Het thema van de IPO heeft onlangs in Rusland om te horen. Dit is vooral verbonden met de IPO van dergelijke bedrijven als Ozon (MCX: Ozondr; NASDAQ: Ozon) en fix Prijs. We hebben het beoordeeld waaraan accommodaties in de komende jaren kunnen optreden en hoe u kunt verdienen.
Wij beschouwen de volgende accommodatie in het meest interessante:
- AFK-systeem (MCX: AFKS) is van plan om veel van zijn activa te plaatsen. Het lichtnet is Segezha Group, Medsi en Steppe. Dit maakt het AFK-systeem een interessant actief vanwege de openbaarmaking van de waarde van de activa van het bedrijf.
- De IPO van de UTONOS kan de lintcitaten (MCX: LNTADR) positief beïnvloeden bij het ontwikkelen van geschiedenis met synergieën tussen de twee bedrijven. Het is ook mogelijk om te zorgen voor Ozon-aandelen vanwege het feit dat beleggers besluiten om naar de e-commerce-trend te zoeken via een van de leiders van zijn segment, lockosos.
- Victory en Yandex.taxi zijn geschikt voor een hogere multiplier dan maternale bedrijven die worden verhandeld, die een korte positieve factor kunnen worden voor Aeroflot (MCX: AFLT) en Yandex (MCX: YNDX), respectievelijk.
Vaste prijs
WHO! Kettingwinkels voor het hele gezin met een breed scala aan huisproducten tegen lage vaste prijzen.Wanneer? 10 maart 2021.
Op de plannen om een IPO in London-fixprijs in mid-februari te houden. Het bedrijf zal ook de secundaire vermelding op de uitwisseling van Moskou doorbrengen. Presenteerde het bedrijf voor IPO voor $ 7- $ 11,5 miljard in meer detail over wat we nadenken over IPO-fix Prijs, u kunt hier lezen.
Segezha-groep.
WHO! Een van de toonaangevende houten industriële bedrijven met een verticaal geïntegreerde structuur en een complete loopcyclus en de diepe houtverwerking.
Wanneer? PRE-2021 jaar.
AFC Holding Het systeem meldde op de plannen voor de IPO-portefeuillebedrijf Segezha Group. De verklaring zegt dat AFC de uitgang van het bedrijf op de beurs in 2021 voorbereidt, maar tot nu toe worden geen officiële beslissingen met betrekking tot IPO geaccepteerd.
Het bedrijf is de leider van de Russische en een van de leiders van de Europese papieren verpakkingsmarkt (respectievelijk 52% en 16,5%).
Het bedrijf is gericht op buitenlandse markten, waardoor het een groot deel van de valuta-inkomsten heeft, 70%.
De opbrengsten van het bedrijf voor 9 maanden 2020 bedroeg 50,2 miljard roebel. (+ 14,7% g / g), EBITDA was op het niveau van 11,3 miljard roebel. (+ 11,0% g / g).
De toegang van het bedrijf tot de beurs kan een belangrijke katalysator zijn voor AFC-aandelensysteem dat 98% van het bedrijf bezit. Dit vindt plaats ten koste van de marktbeoordeling van het bedrijf. Bovendien impliceert de uitgang naar de beurs de mogelijkheid voor vrije handel in aandelen, wat meer liquiditeit betekent. En liquiditeit maakt activa waardevoller en duur.
MEDSI.
WHO! Het grootste federale particuliere netwerk van medische en preventieve instellingen van het land dat een volledig scala aan diensten biedt.
Wanneer? PRE-2022 jaar.
Een ander van het profielactiva van het systeem kan een IPO uitvoeren. In Nsei heeft AFK 97% van het bedrijf. Het werd oorspronkelijk verwacht in 2021 te worden gehouden. Als gevolg van een pandemie besloot het bedrijf echter om de strategie te veranderen en de beurs in 2022 binnen te gaan, volgens de directeur van commerciële activiteiten en marketing Medussia Alla Kanunnikova.
Medisi-omzet voor de eerste helft van het jaar daalde tot 10,5 miljard roebel. (-1,9% g / g), en binnenkort. EBITDA daalde tot 2,3 miljard roebel. (-9,8% g / g).
Aangezien MEDSI ook een activa-systeem is, heeft de toegang van het bedrijf tot de beurs een positief effect op de kapitalisatie van AFC. De hoofdkatalysator, evenals met de segmenten, zal een marktbeoordeling van het bedrijf en de liquiditeit verkrijgen.
Steppe
WHO! Een van de grootste agrarische bedrijven in Rusland.
Wanneer? Onbekend.
De steppe is een ander AFC-systeemwinst in deze lijst, waar het systeem 85% is. Aanvankelijk werd de plaatsing van het actief verondersteld in 2019. Dan werd het overgebracht naar 2020, maar vanwege de pandemie moest de uitvoer van het bedrijf op de beurs opnieuw worden geannuleerd. Volgens Vladimir Chirahov, president en voorzitter van het bestuur van het AFC-systeem is het bedrijf van grote belangstelling onder beleggers, waaronder Internationaal.
In de eerste negen maanden van 2020 steeg de omzet van het bedrijf met 16,3% J / Y tot 22,3 miljard roebels, en de EBITDA steeg met 37,3% y / y en bedroeg 4,9 miljard roebel.
De steppe kan een ander actief zijn dat het AFK-systeem zal helpen de marktwaarde te onthullen.
Yandex.taxi
WHO! Diensten van taxi- en voedselbezorgingsaggregator, evenals mobiele toepassingen aan hen.Wanneer? Verplaatst voor een onbepaalde periode.
Op de plannen voor het uitvoeren van IPO Yandex.taxi, heeft het bedrijf begin 2019 verklaard. Daarna weigerde echter in november 2020 Yandex een taxi te plaatsen.
Greg Abovsky, operationeel en financieel directeur van Yandex, zei: "We zien dat zo'n Yandex-platform, dat we hebben gemaakt, beter wordt vanwege hun integriteit. Daarom wordt de IPO van de taxichedienst niet in aanmerking genomen. "
In het geval van de plaatsing van Yandex.Taxi is er een hoge waarschijnlijkheid dat het op een hogere score zal zijn dan de markt is momenteel gelegd in Yandex-aandelen. Tegen deze achtergrond kunnen Yandex-offertes groeien. Vanwege de overdracht van een IPO voor onbepaalde tijd is het echter niet de moeite waard om het te gebruiken als een beleggingscriptie.
IVI.
WHO! De marktleider online bioscopen in Rusland.
Wanneer? Verplaatst voor een onbepaalde periode.
Oprichter Ivi, Oleg Tumanov, heeft herhaaldelijk gesproken over de mogelijke uitgang van het bedrijf op de beurs. Dientengevolge bereidt het bedrijf zich voor op het betreden van de markt aan het begin van 2021: eind november 2020 werd het bekend over de plannen om naar NASDAQ te gaan.
Dan is de plaatsing uitgesteld vanwege de factuur van plaatsvervanger van Anton Gorelkin op de beperking van het aandeel van buitenlanders in online bioscopen. Volgens het ontwerpwet van de plaatsvervanger op 18 december 2020, als het aandeel van buitenlanders in online bioscopen meer dan 20% bedraagt, is het bedrijf verplicht om de haalbaarheid van de eigendomsstructuur van de overheidscommissie uit te leggen.
Het bedrijf neemt een leidende positie in de online bioscoopmarkt met een aandeel van 23% in 6 maanden 2020. Tegelijkertijd heeft het bedrijf een grotere inkomsten meer dan de markt groeide, wat een toename van de marktaandeel in de eerste 6 maanden een toename van het marktaandeel impliceert van 2020. Aldus steeg de IVI-inkomsten met 58% Y / Y gedurende 6 maanden 2020, met 4,3 miljard roebel.
Het bedrijf is de marktleider en toont grote groei. Tegelijkertijd slaagt ze erin om posities te houden, zelfs ondanks de competitie van zwaargewichten in het gezicht van Okko (Sberbank Asset (MCX: SBER)) en filmschijven (Yandex Asset). Zulke sterke posities maken het bedrijf een zeer welkomstactief op de primaire markt.
Bedrijfsoutput op de IPO zou beleggers de mogelijkheid bieden om te investeren in een sterk groeivakje dat op de Russische markt werkt. Er zijn nu niet zoveel dergelijke spelers.
Vogelbekdier
WHO! De leider van de markt op het gebied van voedsellevering en aanverwante goederen van de Russische e-commerce.
Wanneer? Er zijn geen specifieke plannen.
Tot 20 april was het bedrijf een onvoorwaardelijke leider van de online voedselbezorgsmarkt, maar toen was de WKONOS geschokt voor de derde positie X5 retailgroep (MCX: FIVEDR) en Sbermarket. De aandelen van Utona, X5 en Sbermarket zijn respectievelijk 10%, 12% en 11%.
Wkonkos verhoogde de omzet in de eerste negen maanden van 2020 tot 11,6 miljard roebel. (+ 66% g / g) tegen 7,0 miljard roebel. Gedurende 9 maanden 2019. De directeur van het bedrijf verklaarde dat bij 2023 het bedrijf doorbraak zou kunnen bereiken. Of misschien eerder.
De directeur-generaal van Utonos zei in november 2020 dat nu het bedrijf niet van plan is om op de beurs te gaan. In de toekomst kan een dergelijke kans worden besproken, maar vandaag zijn er geen plannen.
De uitvoer van het bedrijf op de beurs kan een positieve chauffeur zijn voor lintaandelen. Dit zal gebeuren als de markt het verhaal zal waarnemen van een gedeeltelijk gezamenlijk bedrijf van het bloed en het lint. Dit verhaal krijgt waarschijnlijk veel aandacht tijdens de plaatsing, vanwege synergieën, die naar beide bedrijven kunnen worden gebracht.
In het geval dat de fusie of ontwikkeling van de joint venture (joint venture) tussen het lint en de waterdicht plaatsvindt vóór de plaatsing, heeft de plaatsing van het vliegtuig een nog groter effect op de band. Het wordt geassocieerd met de openbaarmaking van de waarde van de muur. Dit zal in grote mate worden veroorzaakt door het feit dat online retailers worden verhandeld op duurdere multipliers dan gewoon.
Ook kan het bedrijf Ozon-competitie opleggen voor beleggersgeld. Wkonkos is een grotere speler in de food retailmarkt, verwerking van een 30% meer bestellingen dan Ozon. In het algemeen is Ozon echter een grotere speler vanwege de afwezigheid van specialisatie in dezelfde markt. Desondanks kunnen nauwe groeicijfers (+ 66% g / g tegen + 70% y / y per 9 maanden 2020 Ozon), samen met leiderschapsposities, veroorzaken waarom sommige beleggers Ozon zullen oplossen ten gunste van de aandelen van de Uzonos. Dit zal leiden tot een kleine val van Ozon-aandelen.
zege
WHO! De grootste luchtvaartmaatschappij in Rusland.Wanneer? Voor onbepaalde tijd vertraagd.
In 2019 verklaarde Aeroflot CEO dat Aeroflot van plan is om een IPO van 25% van de overwinningskapitaal vast te houden. Vanaf het moment dat het bedrijf de directeur-generaal heeft gewijzigd. Onlangs heeft hij een verklaring afgelegd dat op het moment dat IPO-overwinning niet wordt overwogen.
Sibur
WHO! Sibur - het grootste geïntegreerde olie- en gaschemiebedrijf van Rusland.
Wanneer? Onbekend.
Geruchten over de uitgang van Sibur op de IPO zijn al heel lang gedraaid. Sibur was in 2018 klaar voor de IPO, maar sinds die tijd werd de beslissing om de transactie in te voeren niet geaccepteerd. In februari 2019 zei Konov dat na het lanceren van de Zapsibneffech-fabriek, er meer incentives voor de IPO zouden zijn, en in de zomer van 2020 werd het in de zomer als tijd voor de transactie ongepast beschouwd, gezien de Coronavirus-pandemie.
Na de benoeming van Peter O'Brien, de voormalige topmanager van Morgan Stanley (NYSE: MS), naar de positie van financieel directeur van Sibur in september vorig jaar, lijkt het erop dat de IPO van het bedrijf onvermijdelijk is. In september 2020 benadrukte het hoofd van Sibur Dmitry Konov dat het bedrijf wacht op een gunstig deel van drie factoren: financiële overzichten, de staat van markten - industrie en financieel.
De omzet van het bedrijf voor 9 maanden van 2020 bedroeg 369,4 miljard roebel. (-6.6% y / y), EBITDA bedroeg 122,0 miljard roebel. (-3.3% g / g).
Datville
WHO! Netwerkwinkels voor gezond voedsel.
Wanneer? PRE-2021 jaar.
Een ander Russisch bedrijf, dat van plan is om de Amerikaanse beurs in te gaan, is een keten van winkels van dieven. Volgens Andrei Krivenko is de oprichter van het bedrijf nog niet aanvaard, maar de plaatsing wordt beschouwd als aandelen in New York en Moskou.
Het is vermeldenswaard dat de Thawilla nu bij de volgende piek van zijn ontwikkeling is. Ten eerste, tijdens een pandemie en quarantaine, verhoogde het bedrijf de online handelsomzet van 1% naar 15% en ging de top vijf grootste product online retailers in Rusland binnen, en de omzet steeg met 47% Y / Y in de eerste helft van 2020.
Tegelijkertijd in absolute maten, loopt het bedrijf enigszins achter op een andere producent van de retail-industrie die wordt uitgevoerd door IPO-Fix Prijs. Dus, in Dvorville bedroeg de inkomsten in 2019 83 miljard roebel. tegen 142,9 miljard roebel.
Daarnaast komt het bedrijf momenteel actief in de westerse markten: de winkel werkt al in Parijs, een andere in Amsterdam, de opening van offline punten in Europa en China wordt ook besproken.
Interessant is dat het bedrijf in 2019 3 miljard roebel heeft ontvangen. Nettowinst op 82,5 miljard roebel. Omzet en stuurde 2 miljard roebel. over de betaling van dividenden. Het bedrijf werkt al 5 jaar zonder onrendabele jaren.
Sovcombank
WHO! De derde grootste activa van de particuliere bank in Rusland.
Wanneer? PRE-2021 jaar.
Het bedrijf gaat sinds 2018 naar IPO. In februari 2020 meldden Reuters dat Sovcombank zich in het midden van het jaar voorbereidt op een IPO en heeft al Goldman Sachs, JP Morgan en Morgan Stanley als plaatsingorganisatoren en Mosbierzhu - als een platform voor accommodatie.
De crisis verhinderde echter deze plannen, en in april sprak de eerste plaatsvervangend voorzitter van het bestuur van de bank over de IPO: "dit jaar - er is absoluut geen, volgend jaar - we sluiten niet uit, dat wil zeggen, dat wil zeggen, dat wil zeggen Scenario waarin het volgende jaar Windows voor IPO is. "
Het bedrijf vertoont een vrij snelle groei voor openbare Russische banken. Het aantal retailcliënten is dus gegroeid tot 8,1 miljoen klanten aan het einde van de 9 maanden 2020 (+ 29% op 31 december 2019). Leed De winsten voor de eerste 9 maanden van 2020 steeg met 21% y / y en bedroegen 22 miljard roebel, en in 2019 zijn met 70% gestegen: van 17,5 miljard roebel. Tot 30,1 miljard roebel.
Naar onze mening zijn de meest interessante ideeën over de aankomende accommodaties het volgende:
- AFC-systeem kan de komende jaren aanzienlijke groei tonen als gevolg van de plaatsing van veel van zijn activa. De belangrijkste zijn Segezha Group, Medsi en steppe.
- De IPO van het AIRPOINT kan de lintcitaten positief beïnvloeden in de ontwikkeling van de geschiedenis met synergieën tussen de twee bedrijven. Het is ook mogelijk om te zorgen voor Ozon-aandelen vanwege het feit dat beleggers besluiten om de e-commerce-trend door de leider van zijn segment te spelen.
Het artikel is geschreven in samenwerking met Analytics Nikolai Chikvashvili
Lees originele artikelen over: Investing.com