Il-ġimgħa l-oħra, iddiskutejna l-Colts miksija fuq l-ishma tat-tuffieħ (Nasdaq: AAPL). Fl-artikolu preċedenti ġie nnutat li x-xiri ta '100 ishma tat-tuffieħ se jiswa l-investituri għal madwar $ 13,500, li huwa sinifikanti għal ħafna.
Bħala riżultat, xi wħud jippreferu jgawdu "sejħiet koperti għall-foqra." Għalhekk, illum ngħaddu għal tixrid ta 'debitu djagonali, li xi kultant jintuża biex jikkopja l-collary miksija bi prezz ferm aktar baxx.
L-artiklu tal-lum għandu jgħin lill-investituri jifhmu aħjar l-għażliet possibbli, u aktar plejers b'esperjenza - joffru ideat għal ftehimiet futuri.
Leaps għażliet
Il-qabża huma decrypted bħala titoli ta 'antiċipazzjoni ta' ekwità fit-tul, u huma għażliet ta 'assi ta' stokks fit-tul. Fis-segment li jitkellem bl-Ingliż, jistgħu jinstabu wkoll taħt l-ismijiet tal-qabża jew leaps.Leaps għażliet (li dati maturità huma normalment ivarjaw minn sena sa sentejn) huma użati minn investituri li jemmnu fil-potenzjal fit-tul ta 'assi bażiċi, bħal ħażniet jew fondi istokk (ETF). L-attrazzjoni tal-qabża hija spjegata bl-ispiża aktar baxxa tagħhom meta mqabbla mal-ishma (i.e. huma nnegozjati bil-prezzijiet tal-kuntratti tal-għażla).
Madankollu, il-Wall Street ma jkollux ġobon ħieles. Irħas - ma jfissirx b'xejn. Bħall-għażliet kollha, leaps għandhom data ta 'skadenza li għaliha għandha tiġi implimentata l-iskrittura "mbassra".
Peress li huwa investiment fit-tul, il-parteċipanti għandhom pjuttost żmien biex jivvalutaw il-bidliet fil-valur tal-assi bażiku. Madankollu, il-kummerċjant jista 'jitlef il-kapital investit kollu jekk il-moviment mistenni ma jkunx realizzat mill-ħin ta' l-iskadenza.
Għalhekk, qabel ma tgħaddi għall-qabża, l-investitur għandu jaħtar biċ-ċar l-iskala tal-hedge jew l-ispekulazzjoni. Għażliet fit-tul jgħinu biss biex jinkiseb il-proporzjon tar-riskju mixtieq u l-profitti potenzjali.
Investituri li jixtiequ jitgħallmu aktar dwar l-istrateġiji tax-xiri leaps jistgħu kuntatt ma 'websajts edukattivi tal-Kunsill tal-Industrija (OIC), swieq globali tas-CBOE jew {{{0 | Nasdaq}}}.
Debitu djagonali Skores ishma tat-tuffieħ
- Spiża: $ 136.91;
- Medda annwali tal-kummerċ: $ 53,15-145.09;
- Żieda annwali: + 71.12%;
- Rendiment tad-Dividend: 0.60%.
L-ewwel, il-kummerċjant jixtri sejħa "fit-tul" bi spiża aktar baxxa ta 'eżekuzzjoni. Fl-istess ħin, ibigħ sejħa ta '"terminu qasir" bi progress ogħla, il-ħolqien ta' firxa djagonali.
Fi kliem ieħor, għażliet ta 'sejħa (f'dan il-każ, fuq l-ishma tat-tuffieħ) għandhom prezzijiet ta' negozjati differenti u dati ta 'skadenza. Il-kummerċjant jiftaħ pożizzjoni twila b'għażla waħda u jagħlaq l-ieħor biex jagħmel profitt fil-forma ta 'firxa djagonali.
Din l-istrateġija tillimita kemm ir-riskji kif ukoll il-profitti potenzjali. Il-kummerċjant jistabbilixxi l-pożizzjoni fuq id-debitu pur (jew l-ispiża), li huwa t-telf massimu.
Il-biċċa l-kbira tan-negozjanti li japplikaw dan il-mekkaniżmu huma moderatament ottimisti dwar l-assi bażiku, I.E. Dokumenti tat-tuffieħ.
Minflok tixtri 100 ishma tat-tuffieħ, in-negozjant jixtri għażla "fil-flus", li fiha l-qabża tas-sejħa sservi bħala "surrogat" ta 'ishma AAPL.
Fil-ħin tal-kitba, l-ishma tat-tuffieħ jiswew $ 136.91.
Fl-ewwel stadju ta 'din l-istrateġija, kummerċjant jista' jixtri għażla ta 'opzjonijiet "fi flus" (per eżempju, kuntratt b'data ta' skadenza fl-20 ta 'Jannar, 2023 u strajk ta' $ 100). Bħalissa, huwa offrut bi prezz ta '$ 47.58 (il-punt medju tal-popolazzjoni u suġġerimenti attwali). Fi kliem ieħor, is-sjieda tal-għażla tas-sejħa, li tiskadi biss f'inqas minn sentejn, se tiswa l-kummerċjant għal $ 4758 (minflok $ 13,691).
Id-delta ta 'din l-għażla (li turi l-valur tal-bidla mistennija fil-prezz tal-għażla meta l-valur tal-assi bażi jkun ta' 1 dollaru) huwa 0.80.
Ejja nerġgħu lura per eżempju: jekk l-ishma AAPL se jikbru b '$ 1 sa $ 137.91, allura l-prezz kurrenti se jikber bi 80 ċenteżmu. Jekk jogħġbok innota li l-bidla attwali tista 'tvarja skond fatturi oħra li fuqhom mhux se nieqfu f'dan l-artikolu.
Għalhekk, l-għażla Delta qed tiżdied hekk kif il-kuntratt imur fil-fond fil-flus. In-negozjanti jużaw tali qabża, għax bħala d-Delta toqrob lejn 1, l-għażla dinamika tibda tirrifletti l-fluss tal-karta bażika. Fi kliem sempliċi, Delta f'0.80 se jkun ekwivalenti għas-sjieda ta '80 ishma tat-tuffieħ (b'differenza minn 100 b'sejħa konvenzjonali koperta).
Bħala t-tieni stadju ta 'din l-istrateġija, il-kummerċjant ibiegħ sejħa għal żmien qasir "barra mill-flus" (per eżempju, għażla fid-19 ta' Marzu, 2021 u strajk ta '$ 140). Il-primjum kurrenti għal din l-għażla huwa $ 4.30 dollaru Amerikan. Fi kliem ieħor, l-għażla Bejjiegħ se jirċievu 430 dollaru (esklużi Kummissjoni).
L-istrateġija tqis żewġ dati ta 'skadenza, għalhekk huwa pjuttost diffiċli li tiġi espressa l-formula eżatta tal-punt ta' waqfa ta 'din it-transazzjoni.
Diversi sensara jew siti jistgħu joffru l-kalkolaturi tal-qligħ u t-telf tagħhom stess. Biex tikkalkula l-ispiża tal-kuntratti ma 'l-iskadenzi ta' l-ogħla eżekuzzjoni (jiġifieri, qabża Coles) fil-ħin ta 'l-iskadenza ta' l-għażliet fuq medda qasira ta 'żmien, mudell ta' pprezzar huwa meħtieġ biex jikseb punt ta 'ksur "approssimattiv".
Potenzjal ta 'tranżazzjoni massima
L-ikbar profitt jista 'jitneħħa jekk l-ispiża ta' l-azzjoni hija ugwali għall-prezz tal-ipprezzar tas-sejħa għal żmien qasir fid-data tal-eżekuzzjoni tagħha.Fi kliem ieħor, il-kummerċjant irid li l-prezz tal-karta tat-tuffieħ jibqa 'viċin kemm jista' jkun għall-bar tal-għażla ta 'opzjoni għal żmien qasir (fil-każ tagħna - $ 140) mid-19 ta' Marzu, 2021, li ma jaqbiżx.
Fl-eżempju tagħna, id-dħul massimu teoretikament jagħmel madwar $ 677 bi prezz ta '$ 140 fil-ħin tal-iskadenza (minbarra kummissjonijiet u spejjeż oħra).
Kif wasalna għal din it-tifsira? Il-bejjiegħ tal-għażla (jiġifieri, in-negozjant) irċieva $ 430 għall-għażla mibjugħa.
Sadanittant, l-ishma tat-tuffieħ żdiedu minn $ 136.91 sa $ 140. Din hija d-differenza ta '$ 3.09 għal 1 sehem tat-tuffieħ (jew 309 dollaru għal kull 100 ishma).
Peress li l-qabża fit-tul għażla Delta hija 0.8, l-ispiża ta 'għażla twila se jżid teoretikament minn $ 247.2 (309 * 0.80). Ftakar li fil-prattika jista 'jkun ftit jew wisq minn dan il-valur.
Aħna darbiet 430 u 247.2 dollaru u jiksbu $ 677.2.
Għalhekk, lanqas ma ddaħħal $ 13691 fl-ishma tat-tuffieħ 100, il-kummerċjant jagħmel profitt xorta waħda.
Fi kliem ieħor, il-primjum li l-kummerċjant qiegħed inizjalment ikollu għall-bejgħ ta 'għażla mhux obbligatorja għal żmien qasir (I.E. $ 430), f'perċentwali jeċċedi r-ritorn fuq l-investiment ta' $ 13,691 f'100 ishma tat-tuffieħ.
Idealment, il-kummerċjant jittama li t-telefonata għal żmien qasir tiskadi "barra mill-flus." Imbagħad huwa jista 'jbigħ sejħa waħda wara waħda (waqt wara sentejn il-kuntratt leaps mhux se jiskadi).
Ġestjoni tal-pożizzjoni
Ġestjoni tal-pożizzjoni attiva bil-kalkolu ta 'tixrid ta' debitu djagonali jista 'jikkawża diffikultajiet minn kummerċjanti tal-Bidu.
Jekk fis-16 ta 'Marzu, is-sehem ta' Apple se jaqbeż l-140 dollaru, il-pożizzjoni ġġib dħul aktar baxx, peress li l-għażla għal żmien qasir ma tkunx ta 'profitt għall-bejjiegħ.
Barra minn hekk, il-kummerċjant jista 'jħoss il-ħtieġa li tagħlaq it-transazzjoni qabel l-iskeda jekk il-prezz ta' Apple jieħu off, u s-sejħa għal żmien qasir tidħol fil-fond "fi flus". F'dan il-każ, it-transazzjoni kollha hija taħt theddida ta 'likwidazzjoni, peress li l-kummerċjant jerġa' jibda jew fil-livelli kollha se jagħżlu strateġija alternattiva.
B'kolja konvenzjonali koperta, il-kummerċjant ma jistax joġġezzjona għall-ħlas bl-għażla, peress li diġà għandu 100 ishma tat-tuffieħ. Madankollu, fil-każ ta 'sejħa koperta lill- "raġel fqir", il-kummerċjant ma jaqbilx dan ix-xenarju, peress li għadu ma għandux ishma AAPL.
Fis-16 ta 'Marzu, dan il-ftehim ta' leaps jibda jitlef il-flus jekk is-sehem ta 'l-ishma tat-tuffieħ jaqgħu f'madwar $ 132 jew inqas. Teoretikament, il-prezz tal-ishma jista 'jaqa' għal 0, li jnaqqas l-ispiża ta 'sejħa fit-tul.
Finalment, irridu nfakkru wkoll lill-qarrejja li leaps għażliet "fond fil-flus" huma normalment firxiet għolja bejn il-prezz tax-xiri u bejgħ. Konsegwentement, kull darba li l-kummerċjant jixtri jew ibigħ tali qabża għażla, wieħed għandu jiftakar l-ispejjeż tat-tranżazzjoni.
Aqra l-Artikoli Oriġinali fuq: Investing.com