American Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ: VRTX) é uma das grandes empresas de biotecnologia que mais cresce. Aumento potencial de rotatividade de 2025 - 10% anualmente. A empresa é especializada em desenvolvimentos no campo de doenças genéticas raras e é na verdade, a única produz drogas de fibrose (doença genética dos órgãos respiratórios). Ele fornece uma importante vantagem competitiva, fluxo de caixa confiável e meios para novos projetos.
Agora a empresa também está tentando diversificar a linha de drogas e vai para outras direções de nicho promissoras, por exemplo, uma anemia foice.
No final de 2019, a Agência Federal Americana de Produtos e Controle de Drogas aprovou uma nova combinação de drogas de fibrose (Trikafta / Kaftrio). Um novo medicamento é provável que se torne um grande driver de crescimento de vendas. Deve permitir a substituição dos três preparativos anteriores anteriores da empresa e, assim, expandindo a amostra admissível de pacientes em mais de 1/3 (devido a critérios mais amplos).
Resultados para o 4º trimestre de 2020 investidores desapontados, apesar dos indicadores impressionantes gerais. O crescimento agressivo de vendas acompanhou o crescimento dos lucros, mas um ligeiro backlog de EPS levou a uma queda grave nas citações devido a altas expectativas. Isso pode ser repetido no futuro.
As ações pediram e confundiram a vantagem sobre o mercado, desde outubro do ano passado, a empresa parou de desenvolver a droga do déficit de alfa-1-antitripsein. No entanto, o vértice está desenvolvendo um medicamento diferente da mesma doença, cujos dados clínicos são esperados no primeiro semestre de 2021, o que pode levar a virar.
Em comparação com uma amostra de empresas semelhantes (subindustry de biotecnologia), o vértice possui reservas de caixa consideráveis (o dobro do nível da dívida da empresa). O vértice de ROE é de 37%, o que é mais de cinco vezes a taxa média de amostragem. Do ponto de vista dos indicadores estimados, vale ressaltar o baixo vértice P / FCF contra a amostra (19 e 29, respectivamente), o que significa um atrativo preço com uma boa capacidade da empresa para gerar fluxo de caixa. Nos restantes indicadores estimados, a empresa comercializa na área de valores médios de amostragem.
Evgeny Shatov, parceiro governante "Borselle"
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