"Gewonnen van pandemie": waarom Russische bedrijven tijdens de crisis een IPO doorbrengen

Voor het jaar kwamen drie Russische bedrijven - "Sovcomflot", ontwikkelaar "vliegtuig" en Ozon uit.

In 2020 hielden drie Russische bedrijven een primair openbaar aanbod van aandelen. Verzendbedrijf "Sovcomflot", ontwikkelaar "Vliegtuig" en Marketplace Ozon ging in de herfst op de beurs.

Beleggers reageerden op verschillende manieren: de aandelen van de Sovkomflot daalden in de eerste twee uur, de prijzen van het "vliegtuig" voor papier zijn stabiel en Ozon is met meer dan 40% in prijs gestegen. We begrijpen waarom bedrijven een IPO hebben tijdens de economische crisis en als pandemie beïnvloedde hun bedrijf.

"Sovcomflot"

"Moderne commerciële vloot" met het hoofdkantoor in St. Petersburg werd opgericht in 1988. Het bedrijf is bezig met zeevervoer van energie, vloeibaar gas, ruwe olie en petroleumproducten.

"Sovcomflot" heeft plannen aangekondigd om op 15 september 2020 op de effectenbeurs te gaan en een IPO op de Moskou-beurs te hielden dan in een maand - 7 oktober. Alvorens de aandelen te plaatsen, was het bedrijf volledig in handen van de staat.

Hoe beïnvloedde pandemie

Vanwege de pandemie begon de vraag naar aardolieproducten en energiedragers in de hele wereld te weigeren, wat leidde tot de daling van de prijzen. In april daalden bijvoorbeeld de WTI-oliekosten van de WTI-olie onder de $ 0 - tot $ 37,63 per vat aan het einde van de dag. Ruwe olie-futures werden minus voor het eerst in de geschiedenis vanwege het vullen van wereldopslagfaciliteiten, legde Reuters uit.

Als gevolg hiervan viel de vraag naar maritiem vervoer, maar Sovcomflot, in tegenstelling tot de dragers van andere producten, werd niet erg getroffen, de expert "BCS Express" zei Pavel Gavrilov. Volgens hem heeft het bedrijf de kosten van het charteren (met of huren van schepen om bepaalde werkzaamheden te vervullen), evenals verhuurbanen voor drijvende olie, terwijl olie in overmaat is.

Dientengevolge steeg de opbrengsten van het bedrijf voor de eerste helft van het jaar 2020 met 19,8% tot $ 951,3 miljoen in vergelijking met dezelfde periode van 2019, en de nettowinst nam bijna 2,5 keer toe - tot $ 226,4 miljoen.

"SovComflot" is niet gebonden aan de loop van de roebel, dus de verandering in de prijs van olie en andere grondstoffen op de resultaten van het bedrijf heeft geen negatieve impact. Het is te wijten aan de omzet, die volledig in Amerikaanse dollars wordt uitgedrukt, voegt Gavrilov toe.

Hoe was de ipo

De beoordeling van SovComflot was $ 2,6-2,9 miljard, exclusief extra emissie. Als onderdeel van de IPO plaatste het bedrijf 17,2% van de aandelen om $ 550 miljoen aan te trekken. Rusland bleef een meerderheidsaandeelhouder met 82,8% van de aandelen. Volgens Analyst Sberbank CIB Anton Malkov was het de eerste IPO van het Russische bedrijf van de IT-sector sinds 2017.

De vraag van Russische en buitenlandse investeerders tijdens de IPO was ongeveer dezelfde, retailbeleggers leverden 15% van de vraag, vervolgens meldden "VTB-hoofdstad". 15% van de vraag van particulieren is een recordaandeel in de geschiedenis van de Russische openbare accommodatie, betoogd door de voorzitter van de Siller Mosbiri Oleg Vyugin. "Deze transactie is een teken van de openheid van de kapitaalmarkt voor grote Russische bedrijven," zei Vyugin.

Ondanks de positieve financiële indicatoren daalden tijdens de eerste twee uur van plaatsing van de Sovkomflot-aandelen met 12,8% - van 105 roebel tot 91,65 roebel. Prijzen begonnen op dezelfde dag te herstellen en tegen 12 oktober bereikte 127,99 roebels, maar sinds begin november varieert de kosten van één aandeel tussen 92 en 100 roebel. Kapitalisatie van het bedrijf bij de afsluiting van de handel op 28 december bereikte 216,67 miljard roebel.

Groep "vliegtuig"

De tweede IPO voor het jaar in de Russische markt werd gehouden door de vliegtuiggroep van bedrijven, de ontwikkelaar van de regio Moskou. Het bedrijf werd opgericht in 2012. Eind juni schatte het American Company Cushman & Wakefield, dat zich bezighoudt met commerciële vastgoedoperaties, de waarde van de activa van de groep in 201 miljard roebel, passeerde Interfax.

Het "vliegtuig" - de leider in Rusland voor het eigendom van het land - 15,4 miljoen m², schreef Forbes. De omzet van het bedrijf voor 2019 steeg met 32% tot het jaar en bedroeg 51,1 miljard roebel, nettowinst - 864 miljoen roebel, netto schuld - 12,3 miljard roebel.

Hoe beïnvloedde pandemie

Volgens RBC, in de eerste negen maanden van 2020, verkocht het vliegtuig op 21% meer onroerend goed dan voor dezelfde periode van 2019 - met 41 miljard roebel.

De vraag naar onroerend goed, ondanks de pandemie, bleef hoog als gevolg van het staatsprogramma van de preferentiële hypotheek, lage hypotheekrente in het algemeen, de uitbreiding van het maternale kapitaal en andere sociale voordelen. Bijvoorbeeld, volgens "beste nieuwe gebouwen", in april-mei, ondertekende de individualiteit ongeveer 2500 overeenkomsten in Moskou, tegen augustus - meer dan 5.000 contracten.

Het bedrijf zelf in het memorandum aan IPO merkte echter een van de risico's op - het renovatieprogramma in Moskou. In het kader zijn de autoriteiten van Moskou van plan ongeveer 40 miljoen m² huisvesting tot 2032 te bouwen. Volgens het memorandum kan renovatie de verkoop van ontwikkelaars negatief beïnvloeden, omdat ze in de toekomst een daling van de vraag zullen worden geconfronteerd.

Hoe was de ipo

IPO-ontwikkelaar besteed aan 29 oktober op de beurs van Moskou en plaatsing 5,1% van de aandelen. De grootste aandeelhouders verkochten totaal 2,5% van hun aandelen, de rest - het extra probleem. De kapitalisatie van het "vliegtuig" aan het begin van de veiling was 57 miljard roebel, die overeenkwamen met de beoordeling vóór de IPO.

De prijsklasse van aandelen was 950-1110 roebel per stuk, de IPO passeerde op zijn ondergrens. Totaal bedrijf trok 2,9 miljard roebel. Tegen 17:00 MSK op 28 december stegen de aandelen van het bedrijf met 0,21% - tot 952 roebel.

Volgens het beheer van het aandelenkapitaal van het aandelenkapitaal van VTB-kapitaal, Boris Kvassov, in de hoofdkopers, werden Russische beleggers gemaakt en moest 70% van de vraag beleggers aan de detailhandel.

De grote vraag naar de aandelen van de "vliegtuigen" van de retailbeleggers van de soevereinzen legde de erkenning van het merk uit. De markt is duidelijk en concurrenten zijn voor de hand liggend, voegde hij eraan toe.

Het "vliegtuig" zou al op de effectenbeurs in 2018 gaan, maar de IPO uitstelden vanwege het "ongunstige marktmogelijkheden", herinnert dit eraan dat er Forbes is. Bij de opening van de veiling noemde de algemeen directeur van het bedrijf Anton Elistratov het gedrag van het bedrijf "tegenresentment": toen iedereen van de vastgoedmarkt ging na de crisis van 2014, de "vliegtuig" geaccumuleerde landgebieden, en nu, Wanneer velen hun aandelen van de uitwisseling worden ingetrokken, heeft het bedrijf effecten geplaatst.

Ozon.

De Russische online winkel werd in 1998 opgericht door Alexander Egorov en Dmitry Rudakov. In 2000 kocht de Straring Vostok Foundation samen met partners de Ozon-belang voor $ 3 miljoen in 2003, Egorov en Rudakov hebben het bedrijf achtergelaten.

De opbrengsten van het bedrijf van januari tot september 2020 bedroeg 66,59 miljard roebel tegen 35,15 miljard roebel een jaar eerder: 52,84 miljard roebels - inkomsten uit de verkoop van goederen, 35,16 miljard roebels - van diensten en diensten, inclusief levering en commissies met verkopers. Het verlies bedroeg 12,85 miljard roebel tegen 13,03 miljard roebel een jaar eerder.

Hoe beïnvloedde pandemie

De verspreiding van coronavirus en massa-isolatie "niet alleen geleid in online natuurlijke kopers, maar droeg bij aan de vorming van de gewoonte om regelmatig aankopen in dit kanaal te doen," zei Ozon's financieel directeur Daniel Fedorov.

• Voor de eerste zes maanden van 2020 steeg Ozon-omzet met 152% tot het jaar en bereikte 77,4 miljard roebel.
• De verkoop voor het tweede kwartaal steeg met 188% - tot 45,8 miljard roebel.
• In april-mei steeg het aantal nieuwe Ozon-kopers per jaar met 84%.

Volgens analisten van de Association of Internet Trade Companies (AKIT), in de eerste helft van het jaar, bedroeg het aandeel van online aankopen in Rusland 10,9% van de totale omzet van retailers - 1.6 biljoen roebel. In 2019 bezetten online aankopen 6,1% van de omzet.

Hoe was de IPO

Het bedrijf heeft op 24 november een primaire openbare plaatsing gehouden - eerst op de Moskou-uitwisseling, en vervolgens op American Nasdaq, het berekenen van $ 990 miljoen. Op de eerste dag van de handel op NASDAQ steeg Ozon-aandelen met meer dan 40% per stuk met geplande $ 30 tot meer dan $ 42. Aan het begin van het bieden op de Russische beurst, kosten de effecten van het bedrijf 2674 roebel per stuk, en op het maximum - 3192 roebel.

9 december Ozon heeft de resultaten van de IPO aangekondigd. Het bedrijf plaatste 42,45 miljoen aandelen en trok $ 1,2 miljard aan. Dientengevolge daalde het Sistema-aandeel van 42,99% tot 33,1% (68,28 miljoen aandelen), die Vostok - van 42,99% tot 33% (68,7 miljoen aandelen) zijn, zijn andere aandeelhouders Gevoerde 15,7% (32,7 miljoen aandelen). Nieuwe investeerders ontvingen 18% - 37,95 miljoen.

Bijna een maand, tegen 28 december steeg de prijs van één aandeel op NASDAQ met 9,98% - tot $ 44,24. Kapitalisatie bedroeg $ 8,12 miljard. Op piek 3 december bereikten de krantenkosten $ 49,33.

Op de MOSBIER in twee maanden steeg de prijs tot 3150 roebel bij de sluiting op 28 december.

Als de wens van Russische bedrijven om uit te gaan op de beurs verklaring van analisten

In 2020 voerden grote Russische bedrijven een IPO uit vanwege het feit dat na de eerste golf van crisis de markten begonnen te herstellen op de verwachtingen van het creëren van het vaccin, legde VC.Ru Analyst Raiffeisenbank Sergey Libin uit. Het hielp genoeg om snel de val te spelen die verband houdt met Coronavirus, merkte hij op.

Sommige takken, in het bijzonder, e-commerce, won zelfs een pandemie, vertelden Libin. Volgens hem wordt het niet alleen benadrukt door het succes van de IPO van bedrijven van deze sector (Ozon en Dordash), maar ook de dynamiek van de waarde van bedrijven op de secundaire markt, is het helder voorbeeld Amazon. Voor het jaar, van 30 december 2019 tot 28 december 2020, steeg de aandelen van de winkel met 78.07% - tot $ 3288.

"SovComflot" is al lang gepland om naar de beurs te gaan, in het algemeen, voor alle succesvolle tijd, maar er was geen dergelijke hype in de vraag, zoals in andere sectoren, "voegde Libys eraan toe.

Het verhogen van het aantal IPO van Russische bedrijven kan worden verwacht of de gunstige conjumpture op de markt zal worden voortgezet, de Raiffeisenbank-analist is afgesloten.

Volgens analist Sberbank CIB Anton Malkova werd een aanzienlijke toestroom van geld op de aandelenmarkt verstrekt door de economie die programma's over de hele wereld stimuleert. Allereerst ontvingen deze fondsen het bedrijf "Nieuwe economie": in Rusland - Ozon, in het westen van recente transacties - Airbnb, verklaarde hij vc.ru.

De analist er ook aan herinnerd dat bij 2021 sommige bedrijven al geplande IPO hebben gepland:

• In oktober meldden de Bell-bronnen op Mail.ru Group is van plan om hun eigen game-divisie My.games naar de beurs te brengen met een schatting van $ 2,5-3 miljard. De IPO moet naar verluidt plaatsvinden op de Amerikaanse beurs in 2021.
• Een online cinema IVI heeft ook de uitgang naar NASDAQ in 2021 gepland en heeft al een verzoek ingediend, gerapporteerd op 25 november RBC met verwijzing naar bronnen.
• Op 26 november verklaarde bij X5-retailgroep dat het bedrijf twee tot drie jaar de IPO van zijn online diensten bespreekt.
• Op 30 november heeft Sberbank een mogelijke IPO van haar niet-financiële diensten aangekondigd.

#IPO #ozon # Investment # Stock Exchange # Resultaten2020

Een bron