American Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ: VRTX) este una dintre cele mai rapide companii biotehnologice mari. Creșterea potențială a cifrei de afaceri de 2025 - 10% anual. Compania este specializată în evoluții în domeniul bolilor genetice rare și este de fapt singurul care produce medicamente din fibroză (boala genetică a organelor respiratorii). Acesta oferă un avantaj competitiv important, flux de numerar fiabil și mijloace pentru proiecte noi.
Acum, compania încearcă să diversifice linia de medicamente și se duce la alte direcții de nișă promițătoare, de exemplu, o anemie seceră.
La sfârșitul anului 2019, Agenția Federală Americană pentru Produse și Control de Droguri a aprobat o nouă combinație de medicamente din fibroză (Trikafta / Kaftrio). Un nou medicament este probabil să devină un mare șofer de creștere a vânzărilor. Ar trebui să permită înlocuirea celor trei preparate mai vechi anterioare ale companiei și, prin urmare, extinderea eșantionului permis de pacienți la mai mult de 1/3 (datorită criteriilor mai largi).
Rezultatele pentru al patrulea trimestru al anului 2020 investitori dezamăgit, în ciuda indicatorilor generali impresionanți. Creșterea agresivă a vânzărilor a însoțit creșterea profitului, dar o ușoară întârziere a EPS a condus la o scădere gravă a cotelor datorate așteptărilor mari. Acest lucru poate fi repetat în viitor.
Stocurile au cerut și au confundat avantajul pe piață, deoarece în luna octombrie anul trecut compania a încetat să dezvolte medicamentul din deficitul alfa-1-antitripsein. Cu toate acestea, Vertex dezvoltă un medicament diferit din aceeași boală, ale căror date clinice sunt așteptate în prima jumătate a anului 2021, ceea ce poate duce la întoarcere.
În comparație cu un eșantion de companii similare (subindustrie de biotehnologie), Vertex are rezerve de numerar considerabile (de două ori nivelul datoriei companiei). Roe Vertex este de 37%, ceea ce este de peste cinci ori rata medie de eșantionare. Din punct de vedere al indicatorilor estimați, merită evidențiază vârful scăzut al P / FCF împotriva eșantionului (19 și 29, respectiv), ceea ce înseamnă o etichetă de preț atractivă, cu o bună capacitate a companiei de a genera flux de numerar. În indicatorii estimați rămași, compania tranzacționează în zona valorilor medii de eșantionare.
Evgeny Shatov, partener de guvernare "Borselle"
Citiți articolele originale despre: Investing.com