De toonaangevende centrale banken van de wereld hebben negen manieren geïdentificeerd waarmee ze monetaire beleidstools kunnen gebruiken voor risicobeheer met betrekking tot klimaatverandering. Onder hen - een meer selectieve benadering van de aankoopactiva, die rekening houdt met de invloed van emittenten over de ecologie, en de opname van klimaatparameters in de bankleningsregeling.
Het onderwerp "landschapsarchitectuur" van het monetaire beleid wordt beschouwd in het nieuwe verslag van de organisatie voor verbetering van het financiële systeem (netwerk voor het groenen van het financiële systeem - NGFS). De leden zijn 89 centrale banken en financiële regelgevende regelgevers die de doelstellingen van de overeenkomst van Parijs ondersteunen. Het NGFS-rapport analyseert de mogelijkheden om centrale banken te beschermen tegen klimaatrisico's en het ondersteunen van het milieubeleid van hun regeringen. Elk van de voorgestelde werkwijzen wordt geschat op het oogpunt van de effectiviteit bij het bestrijden van klimaatrisico's en impact op het monetaire beleid.
"Dit is een echte mijlpaal, de eerste in zijn soort, met centrale banken rond de wereld negen opties voor het oplossen van problemen met betrekking tot klimaatverandering. Dit is een reeks gereedschappen en elke centrale bank kan beslissen welke het meest geschikt is, afhankelijk van de bevoegdheden, de bevoegdheid en de relevantie van klimatologische risico's "In het afgelopen jaar heeft de kwestie van het broeikaseffect verhoogd belang gewonnen voor vele centrale banken. Bijvoorbeeld, de bevoegdheden van de Bank of England werden uitgebreid, het monetaire beleid moet nu rekening houden met de noodzaak om over te gaan naar de groene economie. Het federale reservesysteem van de Verenigde Staten na de overwinning in de presidentsverkiezing Joe Bayden heeft besloten om lid te worden van NGF's. En de Europese Centrale Bank maakte klimaat een belangrijk onderdeel van de analyse van zijn strategie.
Een van de meeste debatekwesties in de context van "landschapsarchitectuur" van een monetair beleid betreft de parameters van het programma van het kopen van obligaties:
Verschaft de Centrale Banken, wat voor bedrijfsobligaties worden verwerven, papierbedrijven verkopen die verantwoordelijk zijn voor grote hoeveelheden koolstofdioxidemissies en verwerven meer obligaties van milieuvriendelijke bedrijven?
Het NGFS-rapport biedt twee manieren om de koper van bedrijfsobligaties met klimaatveranderingsproblemen te koppelen:
- Verschuif de focus op het papier van emittenten waarvan de activiteiten beter zijn in overeenstemming met de geselecteerde klimaatindicatoren;
- Analyseer en elimineer de activa, emittenten of sectoren van het programma, waarvan het aandeel van de grootste emissievolumies, zoals de elektriciteitscentrale die op de hoek werkt.
De tweede manier, die aan het begin van dit jaar Zweedse Rixbank begon te implementeren, wordt een hardere en radicale aanpak genoemd om de klimaatverandering te bestrijden en de risico's die ermee verbonden zijn te verminderen. Een effectievere aanpak, die in mindere mate de sfeer van het monetaire beleid zelf binnenvalt, zal, volgens de auteurs van het rapport, de strategie voor focusverplaatsing, die de voorzitter van de Bank of France Francois Vilroua de Galo onlangs heeft voorgesteld . Zij "kan minder ernstige gevolgen hebben voor het beleid dat de directe en grootschalige uitzondering" van de papers uit het koopprogramma, verwijst naar het rapport.
NGFS stelde vier manieren voor om de regels te wijzigen voor het ontvangen van onderpand van banken (bijvoorbeeld, verminderen de hypotheekwaarde van activa met een hogere intensiteit van koolstofdioxide-emissies). Ze beoordeelde ook drie manieren waarop centrale banken hun eigen leningen kunnen maken aan relevante milieubeginselen:
- Bied een verminderd financieringsfrequentie aan banken waarvan de eigen leningen aan bepaalde klimaatcriteria voldoet (Central Bank Bangladesh doet dit sinds 2009);
- Verminder de financieringskoers voor banken die aanbieden als stortingswinst met een lagere CO2-voettekst;
- Om de toegang tot uw financiering te bepalen, moeten bijvoorbeeld banken een bepaalde parameter bereiken in groene leningen of openbaarmaking van informatie over klimatologische risico's.
Wereldbanken zijn in 2020 verstrekt door steenkool-, olie- en gasbedrijven in het bedrag van $ 750 miljard, waarnaar wordt verwezen in de netwerkgroep Rainforest Action Network. De belangrijkste toename - in de Franse Bank BNP Paribas: 41% tot $ 41 miljard. En dit is ondanks het feit dat het zichzelf positioneert als een leider in groene financiering en heeft een verplichting aangenomen in het kader van het ondersteunde programma van de VN om zijn kredietportefeuille te brengen In overeenstemming met de doelstellingen van de Overeenkomst van Parijs. Beperk de groei van de wereldwijde temperatuur 2 ° Celsius. Voor de periode na ondertekening van de Overeenkomst van Parijs, gaf BNP Paribas bedrijven uit die met fossiele brandstof, $ 121 miljard werken.
De grootste financiers voor dergelijke bedrijven zijn nog steeds Amerikaanse banken. Volgens Rainforest Action Network-schattingen, gaf JPMorgan Chase en Citigroup Banken sinds 2016 hun leningen uit en georganiseerde bindingen van Obligaties in totaal van respectievelijk $ 317 miljard en $ 238 miljard. Toegegeven, in 2020 verminderden ze dergelijke financiering: JPMorgan - met 20% tot $ 51 miljard, en Citigroup is 9,4% tot $ 48 miljard.
Tot nu toe probeerden slechts een paar centrale banken, waaronder de Bank of England, de koolstofvoetafdruk van hun eigen acties te berekenen in het kader van het monetaire beleid. Maderemer riep de andere op om vergelijkbare acties te nemen, omdat "het belangrijk is om een voorbeeld te laten zien."
Waar, dit is niet eenvoudig, zowel vanwege problemen met gegevensverzameling en methodologische redenen, zegt het rapport. Als een voorbeeld worden obligaties verstrekt door activa gegeven, welke centrale banken kopen en beloven: tal van bankleningen worden in hen gecombineerd, volgens welke het vaak onmogelijk is om gegevens op het effect op het klimaat te verzamelen.
Vertaalde Mikhail Overchenko