Muitos investidores estão se perguntando quais obrigações comprar agora. O mercado de títulos realmente parece atraente em comparação com as taxas bancárias em depósitos. De fato, em títulos, você pode ganhar mais, mas para isso você precisa pré-descobrir em algumas complexidades.
Mercado de obrigações: Risco contra a rentabilidade
Na realidade, uma resposta precisa, quais títulos são mais lucrativos, não há. Porque é impossível aceitá-lo, para classificar este tipo de títulos, por exemplo, retornando à maturidade, e decidir que isso é "top" - os melhores, e outros estão por trás deles, isso significa que eles não devem comprá-los.No mercado de títulos, a ameaça mais séria para qualquer investidor é um emissor padrão, isto é, a situação em que o devedor não pode pagar. Neste caso, os títulos ou de fato perdem todos os custos, ou para reestruturação, como resultado do qual a porcentagem acaba sendo zero, e a maturidade é quase infinita. Que no final não é muito melhor do que a falência total do devedor ...
De acordo com a classificação de confiabilidade, as obrigações são construídas da seguinte forma. Um certo referência de confiabilidade, um tipo de ponto de referência, é costumeiro ser chamado de títulos do governo de curto prazo. Claro, muitos vão nutrir, e até chamarão a quantidade de dívida da América. No entanto, em resposta, uma piada, expressa por Alane Greenspan, uma antiga cabeça do Federal Reserve System, pode ser trazida a isso ", no caso extremo, eles simplesmente os imprimirão".
Em seguida, vem outros emissores estaduais, países desenvolvidos. Para eles, as corporações mais confiáveis, daqueles que e dividendos pagam 25-50 anos, embora não sejam necessárias. Então todo mundo, com uma classificação não é inteiramente investimento, mas sim especulativo. Feche uma lista de ligações de lixo baratas, aquelas em que você pode ganhar muito se o investidor tiver sorte, e o emissor pagará.
A imagem e no mercado doméstico russo parece exatamente. Há ofz, papéis do governo. Então municipal. Eles diferem do federal um pouco. De fato, é improvável que isso aconteça que, por exemplo, Moscou ou São Petersburgo será anunciado por falência. Claro, em casos extremos, o Ministério das Finanças para eles, de alguma forma, pagará a dívida com os titulares de valores mobiliários.
As maiores corporações são seguidas abaixo do nível de confiabilidade, que também estão relacionadas ao estado, como Rosneft, Transneft, Gazprom, Sberbank e assim por diante. Então grandes empresas privadas, como Lukoil, Surgutneftegaz e outros.
E no final da lista - apenas jovens empresas que entraram no mercado, para vender títulos, para receber dinheiro para suas atividades mais baratas do que o banco lhes dá.
O que mais ameaça o investidor
Além da possibilidade de um padrão, o que não permite que os investidores durma pacificamente, há ameaças a menores, não tão significativas quanto a insônia leve. Com todo o dinheiro, eles não privam, mas podem tomar sua parte determinada. Será sobre inflação e desvalorização.
Os investidores investem dinheiro, por via de regra, não do amor pela arte, mas para ganhar. Multiplique o que é originalmente. Do ponto de vista da economia, há o significado mais simples nisso. Uma pessoa concorda em não gastar dinheiro em sua amada agora, e ele estará pronto para esperar por um tempo, e por isso espera receber certa compensação como uma porcentagem.
No entanto, na realidade, não apenas dinheiro dado ao crescimento é adicionado, crescer por cento. Ao mesmo tempo, a inflação é paralela. E o que poderia ser comprado inicialmente como uma alternativa aos investimentos nos mesmos títulos, mais caros. Como resultado, a renda recebida por depósitos ou títulos é reduzida por essa maior parte que todos são considerados de maneiras diferentes.
Vamos tentar ilustrar isso no exemplo. Suponha que o investidor tenha 1 mil rublos. E ele tem uma escolha, seja para colocar dinheiro para o banco com menos de 4% ou comprar um vínculo com um rendimento de 6%. Parece muito simples, o vínculo é mais lucrativo, e é. Mas o lucro receberá um investidor se a inflação for 5%, não iremos discutir sobre os números, suponha que a taxa de inflação seja que os pagamentos de utilidade estejam em preço em julho.
A contribuição para o Banco com rentabilidade abaixo da taxa de inflação é economicamente não é aconselhável. Se a taxa de depósito for 4%, e a inflação é de 5%, o resultado será uma perda de 4 menos 5 igual a 1%.
Mas o investimento em títulos apenas trouxe uma renda de 6% menos 5% total de 1% para o período. Nada mal? Em qualquer caso, é provavelmente melhor do que conscientemente ficar em menos?
Por favor mais pela vida. Existem 500 mil rublos para os quais você pode comprar um carro. Ou há outra opção - para comprar ligações com um rendimento de 5%, e atrás da roda de um novo carro para se sentar apenas um ano. E no próximo mês de janeiro, o investidor recebe 50 mil que vieram a seus 500 mil papéis, os extinguiram a par e se alegram. Ele é de uma vantagem, se a máquina escolhida para eles custar tanto quanto no ano passado. E se não?..
Risco e tempo
Não é preciso dizer, o risco de que algo acontecerá no próximo mês e dentro de dez anos é diferente. Portanto, os títulos em um período posterior de maturidade quase sempre têm rendimento mais alto que os títulos de curto prazo dos mesmos emissores.Claro, não há regras sem exceção. Suponha que haja uma falta de dinheiro livre no mercado, porque, por exemplo, um ano fiscal se aproximou do fim, e todos precisavam urgentemente dos saldos em impostos. É claro que tais situações de violação da regra geral dos profissionais do mercado estão felizes em captá-los e ganhá-los, recebendo lucros comerciais adicionais.
Tributação
De acordo com títulos estatais, os impostos sobre renda individual não são cobrados. Mas de acordo com obrigações de empresas privadas, eles terão que pagar. Além disso, sobre quaisquer ferramentas nomeadas em moeda estrangeira também serão reavaliadas.
Este fator deve ser levado em conta, comparando laços de vários emissores. Se o rendimento na OFZ e nas corporações de papel são iguais, isso não significa que o primeiro seja subvalorizado pelo mercado, e o segundo é supervalorizado. É tudo sobre imposto de renda ou lucro.
Quanto você pode ganhar em títulos?
Obrigações na Rússia a partir do início de 2021 alinhadas na rentabilidade média em desta forma. Vamos começar com títulos do governo. Federal cerca de 6-6,5% ao ano. Municipal - Karelia, região de Kursk, e assim por diante, 6,2-6,7%.Além disso, as maiores empresas de commodities associadas ao Estado e outros maiores emissores: Rosneft 6,9-7,5%. Rushydro 4,3%, MTS - 6,5-7% e outros.
No topo da lucratividade - obrigações de organizações de microfinanças: microfinanças on-line 13,5-14,5%, mania de carro 10.5-14,5%.
Quais obrigações lucrativas para comprar agora
Então, quais obrigações são mais lucrativas para comprar agora? À primeira vista, pequenas empresas pagam mais. A única questão é para o que. O preço de um por cento elevado é sempre um risco. Em 2021, a previsão para a inflação é de cerca de 3,5%.
Na verdade, isso não é um dígito subestimado, como pode parecer. E, ao mesmo tempo, não é um indicador de um bom estado da economia. A diminuição da inflação está associada a uma queda na demanda. Pessoas e empresas não têm tanto dinheiro, o que limita a demanda por bens ou serviços e previne o aumento do preço.
Assim, o investidor pode escolher por um títulos adequados, fazendo, relativamente falando, o nível de "corte" no indicador de inflação. Menos do que este ponto de por cento, o dinheiro não faz sentido. Tudo o que acima - pode ser escolhido que os emissores parecem ser adequados em termos de risco. E nós temos diferentes critérios para todos.
Então, hoje o investidor pode considerar as seguintes opções para comprar títulos. O rendimento é relevante em 22 de fevereiro de 2021.
Títulos do governo: Ofz PD 26209, Rendimento Data 07/20/2022, Rendimento 4,47%, Data de reembolso 26220, Data de reembolso 07.12.2022, rendimento de 4,49% e Data de reembolso 25.01.2023, rendimento 4,59%.
Títulos municipais: Karachay-Cherkess Republic 35001, data de reembolso 18.12.2024, rendimento 6.82%, República de Karachay Khakassia 35006, Data de reembolso 02.11.2023, rendimento 6,77%, Distrito administrativo de Tomsk 34008, dia de reembolso 27.12.2025, rendimento 6,65%.
Títulos corporativos: Sberbank-001-12R, data de reembolso 02.22.2022, rendimento 5.08%, Data de reembolso 17.10.2022, rendimento 5,33%, ímã-003r-01, data de reembolso 01.02.2022, rendimento 5,32%.
E no final, vários dos títulos mais lucrativos. Com um comentário compulsório que no mundo das finanças, maior o rendimento, maior o risco.
Leasing Sólido-Bo-001r-06, Data de reembolso 20.12.2022, rendimento 13.41%, SFPK Garant Invest-001r-06, Data de reembolso 13.12.2022, rendimento 11,2% e Kiwi Financiamento-001R01, Data de reembolso 10.10.2023, rendimento 8.28 %.