"စျေးကွက်ကိုဖြေရှင်းသူ" သည်ကျွန်ုပ်တို့၏သူရဲကောင်းနှင့်သူ၏ကုမ္ပဏီ၏အောင်မြင်မှုကိုဖော်ပြသည့်စာအုပ်ဟုခေါ်သည်။ Jim Simons နှင့် Renaissance Technologies သည်ကွမ်တန်ဘဏ္ fin ာရေးရင်းမြစ်များ၌ရပ်တည်နိုင်ခြင်းမရှိခဲ့ပါ, ၎င်းတို့တွင်ဆယ်စုနှစ်သုံးခုရှိပြီးဒွန်ဂတ်စ်ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်းနည်းလမ်းများကို အသုံးပြု. algorithmic ပိုင်ဆိုင်မှုစီမံခန့်ခွဲမှုစီမံခန့်ခွဲမှုရှိနေသည်။
Buffettu နှင့်အိပ်မက်မက်ခဲ့ပါဘူးSimons သည်ပဉ္စမမြောက်ထိပ်ဆုံး 10 ဦး တွင်သင်္ချာ၏ luminatics ဖြစ်နေပြီးဖြစ်သည်။ သူကသိပ္ပံနည်းကျအင်စတီကျုကဲ့သို့ဖန်ဆင်းခဲ့သောဖွဲ့စည်းပုံသည်မိတ်ဖက်များကိုစျေးကွက်သုတေသနကိုအာရုံစိုက်စေပြီးအရင်းအမြစ်များအတွက်ရုန်းကန်နေရခြင်းနှင့်အကောင်းဆုံးစိတ်ကိုဆွဲဆောင်သည်။ နောက်ထပ် 10 နှစ်အတွင်းအကောင်းဆုံးချဉ်းကပ်မှုနှင့်အဆိုပြုထားသောကုန်သွယ်ရေးအတွေးအခေါ်များကိုအဆိုပြုထားသောစကားလုံးများ၏အခြေခံခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုကိုတဖြည်းဖြည်းချင်းရှာဖွေခြင်းကိုတဖြည်းဖြည်းချင်းငြင်းဆန်ရန်ထွက်ခွာသွားသည်။ ရလဒ်အနေဖြင့် 1988 ခုနှစ်တွင် Symons သည်သူ၏ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုကုမ္ပဏီ၏အကျိုးတူအဖွဲ့ကိုပိတ်ပစ်ခဲ့ပြီး Legendery Medallion hedy farm ရန်ပုံငွေအဖွဲ့ကိုတစ်နှစ်လျှင် 66% (ကော်မရှင်အပြီးတွင် 39%) နှင့်အမြတ်အစွန်းများရရှိခဲ့သည်။ ပြိုင်ဘက်များအတွက်မရရှိနိုင်သောရလဒ် ။ ၎င်းသည်အကောင်းဆုံးသောအကောင်းဆုံး၏အကောင်းဆုံးသောပုံရိပ်တွင်ဖြစ်နိုင်ချေရှိသောဘဏ္ markets ာရေးစျေးကွက်များနှင့်၎င်းတို့၏ကြိုတင်ခန့်မှန်းနိုင်မှုအတိုင်းအတာကိုပြသလိုသောအကောင်းဆုံးဖြစ်သည်။
31 နှစ်အတွင်းနှစ်စဉ်ဒေါ်လာ 2.7 ထရီလီယံအထိမြင့်တက်ခဲ့ပြီးဒေါ်လာ 2.7 ထရီလီယံအထိရှိခဲ့ပြီးရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည်အဓိကအားဖြင့်ရန်ပုံငွေအဖွဲ့နှင့်ကော်မရှင်သို့ပေးပို့သောကော်မရှင်၏လုပ်ဖော်ကိုင်ဖက်များကိုပြန်လည်ပေးအပ်ရန်တောင်းဆိုခဲ့သည်။ တစ်နှစ်လျှင်တစ်နှစ်လျှင်ဒေါ်လာ 660 ထရီလီယံတွင်အမေရိကန်ဒေါ်လာသန်း 100 ရရှိခဲ့သည်။ ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာစတော့ဈေးကွက်၏တန်ဖိုးထက်နောက်ဆုံး 6 ဆပို။ သို့ရာတွင် 2020 ခုနှစ်အစတွင်မေလစဉ်ကမေလစဉ်ကမေလသည်ဒေါ်လာ 10 ဘီလီယံသာရှိသည်။ အဘယ်ကြောင့်နည်း။
သာသူတို့ကိုယ်ပိုင်အဆိုပါပြ problem နာမှာအမြင့်ဆုံးအချိန်နည်းလမ်းများကိုခွဲခြားသတ်မှတ်ရန်သာမကအကန့်အသတ်ရှိသောစကေးနှင့် 0 င်ငွေဖြင့်သာအလုပ်လုပ်ခြင်းနှင့် 0 င်ငွေသည်တူညီသောစျေးကွက်တွင်ပြန်လည်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံနိုင်ခြင်းဖြစ်သည်။ ဥပမာအလက်ဇန်းဒါး Gerco XTX စျေးကွက်များက ဦး ဆောင်သောအခြားသင်္ချာပညာရှင်တစ် ဦး ကနှစ်ပေါင်းများစွာကမ္ဘာ့ဘဏ္ financial ာရေးစျေးကွက်များထဲမှအကြီးမားဆုံးကြားခံများထဲမှတစ်ခုတည်ထောင်ခဲ့သည်။ ရလဒ်အနေဖြင့်မိတ်ဖက်များသည် Medallion 10 ဘီလီယံအကန့်အသတ်ရှိသည်။
လက်ခံရရှိသည့် 0 င်ငွေသည်တစ်နေရာရာကိုရင်းနှီးမြှုပ်နှံရန်လိုအပ်ပြီးအကောင်းဆုံးမန်နေဂျာများ၏ကျော်ကြားမှုကိုအမြတ်အစွန်းအဖြစ်သို့ပြောင်းလဲနိုင်သည်။ ထို့ကြောင့် Renaissance Technologies များသည်ပြင်ပရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက်ရန်ပုံငွေများစွာကိုပွင့်လင်းသောရန်ပုံငွေများစွာကိုပွင့်ပွင့်လင်းလင်းသေးငယ်သည့်ကော်မရှင်များနှင့်အတူစုစုပေါင်းပိုင်ဆိုင်မှုများနှင့်အတူစုစုပေါင်းပိုင်ဆိုင်မှုများမှာ 2020 ပြည့်နှစ်အစတွင်ဒေါ်လာ 100 ဘီလျံထက် ကျော်လွန်. အထွက်နှုန်းကောင်းသည်။
ပြီးခဲ့သည့်နှစ်က Medallion Dount ရန်ပုံငွေနှင့်ပြည်သူ့ရန်ပုံငွေများကိုစီမံခန့်ခွဲမှု၏အခြေခံမူများကိုအခြေခံကျကျမည်သို့အခြေခံအားဖြင့်ကွဲပြားသည်ကိုပြသခဲ့သည်။ Medallion သည်မကြုံစဖူးကျဆုံးခြင်းအပေါ်တွင်ပင်အထင်ကြီးစေခဲ့သည် - April ပြီလလယ်တွင်သူသည်စျေးကွက်၏အမှိုက်များအပေါ် 24% ရရှိခဲ့သည်။ တစ်ချိန်တည်းမှာပင်ပြည်သူ့ရန်ပုံငွေများအကြီးစားဆုံးရှုံးမှုများကိုရရှိခဲ့သည်။
- Renaissance Institutional Equity Fund Share သည် 2020 ခုနှစ်တွင် 20020 ခုနှစ်တွင်ရှုံးနိမ့်ခြင်း, 22.5% တွင်သူ၏ S & P 500 သည် 17.6% တိုးတက်ခဲ့သည်။
- Renaissance Institutional Fintersified Alpha နှင့် Renaissance Institutional သည် 8 မှ 16% အကြား 0 င်ငွေတိုးမြှင့်ခြင်းတွင် 0 င်ငွေတိုးမြှင့်ခြင်းအပါအ 0 င် 0 င်ငွေကိုတိုးမြှင့်ခြင်းနှင့်ငါးနှစ်ကျော်တိုးတက်မှုများကိုဖျက်ဆီးပစ်ခဲ့သည်။
Renaissance Technologies အတွေ့အကြုံနှင့် ပတ်သက်. သင်္ချာနှင့်ဘဏ္ markets ာရေးစျေးကွက်များအကြောင်းနက်ရှိုင်းစွာနားလည်ရန်မလိုအပ်သည့်နိဂုံးချုပ်များပြုလုပ်နိုင်ပြီး Mass Investor အတွက်တစ်ချိန်တည်းတွင်အသုံးဝင်သောကောက်ချက်များစွာကိုသင်ပြုလုပ်နိုင်သည်။
ပထမ ဦး စွာအနိမ့်အနိမ့်အနိမ့်အမြင့်အတွက်တစ်နှစ်လျှင် 30-60% အထွက်နှုန်းအနိမ့်အနိမ့်အမဲသတ်မှုတစ်ခုတည်းဖြင့်ပြသထားပြီးသူသည်တတိယပါတီငွေကိုလက်မခံပါ။ တူညီသော Renaissance Technologies နှင့် Xtx စျေးကွက်များသည်အလွန်အမင်းမားသောအဖွဲ့၏ကုန်ကျစရိတ်များ, ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအတွေးအခေါ်အသစ်များ, သူတို့၏ကိုယ်ပိုင်ဒေတာဘေ့စ်များ, ဈေးကြီးများ, စျေးကြီးသည့်စနစ်များနှင့်လက်လှမ်းမီမှုအခွင့်အရေးများကိုရှာဖွေခြင်းသည်ထူးခြားသောရလဒ်များဖြစ်သည်။
ဒုတိယအချက်မှာဤထူးခြားသောကစားသမားများအတွက်ပင်သူတို့ဝင်ငွေအလွန်ရေတိမ်ပိုင်းစျေးကွက်ဖြစ်သောကြောင့်အခြားသူများ၏ငွေကိုထိန်းချုပ်မှုအောက်တွင်လက်မခံကြပါ။ အကယ်. ရာခိုင်နှုန်းရာခိုင်နှုန်းတွင်ကော်မရှင်တစ်ခုအတွက်သင်ကမ်းလှမ်းထားပါကအလွန်အန္တရာယ်ရှိသည့်အန္တရာယ်အနည်းငယ်နှင့်အလွင့်အထွက်နှုန်း - အလွန်အမင်းအမြတ်အစွန်းမပြောင်းလဲဘဲမည်သည့်အရာသည်ချေးယူထားသောငွေများကိုမရောင်းဘဲအံ့သြဖွယ်ကောင်းသောမေးခွန်းကိုအဘယ်ကြောင့်မရောင်းသနည်း။
တတိယအချက်မှာထိုကဲ့သို့သောမဟာဗျူဟာများအောင်မြင်မှုသည်စိတ်ဓာတ်နိမ့်သောအရောင်းအ 0 ယ်များစွာ၏အောင်မြင်မှုမှာပျမ်းမျှအားဖြင့် Millenium Fund အရောင်းအ 0 ယ်များ၏ပျမ်းမျှရာခိုင်နှုန်းသည် 50.75% သာရှိသည်။ သို့သော်သန်းနှင့်ချီသောအရောင်းအ 0 ယ်များတွင် 0.75% ရှိသည်။ ၎င်းသည်သံသယဖြစ်ဖွယ်ရှိသောမန်နေဂျာများအား "ငွေသွင်းငွေကြေးတစ်ခုစီတွင်သစ္စာစောင့်သိသောအမြတ်အစွန်းများ" ပြုလုပ်ရန်ပုံမှန်မန်နေဂျာများ၏ကတိတော်အားလုံးတွင်မဟုတ်ပါ။ ဤကဲ့သို့သောမဟာဗျူဟာကိုပြည်သူလူထု၏ကုန်သည်များမှပါ 0 င်မှုနှင့်ဖောက်သည်များထံမှတိုးတက်မှုများနှင့်၎င်းတို့၏ကတိကဝတ်များကိုအကဲဖြတ်ရန်စျေးကွက်ပေါ်ရှိအထွက်နှုန်းမြင့်မားစွာ 0 င်ရောက်နိုင်ရန်လည်းသိသာထင်ရှားသည်မှာထင်ရှားသည်။
စတုတ္ထအကြိမ်တွင်ထိုကဲ့သို့သောစူပါပညာရှင်အဖွဲ့တစ်ဖွဲ့သည်ကျယ်ပြန့်သောစျေးကွက်တွင် 0 င်ရောက်သည့်အခါ၎င်းသည် 2020 ခုနှစ်တွင် 2020 တွင်မြင့်မားသော Genius Renaissance Technolies ပင်ပင်မြင့်မားသောမမြင့်မားသောအန္တရာယ်များကိုလုံးဝမတူဘဲကွဲပြားခြားနားသောအန္တရာယ်များနှင့်ရင်ဆိုင်နေရသည်။ Bridgewater Ray Dalio (-16.7%) နှင့် AQR စီမံခန့်ခွဲမှု Cliff Esnesse (-21%) - အလားတူပဲ, အားနည်းရလဒ်များကိုသည်အခြား Guru ၏ရန်ပုံငွေအများအပြားပြသခဲ့သည်။ ဒါကစျေးကွက်ကိုရိုက်နှက်နိုင်တဲ့ကျွမ်းကျင်သူတွေမရှိဘူးလို့မဆိုလိုပါဘူး, ဒါပေမယ့်ကျယ်ပြန့်တဲ့စျေးကွက်ထဲမှာအကောင်းဆုံးနည်းလမ်းတွေက Decades တွေအတွက်အကောင်းဆုံးနည်းလမ်းတွေကအကောင်းဆုံးရလဒ်တွေကိုပေးပြီး, မော်ဒယ်များတွင်ထည့်သွင်းစဉ်းစားမထားသည့် "အနက်ရောင် Swan" ။
ထို့ကြောင့်ပဉ္စမတစ်လျှောက်တွင်အမြတ်အစွန်း, အန္တရာယ်များနှင့်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု Horizon ၏ခန့်မှန်းချက်များအကြောင်းကိုချဉ်းကပ်ရန်လက်တွေ့ကျသည်,
စာရေးသူ၏ထင်မြင်ချက်သည် VTimes Edition ၏ရာထူးနှင့်မတိုက်ဆိုင်နိုင်ပါ။