Top van de geest.
De uitgifte van geld aan de bevolking passeert niet zonder een spoor, en is nu zo'n moment gekomen wanneer het zich overal begint te manifesteren. Ik zal op verschillende grafieken laten zien.
Voedsel:
Huur (en de kosten van 1Q. M Housing groeit ook):
De verwachte inflatie, de prijs van brandstof (benzine en olie, gas) is ook groeiend - dit fenomeen verwerft een wereldwijde aard, en zelfs in voor altijd deflationaire Europa, zijn de prijzen gegroeid:
Hier is de verwachte inflatie in de Verenigde Staten en de olieprijzen:
... en directe reactie hierop is een toename van de Amerikaanse staatsobligaties als een weerspiegeling van het wachten op verdere economische activiteit.
Onze consumentenopmerkingen in de VS en Europa geven aan een uitgestelde vraag, cache van controles uit de staat. Wanneer vaccinatie meer mensen beslaat, gaan deze $$$ in de economie.
Nu tot het belangrijkste ding
Ik geloof dat dit een heel belangrijk punt is en voor markten, en in het bijzonder voor de Dragomaltals-markt, omdat Inflatie kan 2,5-3,5% zijn, en US10Y (opbrengst van 10-jaar oude trocery) is onwaarschijnlijk dat het 1,5-2% is, dat een inflatoire rally in edelmetalen zal creëren:
- Mijn voorspelling is een goudteruggave van meer dan $ 2000 (groeipotentieel, zelfs tot $ 2200-2400) en zilveren groei met het dichtstbijzijnde doel $ 32.
- Ik ben naar hem gebracht het model van echte winstgevendheid versus goud:
Bovendien heeft de inflatiespanning van invloed op andere industrieën:
- Het is gevaarlijk om de aandelen van snelgroeiende technologische bedrijven te beoordelen, maar er is een verschil (Amazon (NASDAQ: AMZN), bijvoorbeeld, kan winnen uit prijsverhogingen en Microsoft (NASDAQ: MSFT) - Nee, omdat men de waarde van goederen en de andere verkoopt software en cloud).
- Retail eten, fastfood en andere verkopers aan de bevolking van Offilne kan winnen, omdat Hun marge is in de regel een toeslag voor de kosten van goederen en kunnen de prijsstijging van de consument verschuiven als de prijzen overal stijgen.
- Banken en commodity-bedrijven zullen natuurlijk winnen (dus groeien ze nu en groeien nog eens 10-25%).
- Voor de industrie is de groei van salarissen en de kosten van grondstoffen een slechte cocktail.
Bovendien is het BAIDEN-administratieplan om MIN-salaris in het land te verhogen. Dit is ook inflatoire (verhoogt kosten en inkoopmacht):
Fig. 7.De effecten van de tweede orde en de respons van de regulator
Het is belangrijk om te begrijpen dat:
- Inflatie in goederen is een tijdelijk iets en de prijsstijging na 6-12 maanden. gecompenseerd door de groei van het voorstel, dus wacht ik op een stijging van de inflatie, en niet het effect gedurende vele jaren;
- De markt kan worden gevreesd door een hoge inflatie, en met prijsstijgingen zullen een verkoop in treasuries zijn (die een achtergrond creëert voor een zwakke dollar voor maart-juni 2021);
- Salarisgroei, hoge% tarieven zijn slecht voor aandelen, zoals u raden (duurdere lening, hogere kostenkosten), en dit is een reden voor correctie in de Verenigde Staten wanneer de inflatie het doelwit 2% van de Fed overschrijdt. De markt is nu aan het denken dat de tarieven slechts in 2023 zullen toenemen, en hier zal op zijn minst de waarschijnlijkheid moeten brengen dat het veel eerder zal gebeuren dat destructief voor de aandelen.
Morgan Stanley beoordeelt al inflatie in mei 3,5%, maar het kan de indicator onderschatten:
Maar zullen er hoge lange tarieven zijn? Ik denk dat er geen is.
- Ik geloof dat de Fed de tarieven niet zal verhogen - ze suggereren al dat 2,5% inflatie voor hen de norm is, als het tijdelijk is. En vooral - als u de kosten van geld in de economie met 0,5-1% verhoogt, zal het zeer destructief zijn voor de vraag, dus ik denk dat de toezichthouder klaar zal zijn om ze kunstmatig te onderschatten, het QE-tempo te verbeteren.
- Dit betekent dat de markt in een paar maanden aanzienlijk kan afdwalen, maar als er een correctie is (en hier niet 5%, en alle 10-15% door S & P, waarschijnlijk), leent logisch groeiende aandelen.
- Waarom? - Omdat het nog steeds de groeicijfers en chirurgische prijzen voor grondstoffen en het eten is tijdelijk.
- Hoe hoger de inflatie en betere indicatoren in de Amerikaanse economie, des te meer prikkels in politici om over belastingen te praten, dat wil zeggen, in logica, "de slechter, hoe beter" waarin de markt nu werkt, welvaart is een reden voor de Amerikaanse aandelen markt.
Met andere woorden, de gegevens suggereren dat het wacht op de stijging van de prijzen, het kan leiden tot een val van USD tot EUR tot 1,25, leidt tot de voortzetting van de rally in grondstoffen, en wanneer de inflatie in de staten zal gaan 2 -2,5%, de aandelenmarkt kan een tastbare correctie (maart-mei) vertonen.
Bovendien, nu een historische kans om een rally in edelmetalen en aanverwante bedrijven te kopen, en in het geval van een correctie in de VS, is het de moeite waard om Faamg te kopen, die het belangrijkste slachtoffer kan worden / kopen, omdat Aandelen zijn nog steeds een verzekering tegen inflatie, en Amerikaanse treasuries van meer dan 2% zijn zwak verenigbaar met het terugvordering van de vraag (omdat de vraag naar krediet worden gedefinieerd = een integraal onderdeel van het verbruik in ontwikkelde landen).
Dit is een manoeuvre, die ik geleidelijk speel, en een belangrijke macro-economische oproep:
- Ik ben nu fatsoenlijk in de lange grondstoffen en verbonden bedrijven (Exxon (NYSE: XOM), Chevron (NYSE: CVX), Halliburton (NYSE: Hal), Baker Hughes (NYSE: BKR), Freeport-McMoran (NYSE: FCX ), enz.), ik wacht dat olie nog steeds hoger zal zijn dan $ 60 door Brent, voordat de correctie gebeurt.
- Ik heb een winstgevende positie in Amazon en Alibaba (NYSE: Baba), interesse in andere faamg, maar ik begrijp dat ik de gedeeltelijke verkoop van sectoraandelen aan de horizon 2-3 maanden overwegen.
- In de afgelopen dagen verbeter ik lang in goud, zilver en aanverwante activa met een uur van 6 maanden.
- Kocht McDonald's Shares (NYSE: MCD) tegen de zomer :)
Mijn uiterlijk klinkt nu een paar Conseens (buiten de consensus), maar alleen op dergelijke ideeën en je kunt veel verdienen als het opladen. We zullen zien :)
Veel succes op de markten!
Lees originele artikelen over: Investing.com