Temaet for IPO har nylig i Russland for hørsel. Dette er spesielt knyttet til børsnoteringen for slike selskaper som Ozon (MCX: Ozondr, Nasdaq: Ozon) og Fix Price. Vi vurderte hvilke overnattingssteder som kan oppstå i de neste årene og hvordan du kan tjene.
Vi vurderer følgende innkvartering i det mest interessante:
- AFK System (MCX: AFKS) planlegger å plassere mange av sine eiendeler. Strømnettet er Segezha Group, Medsi og Steppe. Dette gjør AFK-systemet en interessant eiendel på grunn av opplysningen av verdien av selskapets eiendeler.
- IPO på UTOOSene kan positivt påvirke båndet anførselstegnene (MCX: LNTADR) når du utvikler historien med synergier mellom de to selskapene. Det er også mulig å ta vare på Ozon-aksjer på grunn av at investorer vil bestemme seg for å søke etter e-handelsutviklingen gjennom en av lederne av sitt segment, Lockosos.
- Victory og Yandex.Taxi kan huse på en høyere multiplikator enn morbedrifter som handles, som kan bli en kortsiktig positiv faktor for henholdsvis Aeroflot (MCX: AFLT) og Yandex (henholdsvis MCX: YNDX).
Fikse pris
WHO! Kjedebutikker for hele familien med et bredt spekter av hjemmeprodukter til lave faste priser.Når? 10. mars 2021.
På planene om å holde en IPO i London Fix-prisen rapportert i midten av februar. Selskapet vil også tilbringe den sekundære noteringen på Moskva Exchange. Presentert selskapet for IPO på $ 7- $ 11,5 milliarder mer detaljert om hva vi tenker på IPO Fix-pris, kan du lese her.
Segezha Group.
WHO! En av de ledende tømmerindustrielle beholdningen med en vertikalt integrert struktur og en komplett looping syklus og dyp trebehandling.
Når? Pre-2021 år.
AFC holder systemet rapportert om planene for IPO-porteføljeselskapet Segezha-konsernet. Uttalelsen sier at AFC forbereder selskapets utgang på børsen i 2021, men hittil er ingen offisielle beslutninger om IPO akseptert.
Selskapet er leder av den russiske og en av lederne av det europeiske papiremballasje markedet (henholdsvis 52% og 16,5%).
Selskapet er fokusert på utenlandske markeder, som gjør det mulig å få en stor andel av valutainntekter, 70%.
Selskapets omsetning i 9 måneder 2020 utgjorde 50,2 milliarder rubler. (+ 14,7% g / g) var EBITDA på nivået på 11,3 milliarder rubler. (+ 11,0% g / g).
Selskapets tilgang til børsen kan være en viktig katalysator for AFC-aksjene som eier 98% av selskapet. Dette vil finne sted på bekostning av selskapets markedsvurdering. I tillegg innebærer utgangen til børsen muligheten for frihandel i aksjer, noe som betyr mer likviditet. Og likviditet gjør eiendeler mer verdifulle og dyre.
Medsi.
WHO! Landets største føderale private nettverk av medisinske og forebyggende institusjoner som tilbyr et komplett spekter av tjenester.
Når? Pre-2022 år.
En annen av profilens eiendeler i systemet kan gjennomføre en børsnotering. I NSEI har AFK 97% av selskapet. Det ble opprinnelig forventet å bli holdt i 2021. Men da på grunn av en pandemi, besluttet selskapet å endre strategien og komme inn i børsen i 2022, ifølge direktøren for kommersielle aktiviteter og markedsføring Medussia Alla Kanunnikova.
Medisi-inntekter for første halvår falt til 10,5 milliarder rubler. (-1,9% g / g), og snart. EBITDA gikk ned til 2,3 milliarder rubler. (-9,8% g / g).
Siden MedSI også er et aktivsystem, vil selskapets tilgang til børsen ha en positiv effekt på kapitaliseringen av AFC. Hovedkatalysatoren, så vel som med segmentene, vil oppnå en markedsvurdering av selskapet og likviditeten.
Steppe
WHO! En av de største agrariske selskapene i Russland.
Når? Ukjent.
Steppen er en annen AFC-systemaktiv i denne listen, hvor systemet er 85%. I utgangspunktet ble plasseringen av eiendelen ment i 2019. Da ble det overført til 2020, men på grunn av pandemien måtte selskapets produksjon på børsen bli kansellert igjen. Ifølge Vladimir Chirahov, konsernsjef i AFC-systemet, er selskapet av stor interesse blant investorer, inkludert internasjonal.
I de første ni månedene 2020 økte selskapets omsetning med 16,3% Y / Y til 22,3 milliarder rubler, og EBITDA økte med 37,3% Y / Y og utgjorde 4,9 milliarder rubler.
Steppen kan være en annen ressurs som vil hjelpe AFK-systemet til å avsløre markedsverdien.
Yandex.Taxi.
WHO! Tjenester av taxi og mat levering aggregator, samt mobil applikasjoner til dem.Når? Flyttet i ubestemt tid.
På planene for å gjennomføre IPO Yandex.Taxi, erklærte selskapet tidlig i 2019. Men etter det, i november 2020, nektet Yandex å plassere en taxi.
Greg Abovsky, operativ og finansdirektør i Yandex, sa: "Vi ser at en slik Yandex-plattform, som vi opprettet, blir bedre på grunn av deres integritet. Derfor er drosjeservicen IPO ikke vurdert. "
I tilfelle av plassering av Yandex.Taxi er det stor sannsynlighet for at det vil være på en høyere poengsum enn markedet er lagt i Yandex-aksjer. På denne bakgrunn kan Yandex sitater vokse. På grunn av overføring av en IPO i ubestemt tid er det imidlertid ikke verdt å bruke det som en investeringsavhandling.
IVI.
WHO! Markedslederen online kinoer i Russland.
Når? Flyttet i ubestemt tid.
Grunnlegger Ivi, Oleg Tumanov, har gjentatte ganger snakket om mulig utgang av selskapet på børsen. Som et resultat var selskapet forberedt på å gå inn i markedet i begynnelsen av 2021: i slutten av november 2020 ble det kjent om planene om å gå til Nasdaq.
Deretter ble plasseringen utsatt på grunn av regningen av nestleder av Anton Gorelkin på begrensningen av andelen utlendinger i online kinoer. Ifølge utkastet til loven fra nestleder 18. desember 2020, hvis andelen utlendinger i online kinoer vil overstige 20%, er selskapet forpliktet til å forklare muligheten for eierstrukturen på regjeringens kommisjon.
Selskapet har en ledende posisjon i det elektroniske kinemarkedet med en andel på 23% i 6 måneder 2020. Samtidig har selskapet økt omsetningen raskere enn markedet vokste, noe som innebærer en økning i markedsandelen i de første 6 månedene 2020. IVI-inntektene økte således med 58% Y / Y i 6 måneder 2020, og nådde 4,3 milliarder rubler.
Selskapet er markedsleder og viser stor vekst. Samtidig lykkes hun i å holde stillinger, selv til tross for konkurransen av tungvekter i Okko ansikt (Sberbank Asset (MCX: SBER)) og Filmskiver (Yandex Asset). Slike sterke stillinger vil gjøre selskapet en veldig velkommen ressurs på det primære markedet.
Bedriftsutgang på IPO ville gi investorer muligheten til å investere i et sterkt vekstselskap som opererer i det russiske markedet. Det er ikke så mange slike spillere nå.
Platypus.
WHO! Markedsføreren innen matlevering og relaterte varer av den russiske e-handel.
Når? Det er ingen spesifikke planer.
Frem til april 2020 var selskapet en ubetinget leder av det elektroniske matleveringsmarkedet, men da var WKONOS sjokkert for den tredje posisjonen X5 Retail Group (MCX: FIVEDR) og SBERMARKET. Aksjene i Utona, X5 og Sbermark er 10%, henholdsvis 12% og 11%.
Wkonkos økte omsetningen i de første ni månedene på 2020 til 11,6 milliarder rubler. (+ 66% g / g) mot 7,0 milliarder rubler. I 9 måneder 2019. Selskapets direktør uttalt at innen 2023 kunne selskapet nå break-enda. Eller kanskje tidligere.
Uttonos generaldirektør sa i november 2020 at nå skal selskapet ikke planlegge å gå på børsen. I fremtiden kan en slik mulighet bli diskutert, men i dag er det ingen slike planer.
Selskapets produksjon på børsen kan være en positiv driver for båndaksjer. Dette vil skje hvis markedet vil oppleve historien om en delvis felles virksomhet av blodet og båndet. Denne historien vil trolig bli gitt mye oppmerksomhet i plasseringen, på grunn av synergier, som kan bringes til begge selskapene.
I tilfelle at fusjonen eller utviklingen av joint venture (joint venture) mellom båndet og vanntettet oppstår før plasseringen, vil plasseringen av flyet ha en enda større effekt på båndet. Det vil bli forbundet med beskrivelsen av verdien av veggen. I stor grad vil dette bli forårsaket av at nettbutikker handles på dyrere multiplikatorer enn vanlig.
Også, selskapet kan pålegge Ozon konkurranse for investor penger. Wkonkos er en større aktør i matvaremarkedet, og behandler en 30% mer bestillinger enn Ozon. Imidlertid er Ozon generelt en større spiller på grunn av fraværet av spesialisering i samme marked. Til tross for dette, lukk veksthastigheter (+ 66% g / g mot + 70% y / y per 9 måneder 2020 ozon), sammen med lederstillinger, forårsaker hvorfor noen investorer vil løse ozon til fordel for aksjene i Uzonos. Dette vil føre til et mindre fall av Ozon-aksjer.
Seier
WHO! Det største flyselskapet-lourogenger i Russland.Når? Forsinket på ubestemt tid.
I 2019 uttalte Aeroflot CEO at Aeroflot planlegger å holde en børsnotering på 25% av Victory Capital. Men fra det øyeblikket selskapet har forandret generaldirektøren. Nylig gjorde han en uttalelse om at i det øyeblikket IPO-seieren ikke vurderes.
Sibur
WHO! Sibur - den største integrerte olje- og gasskjemi selskapet i Russland.
Når? Ukjent.
Rykter om utgangen av Sibur på IPO har blitt vridd i lang tid. Sibur var klar for IPO tilbake i 2018, men siden den tiden ble beslutningen om å komme inn i transaksjonen ikke akseptert. I februar 2019 sa Konov at etter å ha lansert ZapsibNeftch-anlegget, ville det være flere insentiver for børsnoteringen, og om sommeren 2020 ble det ansett tid for transaksjonen som er upassende, gitt koronaviruspandemien.
Etter utnevnelsen av Peter O'Brien, den tidligere topplederen til Morgan Stanley (NYSE: MS), til stillingen som finansdirektør i Sibur i september i fjor, ser det ut til at selskapets børsnoter er uunngåelig. I september 2020 understreket lederen av Sibur Dmitry Konov at selskapet venter på en gunstig del av tre faktorer: regnskap, markedstilstand - industrielle og økonomiske.
Selskapets omsetning i 9 måneder 2020 utgjorde 369,4 milliarder rubler. (-6,6% Y / Y) utgjorde EBITDA 122,0 milliarder rubler. (-3,3% g / g).
Datville.
WHO! Nettverk butikker for sunn mat.
Når? Pre-2021 år.
Et annet russisk selskap, som planlegger å komme inn i den amerikanske børsen, er en kjede av tyveri av tyver. Ifølge Andrei Krivenko, grunnleggeren av selskapet, har den endelige avgjørelsen ennå ikke blitt akseptert, men plasseringen vurderes på New York og Moskva aksjer.
Det er verdt å merke seg at Thawilla er nå på neste topp i utviklingen. Først under en pandemi og karantene økte selskapet online tradingomsetningen fra 1% til 15% og gikk inn i de fem største produktets nettbutikker i Russland, og omsetningen økte med 47% Y / Y i første halvdel av 2020.
Samtidig i absolutte størrelser er selskapet litt forskere bak en annen produsent av detaljhandelsbransjen utført av IPO - Fix-prisen. Så, på Dvorville, utgjorde inntekter i 2019 83 milliarder rubler. mot 142,9 milliarder rubler.
I tillegg er selskapet for tiden aktivt inn i vestlige markeder: Butikken har allerede jobbet i Paris, en annen i Amsterdam, åpnet åpningen av offlinepoeng i Europa og Kina.
Interessant, i 2019 mottok selskapet 3 milliarder rubler. Netto fortjeneste på 82,5 milliarder rubler. Inntekter og sendte 2 milliarder rubler. på utbetaling av utbytte. Selskapet har jobbet i 5 år uten ulønnsomme år.
Sovcombank.
WHO! Den tredje største eiendelen til den private banken i Russland.
Når? Pre-2021 år.
Selskapet skal til IPO siden 2018. I februar 2020 rapporterte Reuters at Sovcombank forbereder seg på en IPO midt på året, og har allerede valgt Goldman Sachs, JP Morgan og Morgan Stanley som plasseringsarrangører, og Mosbierzhu - som en plattform for overnatting.
Krisen forhindret imidlertid disse planene, og i april første nestleder i banken i banken snakket om iPO: "i år - det er definitivt nei neste år - vi utelukker ikke, det vil si, det kan være en slik Scenario der det neste året kan være Windows for IPO. "
Selskapet viser en ganske rask vekst for offentlige russiske banker. Dermed har antall detaljhandelsklienter vokst til 8,1 millioner kunder innen utgangen av 9 måneder 2020 (+ 29% innen 31. desember 2019). Sorg Overskuddet for de første 9 månedene 2020 økte med 21% Y / Y og utgjorde 22 milliarder rubler, og i 2019 økte med 70%: fra 17,5 milliarder rubler. Opptil 30,1 milliarder rubler.
Etter vår mening er de mest interessante ideene på de kommende innkvarteringene følgende:
- AFC-systemet kan vise betydelig vekst de neste årene på grunn av plassering av mange av sine eiendeler. De viktigste er Segezha Group, Medsi og Steppe.
- IPO i AirPoint kan positivt påvirke båndet sitater i utviklingen av historien med synergier mellom de to selskapene. Det er også mulig å ta vare på Ozon-aksjer på grunn av at investorer vil bestemme seg for å spille e-handelstendensen gjennom leder av sitt segment.
Artikkelen er skrevet i samarbeid med Analytics Nikolai Chikvashvili
Les originale artikler på: Investing.com