Het Walt Disney-bedrijf (NYSE: DIS) is een bedrijf dat nauwelijks nodig is. Ik zal dat alleen (onder andere) in deze media-component van Marvel, Lucasfilm, Pixar, 20e eeuw, National Geographic, Disney + StrEGnation Service, 6 Disneyland-parken, en, natuurlijk, de Walt Disney Studios. Promoties van aandelen op het moment van schrijven van artikelen: $ 183.60. Huidige kapitalisatie: $ 333 miljard. Het rapport kwam uit op 11 februari 2021
Geschiedenis
In de zomer van 1923 kwamen de Walt Brothers en Roy Disney naar Californië met een cartoon van 8 minuten met de combinatie van Live Actors "Land van Wonders Alice", die een distributeur kon verkopen. Op 16 oktober 1923 werd een contract ondertekend op een reeks cartoons over Alice. Vanaf deze datum begint Disney Brothers Cartoon Studio.Vier jaar later kwam Walt Disney uit Oswald's konijn, waardoor 26 cartoons werd gecreëerd, maar de distributeur maakte gebruik van de voorwaarden van het contract en, met uitzonderlijke rechten op dit karakter, het realisatie uitgevoerd zonder Disney. Na het irritante verlies van Oswald kwam Walt Disney met Mickey Mouse op, maar de eerste twee films die niemand wilde kopen, omdat ze dom waren. Door uw fout te configureren, werd de 3e cartoon over Mickey Maus, al met synchroon geluid, vrijgegeven op de schermen op 18 november 1928. En hij had domme succes.
Van 1932 tot 1943 Disney Cartoons won 10 Oscar-premies (van 11 ceremonies gehouden). Walt Disney ontving Walt Disney 26 Award Awards (wat is een record voor één persoon tot op de dag van vandaag), waarvan de laatste in 1969 posthums werd toegekend. Op 21 december 1937 werd de cartoon "sneeuwwitte en zeven dwergen" vrijgegeven, die 8 Oscar Awards ontving en de titel van de Cash Cartoon (rekening houdend met inflatie) tot 1993, werd het record verslagen door Aladdin (productie van Disney (productie van Disney ), en dan koning LVOM (ook de productie van Disney).
In 1940 bracht de reeds genaamd Walt Disney-producties een IPO door. Op 17 juli 1955 opende 's werelds eerste themapark Disneyland in Californië. In 1964, de film "Mary Poppins", die 5 Oscar Awards ontving en in 2013 viel in 2013 naar het National US Film-register (in het register van slechts 800 films). Uw huidige naam "The Walt Disney Company" Company verworven in 1986
Disney is voortdurend ontwikkeld door zich in nieuwe richtingen te realiseren en elke keer dat het verbluffend succes bereikt, dat het bedrijf heeft toegestaan om een leidende positie in de entertainmentindustrie te volgen.
Dividenden
Disney begon meer dan 60 jaar geleden dividenden te betalen, maar pas in 1986 probeerde hij een regel een jaarlijkse toename van dividenden te nemen. Tot 1999 betaalde het bedrijf dividenden kwartaal, maar besloot vervolgens om naar de jaarlijkse betaling te gaan, dit met hoge valse uitgaven uit te leggen (soms moesten kleine aandeelhouders dividenden betalen die minder dan het bedrijf besteedt aan het verzenden van cheques door te sturen). Sinds 2015 is het bedrijf om de zes maanden betaald dividenden. In 2020 heeft het bedrijf onder invloed van de crisis volledig geannuleerd dividenden.
Het bedrijf heeft nooit verminderd dividendbetalingen (de discrepanties van de jaren vonden plaats bij het wijzigen van de frequentie van betalingen). Sinds 2005 bedroeg het percentage nettowinstbetalingen zelden 25%, en het dividendrendement is 1,5%. Voor de Disney-gids is de betaling van Dividend altijd bij de lagere prioriteit geweest met betrekking tot investeringen in bedrijfsontwikkeling. In de nabije toekomst is Disney niet van plan om dividenden te hervatten. Maar ik denk, zelfs wanneer de betalingen worden hervat, de beleggers niet op dividenden moeten richten, omdat de opbrengst volledig onaantrekkelijk zal zijn.
De waarde van aandelen wijzigen
Disney loopt genoeg. Het leent met voordeel, voor de periode tot 6 jaar is het mogelijk om 300% te profiteren, maar tegelijkertijd floreert het ook snel met 30-50%.
Vandaag is Disney 20% duurder dan een jaar geleden, terwijl het bedrijf erin slaagde te overleven en met 50% te dalen en op te stijgen bij 145%. Het is moeilijk om te ontkennen dat sinds 2009 de aandelen een trend hebben op het verhogen (hoewel, zelfs sinds 2002), maar door in 2015 op de piek te kopen, zou de belegger een aflegging moeten herstellen naar 30% gedurende 4 jaar. Beta-volatiliteit voor 5 jaar is 1.20, d.w.z. de aandelen van het bedrijf zijn 20% breder dan de markt als geheel. Zo compenseert het bedrijf met rente lage dividenden als gevolg van een goede beweging van de waarde van aandelen. Maar Disney is al moeilijk om de aandelen van het type "gekocht en vergeten" te berekenen.
Financiële indicatoren
Het rapport voor het 2020-fiscale jaar kwam uit op 3 oktober, terwijl op 11 februari een rapport werd gepubliceerd voor het eerste kwartaal van het 2021e fiscale jaar. Disney wijst 4 belangrijkste bedrijfssegmenten toe:
- Massamedia (Media Networks) - Television Networks (ABC, National Geographic), Television Stations;
- Parken en goederen (parken, ervaringen en producten) - Thematische parken en resorts, cruisebedrijf, gelicentieerde goederen onder het merk "Disney" (speelgoed, tijdschriften, verschillende kenmerken);
- Studio-inhoud (studio-entertainment) - filmstudio's, geanimeerde studio's, opnamestudio's en theatrale producties;
- Eigen inhoudelijke verkoop aan de consument (Direct-to-Consumer & International) - RUGING SERVICES (DISNEY +, ESPN +, HULU), Merk International TV-kanalen, toepassingen, sites.
Op 20 maart 2019 werd een transactie gesloten om het grootste deel van de 21e eeuwse vos te verwerven voor meer dan $ 71 miljard (en aanvankelijk werd het bedrag van de transactie onderhandeld in het bedrag van $ 52 miljard, maar Comcast Corporation (NASDAQ: CMCSA ) Voegde zich bij het spel, dat ook interesse in het kopen heeft uitgesproken en ze probeerde de discoy-aanbod te doden). Als gevolg van de transactie stegen Disney-activa bijna 2 keer.
Een grote transactie met een coronacrizis leidde tot de groei van schuldbelasting 3 keer (vergeleken met 2018) en een toename van EV / EBITDA-vermenigvuldigers tot 31 in 2020 (van gemiddeld 11, die vele jaren tot 2019 werd gehouden,) en Schuld / EBITDA tot 11.9 in 2020 (met een gemiddelde waarde van 1.3, die tot 2019 is gehouden). Het 2020stejaar Disney voltooide met een verlies van bijna $ 3 miljard (tegen winst $ 11 miljard in 2019), en in het eerste kwartaal van het 2021e fiscale jaar toonde de minimumwinsten van enkele miljoenen (vermindering van 99% per jaar) die inspireerde door beleggers, aangezien de prognoses veel slechter waren. Dynamiek van inkomsten en winsten in segmenten wordt gepresenteerd in diagrammen.
Het segment van streamingdiensten is zeer actief ontwikkeld, maar tot nu toe onprofileerd, wat geassocieerd is met ernstige investeringen om het aandeel van de wereldmarkt te veroveren. In oktober 2020 kondigde Disney de reorganisatie aan om de positie van het direct-to-consumentensegment te versterken. Het is duidelijk dat de pandemie sterk heeft beïnvloed, en het voorspellen van toekomstige financiële resultaten zijn behoorlijk moeilijk: amusementsparken in individuele landen zijn gesloten, de toegang is beperkt in bioscopen, dus het bedrijf heeft gekozen, omdat het de juiste weg naar de intensieve ontwikkeling heeft gekozen van snijdiensten, maar tot nu toe is de investering niet af. Bovendien verminderden ratingbureaus in 2020 de Disney-credit rating, die kan leiden tot de toename van de kosten van het onderhoud van een grote schuld en daardoor dalen in investeringen in bedrijfsontwikkeling.
Vergelijking met concurrenten
Disney wordt vertegenwoordigd in verschillende segmenten en heeft in elk serieuze concurrenten, maar vandaag zal ik me concentreren op de analyse van de concurrentie in de gevechtsvergregde diensten. Een vergelijking van een verandering in het aantal betaalde abonnees voor het 2020ste jaar - iedereen zat thuis, en de streamingdiensten hadden een echte strijd voor elke kijker. Disney beschouwt Disney + (gelanceerd in november 2019) en Hulu. Concurrenten:
- Netflix (NASDAQ: NFLX)
- Amazon (NASDAQ: AMZN) Prime Video - Evaluatie Rough, abonnees worden berekend - er zijn gegevens over het aantal abonnees aan Amazon Prime, dat veel services in één abonnement bevat, en er zijn statistische gegevens over het percentage abonnees dat de stricming van de abonnees is Onderhoud
- Apple (NASDAQ: AAPL) TV + - gelanceerd in november 2019; Rating Rough, Abonnees worden berekend - Het jaarabonnement is gratis bij het kopen van Apple-apparaten, volgens verschillende statistische gegevens, nauwkeurig betaalde abonnees berekend.
- NBCuniversal Peacock (van Comcast) - gelanceerd in april 2020
- HBO MAX (behoort tot AT & T (NYSE: T)) - Gelanceerd in mei 2020
Veranderende abonnees wordt gepresenteerd in het diagram.
Ongelooflijke doorbraak Disney + - 58 miljoen voor 9 maanden en bijna 100 miljoen abonnees 14 maanden! Vergelijk NBCUNIVERSALE PEACOCK, die in 9 maanden 33 miljoen heeft gehad, of HBO MAX, die slechts 17 miljoen in 9 maanden. Disney is zeer correct, en het belangrijkste - op tijd, maakte een weddenschap op de wereldontwikkeling van de service, terwijl Peacock en HBO Max in de VS werken en gewoon de wereldmarkt gaan betreden.
Technische Analyse
Nadat u bent afgedrukt van het ondersteunen van $ 120, ontvingen de voorraden in een paar maanden een stijging van + 50%. Tijdens alle tijdspanne, beginnend van overdag, stijgend oplopend, en daarom is het technisch gezien geen reden om te verkopen, maar ook om het te laat te kopen. De dichtstbijzijnde dagondersteuning is $ 183, hieronder - significante ondersteuning voor $ 170 en $ 152. Weerstand wordt aangegeven met $ 190. Het neerzetten is niet gevormd, dus voor nu kunnen de aanhalingstekens trend blijven op een onbepaalde hoogte.
Mogelijk investeringsplan
Huidige staat in Disney Promotions Ik zou het klassieke voorbeeld "kopen op geruchten, verkopen op feiten noemen." Voor het eerst in decennia toonde het bedrijf een verlies voor het jaar, ze heeft een enorme schuld (die nog steeds mogelijk is om te dienen), een deel van de divisies kan niet werken vanwege Coronavirus. Maar er is potentieel - enorm potentieel - door de aankoop van de 21e eeuw en de snelle ontwikkeling van Disney +. Daarom is het onmogelijk om nu een langetermijnbelegger te kopen! Het is noodzakelijk om te wachten op de zeer verkoop van feiten. Doelstelling voor actuele financiële indicatoren van het aankoopniveau van het bedrijf, naar mijn mening, $ 120. Ik raad aan te wachten op een daling tenminste om $ 152 te ondersteunen en alleen dan om te beginnen met het overwegen van de mogelijkheid om op basis van opkomende nieuws en financiële resultaten te kopen.
Lees originele artikelen over: Investing.com