A rede deixa de ser o lote dos adeptos das redes sociais. Ele merece atenção e como ferramenta para os efeitos oportunos dos reguladores sobre o comportamento em massa dos agentes econômicos, capaz de desestabilizar muitos processos e mercados.
Para o que lutou ...Dez anos atrás, o chefe do serviço federal de mercados financeiros na Rússia (FSFR), na preparação da estratégia de desenvolvimento do mercado financeiro russo, propôs incluir na tabela de suas metas, o número máximo de investidores de varejo que teriam para chegar ao mercado financeiro em 2020, - 20 milhões de pessoas. Depois, houve menos de 1 milhão. Agora apenas nas contas de corretagem de boluços de boluços de estoque de Moscou têm mais de 9 milhões de pessoas. O número daqueles que investem em títulos estrangeiros na troca de São Petersburgo aumentaram significativamente. Mas, convencido, isso não é todos investidores privados. Uma projeção ousada do crescimento exponencial dos participantes do mercado de varejistas não estava tão longe da verdade.
Em geral, para atrair um proprietário privado ao mercado de ações russas foi um sonho de quase todas as cabeças do regulador financeiro. E esses sonhos se tornam realidade. E quais reguladores? Eu, honestamente, não assisto a euforia. E depois que os investidores privados chegando no Grupo Wallstreetbets encenaram uma caça por grandes vezes e preços relevantes para ações de várias empresas, a atitude de reguladores a investidores privados não era apenas fria, mas hostil.
Revolução e contra-revoluçãoEu já expressei o assunto que o caso Gamestop tornou-se um indicador da transformação real do modelo de mercado financeiro. Hoje é escrito sobre isso em todos os lugares, e a revista economista fez um título na capa: "Revolução real em Wall Street". O que é essa revolução?
Parece-me que esta é uma revolta contra a posição monopolista de grandes jogadores que podem e manipular o mercado financeiro e abuso a confiança do cliente. Esta é a revolução de investidores díspares privados, para os quais o protesto de massa acabou por ser mais forte que o benefício em dinheiro. Este último foi especialmente intrigado com a elite financeira e causou sua resposta: ver quanto nos pequenos investidores individuais perdidos e aqui são exemplos de tragédias humanas.
Os reguladores trabalharam em risco e começaram a inventar formas de restrições para investidores privados: a introdução de várias qualificações, proibições para determinados produtos, redirecionando a demanda de investimento privado no escopo dos investimentos coletivos. De fato, duas tendências ainda estão enfrentando: estimuladas pelos reguladores de "institucionalização de poupanças" (investimento por meio de instituições de investimento) e selecionadas por investidores privados "Securitização de poupanças" (investimento individual em instrumentos financeiros). Qual das duas tendências é mais forte e promissora, é difícil dizer, em ambos os casos há riscos e seus benefícios. Na verdade, eles se complementam e não são antagônicos.
Cuida e surpreende o outro. No contexto do que está acontecendo com o plano distante, houve uma pergunta sobre vendas curtas não garantidas, maciçamente praticada por grandes jogadores. Deixe-me, mas afinal, essa prática sempre foi considerada uma das formas mais destrutivas de especulação e muitas vezes limitada a! Agora, acontece que um jogo coordenado para aumentar os preços das ações pela massa de comerciantes privados distorce um preço de mercado justo, e vendas curtas inseguradas em larga escala de títulos Hedgealfonds - no.
Além disso, conclui-se que as tarefas de atrair o mercado financeiro de um investidor de massa devem ser substituídas pelas tarefas de todas as restrições às atividades deste último. E, claro, em nome do seu bem.
Em resposta para aqueles que domaramAo mesmo tempo, minha participação ativa em vários blogs de internet, acompanhada por histórias provocativas, provavelmente alguém havia irritado, e alguém se divertiu. Para mim, foi uma maneira de encontrar uma linguagem comum com a parte da cultura do mercado financeiro, que foi representada por comerciantes privados. Eles não se chamaram investidores, em vez de responder ao nome "especulante", e engajados na negociação intraday principalmente derivados. Foi o nódulo mais no âmbito das redes financeiras emergentes e ainda muito pequenas. Eu aprendi muito com essa comunicação e tentei algo para levar em conta na regulação do mercado.
Hoje, a comunicação de rede de comerciantes privados se tornou incomparavelmente maior. No grupo Wallstreeebets mais de 9 milhões de pessoas. Na Rússia, em um dos mais antigos e grandes comerciantes dos fóruns - mais de 120.000 participantes. Isso, é claro, é uma ordem de magnitude menor do que no exterior, mas esta é uma realidade. Fóruns para seus clientes criam muitas grandes instituições financeiras e bancos. Eles perceberam que este é um caminho direto para um aumento na clientela, que vai ativamente para o mercado de ações.
Parece-me que agora é hora de nonaturagem regulatória ativa. A abertura notória, que é realmente expressa em informação unilateral da comunicação pública geral e direcionada. Agora, em geral, a reciprocidade proativa do tempo. Canais de informação unilateral são rapidamente obsoletos. Naturalmente, os reguladores não estão parados e, ao mesmo tempo, com a democratização das tecnologias financeiras aumentam seus músculos tecnológicos. Junto com o termo Fintech, os termos de Regtech e SUPTECH estão se tornando cada vez mais populares. Mas aqui perguntas sobre eficiência.
Em 2018, por exemplo, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) anunciou uma competição para a prestação de serviços de monitoramento para a mídia social. E qual é o resultado? Consegui identificar os funcionários da Comissão, avaliar e impedir a conspiração de comerciantes privados na plataforma Reddit? Não.
O monitoramento de alta tecnologia sem políticas focadas em redes sociais é improvável de dar efeito adequado. Claro, esta é uma tarefa difícil que requer treinamento, habilidades, ferramentas e de fato interesse mais ou menos pronunciado. É mais difícil do que os exercícios reativos sobre a introdução de restrições de atividade financeira privada, mas é sua decisão de acordo com um paradigma geralmente reconhecido - nenhum mercado financeiro nacional não pode ser considerado desenvolvido, enquanto não há investidor privado em massa.
Quanto aos reguladores, o bate-papo regulador, por exemplo, no clube seria a propósito.
A opinião do autor não pode coincidir com a posição da edição VTimes.