Breekbare Ark-investering, en waarom nu een slecht toegangspunt in groeimomenten
Ark Investment is een fonds dat investeert in veelbelovende industrieën. In het afgelopen jaar was het fonds erg populair: de activa in het management steeg van 10 tot 60 miljard dollar, en nu bezit het fonds minstens 15% in 11 verschillende bedrijven. De Stichting staat bekend om zijn visionaire rapporten - met name, we demonteren ze ook met een groot rapport met onderzoekers in de ruimtevaartssectoren, de ontwikkeling van drugs van kanker en ander Vennirov Company.
Als het onderzoek van het bedrijf waarop Ark zet, wordt gekroond met succes - zal ze schieten, zo niet - het idee werkt niet. De aanpak werkt in principe, maar het impliceert dat Ark een verre toekomst verkoopt, met een horizon van 5-10 jaar. Dergelijke aandelen zijn sterker dan andere afhankelijk van het sentiment van beleggers en daarom de risico's van het risico.
De opbrengst van de US-obligaties van 10 jaar (proxy voor een risicosless tarief) is een kortetermijngroei en een piek kan binnenkort bereiken. Fondsen zijn al begonnen te vallen, en er zijn een aantal redenen waarom een korte daling van de korte termijn significant kan zijn.
Ark scoorde illiquide posities - dit zijn risico's voor de stichting
15% in 11 bedrijven zijn solide pakketten die niet kunnen worden verkocht door op één knop te drukken. Als u investeert als een particuliere investeerder en aandelen wilt verkopen - wordt het eenvoudig gedaan met één klik op de knop in de toepassing. De stichting die 15% van het bedrijf bezit, kan dat niet, omdat er op dit moment geen zulke grote koper is. Als u niemand verkoopt, de verkoop van aandelen ineenstorten.
Volgens WSJ zijn meer dan de helft van de arkinesteringsactiva in een dergelijke geconcentreerd, dat wil zeggen, niet-vloeistof, tarieven (10% van het bedrijf en meer).
Maar Ark Investment koopt na, waarom verkopen ze? Om deze vraag te beantwoorden, is het belangrijk om te begrijpen hoe het geld werkt. Als de toestroom van nieuwe investeerders in de fundering gaat, zal het aandelen betalen voor dit geld. Als de uitstroom gaat, moet het fonds geld teruggeven aan beleggers - dat wil zeggen, om een deel van de beschikbare posities te verkopen. Het blijkt of er een scherpe uitstroom van ark is, zal de stichting gedwongen worden om de aandelen in te schakelen waarin het stevig zit.
Cathie Wood CEO merkte op WSJ dat ze een significant "schild" hebben in de vorm van een aandeel in vloeibare activa (Tesla (NASDAQ: TSLA)), die ze zullen verkopen om implicaties te kopen in het geval van een ineenstorting. Als de stichting dit echt zal doen, zal het dan op de markt van de markt nog meer illiquider worden, en in het geval van de uitstroom van beleggers van de ark Investment ETF zijn er nog meer scherpe druppels in de promoties die de stichting geldt.
Trouwens, het kan een kans geven om TESSLA te kopen met $ 500-600 per aandeel, wat een interessante aquider geeft aan onze fundamentele beoordeling.
Nu ziet de dynamiek van alle ETF's van ARK eruit als een ontvouwde bubbel:
Nu dalen fondsen van de maxima met 7-10%, die nog steeds als de gebruikelijke correctie kan worden beschouwd - die al in september en oktober 2020 is gebeurd. In het geval van het voortzetten van de correctie, letterlijk in de komende dagen, kunnen we de versnelling van de val van hun activa zien - de detailhandel zal het fonds massaal verlaten, en dit zal nog snellere verkopen in niet-vloeibare aandelen provoceren.
De val van Foundation kan bijdragen aan andere hedgefondsen
De markt is zo geregeld dat een fonds slecht is, het helpt hem niet, maar begin eraan te passen, zijn positie verergeren. Gegevens op alle transacties Ark worden gevolgd, er is zelfs een aanvraag bij de ARK-portfolio-tracker.
Hedgefondsen zullen onwaarschijnlijk de kans missen om te spelen op de achteruitgang van ETF van ark, die eerst de daling in hun waarde onder de NAV lokt (de kosten van nettoactiva van het fonds) en vervolgens de uitstroom van retailbeleggers veroorzaken, die vormen de volledige basis van de Ark Foundation. Deze spiraal zal leiden tot de verkoop van activa en de val van hun waarde en zelfs grotere daling in ETF.
Kortetermijnbreekbaarheid
Ark
Investering maakt langetermijnbeleggers mogelijk om veelbelovende activa in te voeren tegen concurrerende prijzen.
Inderdaad, het ARK-team vond interessante mogelijkheden voor investeringen, en aan de horizon gedurende 5-10 jaar zullen ze waarschijnlijk winstgeven aan beleggers. Nu zijn de stichting en zijn activa echter oververhit met aandacht, dus het is een slecht punt om te winkelen.
Vanwege de groei van de 10-jarige obligaties, kunnen we een scherpe correctie in groeisactiva zien, die nu zijn gelegd in de prijs van 5-10 jaar vooruit.
Wij zijn van mening dat in de zomer het rendement op 10-jarige treasuries ongeveer 1,6% bedraagt, en het zal een goede gelegenheid zijn om langetermijngroeiende trends te betreden tegen concurrerende prijzen - en in de ETF zelf van ark, en In hun illiquide activa die op korte termijn zijn, kan het worden gebruikt tegen concurrerende prijzen als gevolg van gedwongen verkoop.
Voor agressieve handelaren kan ETF-shorts van ark een interessante speculatieve kans zijn.
Het artikel is geschreven in samenwerking met Analyst Alexander Saiganov
Lees originele artikelen over: Investing.com