Vorige week bespraken we de gecoate Colts op Apple Shares (NASDAQ: AAPL). In het vorige artikel werd opgemerkt dat de aankoop van 100 Apple-aandelen investeerders kost op ongeveer $ 13.500, wat voor velen significant is.
Dientengevolge kunnen sommige de voorkeur geven aan "gedekte oproepen tot de armen". Daarom wendden we vandaag zich tot een diagonale debetspreiding, die soms wordt gebruikt om de gecoate collary tegen een aanzienlijk lagere prijs te kopiëren.
Het artikel van vandaag moet beleggers helpen de mogelijke opties en meer ervaren spelers beter te begrijpen - ideeën bieden voor toekomstige deals.
Springtopties
Sprongen worden gedecodeerd als op lange termijn equity-anticipatie-effecten en zijn langdurige aandelenactiva-opties. In het Engelstalige segment van internet zijn ze ook te vinden onder de namen van sprong of sprongen.Springopties (waarvan de vervaldata meestal van een tot twee jaar verschillen) worden gebruikt door beleggers die geloven in het langetermijnpotentieel van basisactiva, zoals voorraden of aandelenfondsen (ETF). De aantrekkelijkheid van sprongen wordt verklaard door hun lagere kosten in vergelijking met de aandelen (d.w.z. ze worden verhandeld tegen de prijzen van optiecontracten).
De Wall Street heeft echter geen gratis kaas. Goedkoper - betekent niet gratis. Net als alle opties hebben sprongen de vervaldatum waarop het "voorspelde" script moet worden geïmplementeerd.
Aangezien het een investeringen op de lange termijn is, hebben deelnemers vrij lang om de veranderingen in de waarde van het basiswinst te beoordelen. Desalniettemin kan de handelaar alle geïnvesteerde kapitaal verliezen als de verwachte beweging niet wordt gerealiseerd door het tijdstip van vervaldatum.
Daarom moet de belegger alvorens verhuizen naar sprongen, de schaal van haag of speculatie duidelijk aanwijst. Langetermijnopties helpen alleen bij het bereiken van de gewenste risicoverhouding en potentiële winsten.
Beleggers die graag meer willen weten over Spring-strategieën, kunnen contact opnemen met opties Industry Council (OIC) educatieve websites, CBOE Wereldwijde markten of {{{0 | nasdaq}}}.
Diagonale Debet Sword Apple Shares
- Kosten: $ 136.91;
- Jaarlijkse handelsbereik: $ 53.15-145.09;
- Jaarverhoging: + 71,12%;
- Dividendopbrengst: 0,60%.
Ten eerste koopt de handelaar een "langetermijn" -gesprek met een lagere uitvoeringskosten. Tegelijkertijd verkoopt het een "kortetermijn" -gesprek met een hogere vooruitgang, waardoor een diagonale spreiding wordt gecreëerd.
Met andere woorden, oproepopties (in dit geval, op Apple-aandelen) hebben verschillende koopprijzen en vervaldatums. De handelaar opent een lange positie met één optie en sluit de andere om winst te maken in de vorm van een diagonale spreiding.
Deze strategie beperkt zowel risico's als potentiële winsten. De handelaar stelt de positie in op het zuivere debet (of kosten), wat het maximale verlies is.
De meeste handelaren die dit mechanisme toepassen, zijn matig optimistisch over het basiswinst, d.w.z. Apple-papers.
In plaats van 100 Apple-aandelen te kopen, koopt de handelaar een optie "in het geld", waarin Call LeaPs als een "surrogaat" van AAPL-aandelen dient.
Op het moment van schrijven kost Apple Aandelen $ 136.91.
In de eerste fase van deze strategie kan een handelaar een optie-oproep kopen "in geld" (bijvoorbeeld een contract met een vervaldatum op 20 januari 2023 en een staking van $ 100). Momenteel wordt het aangeboden tegen een prijs van $ 47.58 (het gemiddelde punt van de huidige bevolking en suggesties). Met andere woorden, het eigendom van de oproepoptie, die in minder dan twee jaar afloopt, kost de handelaar op $ 4758 (in plaats van $ 13.691).
De DELTA van deze optie (die de waarde van de verwachte wijziging in de optieprijs toont wanneer de waarde van het basiswinst is 1 dollar) is 0,80.
Laten we bijvoorbeeld teruggaan: Als AAPL-aandelen met $ 1 tot $ 137,91 zullen groeien, wordt de huidige prijs met 80 cent groeien. Houd er rekening mee dat de werkelijke wijziging kan verschillen, afhankelijk van andere factoren waarop we niet in dit artikel zullen stoppen.
Zo neemt de optie Delta toe, omdat het contract dieper in geld gaat. Handelaren zullen dergelijke sprongen gebruiken, omdat als de Delta-nadert 1, de optie Dynamics begint te weerspiegelen de stroom van basispapier. Simpel gezegd, delta in 0,80 is gelijk aan het eigendom van 80 Apple-aandelen (in tegenstelling tot 100 met een conventioneel gedekt gesprek).
Als de tweede fase van deze strategie verkoopt de handelaar een korte termijn "buiten geld" (bijvoorbeeld een optie op 19 maart 2021 en een staking van $ 140). De huidige premie voor deze optie is $ 4,30 US dollars. Met andere woorden, de optie verkoper ontvangt 430 dollar (exclusief commissie).
De strategie houdt rekening met twee expiratiedata, daarom is het vrij moeilijk om de exacte formule van het pauze-even punt van deze transactie uit te drukken.
Verschillende makelaars of sites kunnen hun eigen winst- en verliesrekenmachines bieden. Om de kosten van contracten te berekenen met de deadlines van de hoogste uitvoering (dat wil zeggen, sprongen op korte termijn) op het moment van het verstrijken van kortetermijnopties, is een prijsmodel vereist om een "geschat" break-even punt te verkrijgen.
Maximaal transactiepotentieel
De grootste winst kan worden verwijderd als de kosten van de actie gelijk zijn aan de prijsprijs van de kortetermijnoproep op de uitvoering van de uitvoering.Met andere woorden, de handelaar wil dat de prijs van Apple-papier zo dicht mogelijk bij de balk van de kortetermijnopstaking (in ons geval - $ 140) blijft, vanaf 19 maart 2021, niet meer dan het.
In ons voorbeeld vormt het maximale inkomen theoretisch ongeveer $ 677 tegen een prijs van $ 140 op het moment van vervaldatum (exclusief commissies en andere kosten).
Hoe zijn we tot deze betekenis gekomen? De verkoper optie (dat is, de handelaar) heeft $ 430 ontvangen voor de verkochte optie.
Ondertussen steeg Apple Shares van $ 136,91 tot $ 140. Dit is het verschil van $ 3,09 voor 1 Apple Share (of 309 dollar per 100 aandelen).
Aangezien de optie Delta van de sprongen op lange termijn 0,8 is, zullen de kosten van een lange optie theoretisch stijgen met $ 247.2 (309 * 0,80). Vergeet niet dat het in de praktijk meer of minder is dan deze waarde.
We vouwen 430 en 247.2 dollars en krijgen $ 677.2.
Dus zelfs niet inbrengen van $ 13691 in de 100 Apple-aandelen, maakt de handelaar toch winst.
Met andere woorden, de premie die handelaar aanvankelijk krijgt voor de verkoop van een optionele optie op korte termijn (d.w.z. $ 430), in percentage overschrijdt het rendement op investering van $ 13.691 in 100 Apple-aandelen.
Idealiter hoopt de handelaar dat de kortetermijnoproep "buiten geld" zal vervallen. Dan kan hij een oproep één na één verkopen (hoewel het contract van de sprongen na twee jaar niet zal verlopen).
Standvastigheid
Actief positiebeheer met de berekening van een diagonale debetspreiding kan moeilijkheden van beginnershandelaren veroorzaken.
Als op 16 maart, zal Apple's Share hoger zijn dan 140 dollar, zal de positie een lager inkomen brengen, aangezien de optie op korte termijn niet rendabel is voor de verkoper.
Bovendien kan de handelaar de behoefte voelen om de transactie voor te sluiten op het schema als de prijs van Apple opstijgt en de kortetermijnoproep in diepe "in geld" komt. In dit geval wordt de volledige transactie bedreigd van liquidatie, aangezien de handelaar opnieuw begint of een alternatieve strategie zal kiezen.
Met een conventionele cole-bedekte, mag de handelaar niet bezwaar maken tegen de betaling door de optie, omdat het al 100 Apple-aandelen bezit. In het geval van een overdekte oproep tot de "arme man", past de handelaar echter niet geschikt voor dit scenario, omdat hij nog steeds geen AAPL-aandelen bezit.
Op 16 maart zal deze Leapse deal geld verliezen als het aandeel van Apple-aandelen op ongeveer $ 132 of lager zal vallen. Theoretisch, kan de aandelenprijs dalen op 0, die de kosten van een langetermijnoproep vermindert.
Ten slotte moeten we ook de lezers herinneren die "diep in geld" opties zijn, meestal hoge spreads tussen de aankoop- en verkoopprijs. Bijgevolg koopt of verkoopt elke keer dat de handelaar een dergelijke optie-sprongen koopt, moet men de transactiekosten onthouden.
Lees originele artikelen over: Investing.com