De obligatie is een schuldbewijzen die het recht hebben op een belegger voor gegarandeerd inkomen. De winst van belegger kan bestaan uit couponbetalingen - periodieke betalingen voor het gebruik van een lening. Of in de vorm van een verschil tussen de aankoopprijs en de nominale waarde van de binding van het bedrijf ten tijde van de terugbetaling.
In de eenvoudigste verklaring is de binding een gewoon schulddek van een staat of onderneming. Met het enige belangrijkste verschil: het probleem van obligaties ondergaat een staatsregistratieprocedure.Opbrengst aan obligaties
Inkomsten op obligaties zijn twee typen. Periodieke betalingen - kortingsbonnen - het vaakst betaald eenmaal per jaar. Dergelijk inkomen wordt een coupon genoemd. In het algemeen wordt het zo berekend.De opbrengst van de obligatie is gelijk aan de grootte van de coupon gedeeld door de kosten van de beveiliging, en het verkregen resultaat moet met honderd procent worden vermenigvuldigd. We banden bijvoorbeeld een binding voor 1000 roebel. De kortingsbon is 50 roebel per jaar. We berekenen dus het inkomen: 50 gedeeld met 1000 en vermenigvuldigt u 100% gelijk aan 5 procent per jaar.
Aan de andere kant heeft de band mogelijk geen kortingsbon. Dan is het toekomstige inkomen van de belegger tot het verschil dat het wordt betaald bij het kopen van papier en de som van de terugbetaling. Bereken het resultaat is als volgt.
Stel dat hetzelfde document in een jaar moet worden terugbetaald, de kortingsbon helemaal niet. Maar wie betaalt dan 1000 roebel aan het einde om zoveel te krijgen? Dus de binding wordt verkocht met een korting, dat wil zeggen, goedkoper. Stel dat 950 roebel. We kunnen dus zijn opbrengst berekenen en vergelijken met ons eerste papier.
De opbrengst van de tweede obligatie is gelijk aan: 1000 roebel, die we binnen een jaar krijgen minus 950 roebels die ervoor worden betaald bij het kopen is het netto-inkomen in geld. We handelen met hem zoals in het eerste geval: we verdelen 50 roebels voor onze bijdrage van 950 roebel en opnieuw vermenigvuldigen we met 100 procent. Dientengevolge is de opbrengst van tweede papier 5,26% per jaar. Het blijkt het tweede papier met een gelijke risico om de voorkeur te kopen.
En overweeg nu het derde geval wanneer de beveiliging een kortingsbon heeft en wordt verkocht met korting. Laat het allemaal dezelfde binding zijn, zoals in het eerste geval, met een kortingsbon. Maar op de beurs bleek het om het niet voor 1000 roebel van nominaal, en voor 950 roebel, met korting. Dan is het inkomen volgens het in het geld van de hele 100 roebel - 50 door kortingsbon plus 50 bij het terugbetalen van de nominale. We verdelen 100 roebels op de grootte van de initiële bijdrage van 950 roebels, vermenigvuldigen met 100% en we verkrijgen een afwikkelingsinkomsten bij 10,52 procent per jaar.
Soorten uitgevende obligaties
Obligaties zijn twee soorten: staat en bedrijf. Het is door middel van overheidsobligaties van regeringen dekken het vaakst hun uitgaven die de inkomsten aanzienlijk kunnen overschrijden.
Dus de Amerikaanse overheidsschuld wordt geblokkeerd door Amerikaanse treasury-obligaties, uitgegeven in een eenvoudige vorm van schuldontvangsten gedurende een korte tijd, tot twee jaar en verkocht met korting. Deze tool is, ondanks kritiek, een steekproef van betrouwbaarheid en wordt beschouwd als een soort referentiepunt om de risico's van bijlagen te beoordelen. Waarom? Alleen omdat, indien nodig, een federaal reservesysteem kan eenvoudig de vereiste hoeveelheid dollars typen en een plicht geven, zoals het voormalige hoofd van de Fed Alan Greenspan eenmaal grapte.
Desalniettemin eindigde in veel landen de leningen van staten in gebreke. In sommige regio's, bijvoorbeeld in Zuid-Amerika, is deze praktijk vrij privé. Ik heb dergelijke participatie en Rusland niet vermoord - op staatsobligaties, in 1998, toen de markt werd ingestort door de zogenaamde bindingen op korte termijn.
Tot op heden presenteert de Russische markt van effecten obligaties van een federale lening - OFZ. Dit zijn klassieke overheidsobligaties die als vrij betrouwbaar kunnen worden beschouwd. Nu zijn Russische effecten in één graad of een andere voorzien van reserves van het land.
De tweede groep obligaties - effecten uitgegeven door bedrijven, of zogenaamde bedrijfsobligaties. Dit segment presenteert het papier van de financiële sector:
- Rosselkhozbank;
- Alfa-bank;
- Rosneft;
- Bashneft en andere ondernemingen.
Het verschil tussen obligaties van andere hulpmiddelen
Het is belangrijk om te begrijpen dat obligaties in tegenstelling tot bankdeposito's niet onder het depositeverzekeringssysteem vallen. Aldus spreekt alleen de emittent zelf de garant.
Aan de andere kant, zoals het altijd in de financiën gebeurt, wordt het risiconiveau weerspiegeld op de winstgevendheid. Voor federale obligaties moet het lager zijn dan op deposito's aan de bank. En volgens Corporate - Hoger, en aanzienlijk.