Reddit Revolution aumentou para os investidores russos. A história de como os comerciantes dos amantes do Fórum de Wallstreetbets nas redes sociais da Reddit unidos contra o tubarão com Wall Street, que desempenharam uma diminuição nas ações das lojas Gamestop, dispersaram suas cotações e colocou esses tubarões para US $ 5 bilhões, assustados corretores russos . O maior deles, os investimentos de Tinkoff (mais de 3,5 milhões de clientes) restringem as operações com os papéis de empresas que se tornaram objeto de atenção dos participantes do Fórum.
Nem decolar nem pagarOs investidores russos podem comprar investidores russos em bolsas de valores de Moscou e São Petersburgo. Apenas 50 fichas azuis são negociadas em Moscou e em São Petersburgo - mais de 1.500 papéis estrangeiros. Não há gamestop entre eles, mas há banheiro de cama e além (BBby) e American Airlines (AAL). Eles se tornaram o objetivo dos comerciantes do fórum.
A Tinkoff Investments na sexta-feira informou que eles limitam posições curtas sobre as ações dessas duas empresas. Os clientes "Tinkoff" não poderão mais abrir ou aumentar suas posições curtas, e aqueles que já fizeram isso devem encerrá-los até 17,00 em 2 de fevereiro. Depois disso, o corretor forçará todos os "shorts" abertos para esses títulos.
Que banidoA essência do comércio é essencial em que o investidor no cálculo da queda do preço de qualquer papel a leva no corretor e vende. Depois de um tempo, o investidor a compra de volta e retorna um corretor. Se o preço cair a esta hora - ele vai ganhar. Essa negociação é frequentemente envolvida em gestores profissionais, e é baseado nessas ações sobre as quais existem muitas posições curtas, os recém-chegados começaram a comprar investidores.
Eles negociam em reddit e juntos compram um certo papel, o preço de empurrão. Isso força os detentores de posições curtas a cortá-los para reduzir a perda ou fechamento. Para fazer isso, você precisa comprar ações e citações crescer ainda mais fortes. Os comerciantes alvo já se tornaram as ações do Gamestop, Entretenimento da AMC, Nokia, Blackberry e vários outros, em particular - BBBY e AAL. Bem como prata.
Preparando a volatilidade e alguns investidores russos que abriram posições curtas sobre eles, mas de outra forma. Os clientes "Tinkoff" agora terão que fechar "shorts" até que o corretor tenha feito por eles.
Não calcularAndrei Trubin tomou uma breve posição sobre ações de AAL antes da proibição. Com Reddit, isso é conectado indiretamente: "Eu abri a posição antes do relatório da companhia aérea, que foi na quinta-feira, com base em um mau relatório e que estoques depois de tal relatório caírem", explica ele. O investidor deve 500 ações, que ele tomou US $ 16,3. Em 20.00 MSK segunda-feira, as ações da AAL foram negociadas na troca de São Petersburgo em cerca de US $ 16,8.
"A possibilidade de uma deficiência de curto alcance (resgate forçada de posições curtas com um aumento no preço do ativo. - VTimes) Eu não calculei, são meus vinhos. Mas acho que as ações devem voltar a US $ 16,3 ou menor. A questão só é - isso ocorrerá antes do fechamento obrigatório da posição ou depois ", o pipeline reclama.
Riscos para ele e outros jogadores classificaram um corretor sem perguntar, eles querem ou não. "Em conexão com a alta volatilidade e a possibilidade limitada de transferir posições, decidimos que consideramos a opção mais ideal de possíveis e a maioria dos nossos clientes no interesse de nossos clientes", diz o representante de Tinkoff.
E o que, por isso, foi possível?Qualquer corretor a qualquer momento pode exigir o fechamento para fechar a posição descoberta - esta é uma prática comum em tais situações destinadas a proteger os interesses dos clientes para maximizar os interesses dos clientes, o representante de Tinkoff é responsável. Se isso não for feito, então com o cenário negativo, os investidores não terão tempo para ações independentes e a bolsa de valores forçará o corretor a fechar rapidamente todas as posições no emissor, explica o representante de Tinkoff.
É por essa razão que um corretor decidiu limitar posições curtas em BBby e AAL: "Classificamos os riscos que a troca de São Petersburgo nos próximos dias proibirá a presença de posições curtas em AAL e BBby como muito alta. Nesse caso, o tempo para fechar essas posições seria apenas algumas horas ".
As restrições afetarão até 1000 clientes, esclarecerão o representante de Tinkoff.
Restrições por parte da troca de São Petersburgo, que estão em questão, são mais econômicas. No caso de um aumento significativo na volatilidade para qualquer papel, o tamanho do suporte de garantia é geralmente aumentando, diz o representante da troca. Além disso, o centro de compensação da troca IFAC pode melhorar a área de penalidade para a não entrega de papéis (eles pagam aqueles que não devolveram o papel emprestado no tempo). É necessário estimular os participantes de negociação a fechar posições curtas de risco e não abrir novas.
Isso é o que aconteceu com ações BBBY. A partir de 1 de fevereiro, a penalidade por sua entrega aumenta de 10 a 400%, foi contada o representante da troca. Ao mesmo tempo, as ações da BBBY e da American Airlines já são tratadas com 100% de garantia e restringem o comércio neles, não planeja, ele enfatizou.
O regulamento realmente permite que o corretor em alguns casos exija mais perto de posições descobertas próximas. Por exemplo, sob Martin-Coll (quando o valor do portfólio está caindo abaixo do nível limite) ou se os valores mobiliários estão suspensos. Mas o corretor pode e decidir proibir a presença de posições descobertas em algum ativo, dizem os regulamentos.
Tais itens podem ser encontrados em outros corretores grandes. Por exemplo, o "corretor de abertura" diz que ele tem o direito a qualquer momento para exigir do cliente para fechar a posição descoberta ou sua parte em uma determinada propriedade. VTB na Declaração de Risco, que anexa aos seus regulamentos, adverte que quando o cliente é desfavorável para o cliente, sua posição pode ser forcivelmente liquidada. Os BCS podem determinar-se, incluindo um cliente separado, uma lista de artigos pelos quais você pode manter uma posição não revestida, é declarada em seu regulamento.
"Parece-me que a coisa mais importante nesta história não é o que foi escrito nos regulamentos, mas que tipo de situação ocorreu. Na minha opinião, a razão para a avaliação incorreta de risco por um corretor ", disse a tocela. Se o corretor tivesse fechado a oportunidade de tirar esses papéis a tempo, então eles não teriam que fechar a posição, argumenta. Indiretamente, isso confirma o fato de que apenas Tinkoff de corretores russos aceitaram tal decisão, diz Trubin. É importante e como o corretor levou-se nessa situação, ele acrescenta: "Eles não se desculparam, eles não explicaram a razão e o mecanismo do que aconteceu, não sugeriu bônus e compensação para as vítimas."
Como os outros chegarãoEntrevistados Corretores de VTimes realmente notou o aumento da demanda por uma série de "tiros" devido a comerciantes de papéis privados, mas até agora eles não planejam restrições. "BCS World of Investments" marca o crescimento de posições em cerca de 10%, mas forçadamente posições próximas não planejam, exceto Martin-Collov, a cabeça do Departamento de Corretores da Internet, disse Igor Pimonov, disse.
A demanda dos clientes "Finama" aumentou, a cabeça do Departamento de Desenvolvimento do Serviço de Cliente Dmitry Lesnov é reconhecida: em vários artigos, a posição subiu de 5 a 30 vezes. Mas, para a maioria dos documentos listados, a taxa de risco é de 100%, ou seja, os clientes só podem comprá-los em seus próprios fundos e, é claro, não podem abrir posições curtas em tais condições, explica ele.
O corretor pode, se necessário, definir certas restrições, confirma lesnov: a legislação permite que ele defina taxas de risco mais altas do que em uma organização de compensação (isso determina o tamanho de um possível "ombro"). Isso significa que o corretor pode "piorar" as condições de aquisição para a compra de artigos - por exemplo, com alta volatilidade para trazer a taxa de risco sobre o papel até 100%, diz Lesnov: "Neste caso, os clientes que já estão em pé Na posição curta no papel terá que fechá-lo. Geralmente eles dão um ou dois dias. " De acordo com as ações do Gamestop, a taxa de risco ainda é 60%, mas agora os gerentes de risco do Finama estão discutindo a questão de seu aumento para 100% e neste documento.
O interesse dos clientes é alto, o diretor do Departamento de Negociação da Internet "Abertura de um corretor" Alexander Dubrov é acordado, mas desde que a empresa não considere restrições adicionais, já que o acesso aos trabalhos mais "Haipov" já é fornecido para clientes com o status de um investidor qualificado.
A ITI Capital não notou em alto interesse nesses valores mobiliários, mas não estão disponíveis para transações com o "ombro" e posições curtas, o representante disse a seu representante. No entanto, alguns clientes com posições curtas em futuros de prata enfrentaram martin colomas e suas posições foram reduzidas à força pelo gerente de risco, observou ele. Especialmente restringir a negociação de clientes com essas ferramentas, o corretor não planeja, mas "controla os riscos no portfólio".