împotriva Navalny (aici, spre deosebire de SP-2, Europa consideră că Rusia este vinovată). Acesta este ceea ce mă aștept, atunci când măsurile sunt formalizate în continuare pentru a limita investițiile în proiectele de petrol și gaze în Federația Rusă și în stat dolg.
Din nou, din listele navale de "permite" corupția ", precum și filmul său" Palace "- este, de fapt, modul de a legaliza materialele serviciilor speciale occidentale / vizualizarea raportului american de informații privind bogăția lui Putin, solicitate de Senatul SUA.
De aici ajung la concluzia că activitățile Statelor Unite privind sancțiunile - astfel:
- Introduceți sancțiuni oligarhilor care intră în elita în jurul președintelui Rusiei / justifică-l prin Navalny.
- Limitați investițiile și tehnologiile din petrol / reducând astfel resursele financiare ale Rusiei pentru acțiuni pe arena de politică externă.
Estimarea secolelor Toate țările concurează pentru terenuri și resurse, piețe de vânzări. Și, prin urmare, cred că sancțiunile sunt un instrument în această luptă, iar scopul lor final este de a aplica resursa Rusiei, sub, indiferent de felul de sos în care sa întâmplat. Și cu China există aceeași confruntare.
- Pentru a face Europa să susțină Statele Unite în sancțiuni de noroi chimică, leagă-o mai departe, pentru că Interdicția este fixată legal la nivel internațional.
Caracterul și timpul de expunere
Pentru a continua, administrarea Bidenului trebuie:- Aprobați abordarea sistemului, obiectivele și fondurile.
- Legalizați prin Navalny, care este de vină.
- Pentru a stabili relații cu Europa, a renunțat de Trump, pe care Dmitri Medvedev a scris bine (un articol despre împărțirea politică în Statele Unite, ceea ce creează instabilitate în afara Statelor Unite).
- Introduceți limitările = sancțiuni asupra unor oligarhi, participanți la proiecte energetice din Federația Rusă, organizațiile din Crimeea pot limita investițiile în noul Ofz al Federației Ruse (oferind ocazia de a vinde unul vechi), restricții privind atragerea de bani în datorii la datorii Afaceri.
Este logic că numai pregătirea de proiectare va dura câteva luni și nu totul va trage imediat. Impactul este proiectat de ani de zile, dar acțiunile individuale pot suferi.
Un rol interesant în acest lucru în China - cred că această țară nu le va sprijini și va rămâne o sursă de investiții în Federația Rusă, deși va fi o cooperare pragmatică. China sprijină deja Iranul.
Activele supuse pericolelor și cât de grave
Pe baza designului, pe care îl consider posibil, iau în considerare următoarele instrumente cu victime probabile:
- Gazprom Neft (MCX: SIBN) și Rosneft (MCX: Rosn), Novateka (MCX: NVTK), Gazprom (MCX: GAZP) poate merge parteneri din proiecte noi de dezvoltare a câmpurilor - europeni și hinduși. (Expert) În opinia mea, aceasta amenință aceste companii o pierdere de 5-20% din capitalizare.
- Grupul Mail.ru (MCX: MAILDR) este toxic (MCX: MAILDR)), deoarece este deja în lista de navalny. Aceasta înseamnă până la ieșirea investitorilor occidentali, așa cum a fost cu Rusal (MCX: Rual), până când Derripaska a redus cota companiei sub control.
- Abramovich are investiții în Evraz (LON: EVRE) și Norilskel (MCX: GMKN), dar în Norinkiel, o cotă de aproximativ 3-4% prin offshore crociană, așa că Abramovici nu este un acționar de control și sancțiunile pentru persoana respectivă este puțin probabil să se întoarcă la companie (MMK Nickel).
- Reducerea investițiilor în Federația Rusă = scăderea cererii de ruble și, ca rezultat, chiar și pe petrolul puternic, dolarul nu este de 65-68 de ruble, deoarece acestea trag unele bănci și 72-76p (și beneficiul exportatorilor! ) În 2p 2021.
- De-a lungul timpului, Rusia poate lua măsuri de oglindă și poate limita volumul de investiții ale rușilor în Statele Unite - Banca Centrală deja, cel mai probabil, este preocupat de faptul că banii investitorilor privați sunt înecați în acțiunile Amazonului (Nasdaq: AMZN), formând adiţional. Cererea pe USD.
Concluzii pentru investiții practice
Piața este acum foarte rapidă și este probabil ca până în prezent tunul de sancțiune să fie acuzat, petrolul până în aprilie va fi de 60 de dolari +, iar stocurile din Federația Rusă vor da + 20% și vor vinde totul, puteți pierde bani decente pe portofoliu.
În acest sens, am văzut pentru mine mai multe strategii de reacție și gestionarea riscurilor:
- În loc de acțiuni de petrol și gaz, am cumpărat doar contracte futures petroliere. Ele nu sunt sub sancțiuni, iar dacă (Ei bine, dacă) vor limita livrările noastre pe piața mondială, atunci petrolul va decola.
- Am pus actele nu numai în materii prime, ci și pe povestiri de dividende, inclusiv MTS (MCX: MTSS), Transneft (MCX: TRNF_P), UNIPRO (MCX: UPRO). Creșterea lor la Divseason poate fi de 10-15%, adică. 20-30% pe an.
- La început, a tăiat atașamentele, dar apoi am decis să restaurez norilskiel. Consider că factorul lui Abramovici nu este atât de semnificativ, dar jocul de creștere a cuprului este important, iar DIV este de 10% este, de asemenea, puternic pentru o astfel de mahina. În plus, experiența Rusalului a arătat că este imposibil să se impună sancțiuni jucătorului cu 10% și producția mai globală a unor materii prime.
- Am definit că voi păstra petrol și gaze în cadrul APSuit fundamental, dar pe toate valorile mobiliare din Gazprom, Novatek, Rosneft, Tatneft (MCX: TATN), LUKOIL (MCX: LKOH), Gazprom Neft a redus dimensiunea maximă Atașamente de până la 5-7% din portofoliu standardul 10% / greutatea sectorului limitat 20-25% (deși fără sancțiuni ar pune 40-45% pe acesta).
Nu știu ce se va întâmpla înainte - sancțiunile sau acțiunile vor crește și le voi vinde cu un profit bun. Deci, volumul poziției este o modalitate eficientă de a controla riscul unui portofoliu.
- Am verificat că, în cazul devalorizării ruble, am cel puțin 40% din acest lucru din venituri.
În general, politica este un fel de apă curată de incertitudine pe piață și trebuie să o puteți gestiona / ea. Împărtășiți abordările și considerentele dvs. în comentarii.
Mult noroc pe piețe!
Citiți articolele originale despre: Investing.com