Mill-2021, aħna kollha se jerġa 'jkollhom jiffaċċjaw is-suq, li jibża' sanzjonijiet, kif kien fl-2018 u l-2016, per eżempju. Wasal iż-żmien li dan it-terminu mċajpra b'mod aktar ċar.
Sanzjonijiet tad-Disinn
Bil-wasla ta 'l-amministrazzjoni ta' sanzjonijiet ta 'Baiden, skond id-Demokratiċi, għandhom jieħdu natura sistemika, jiġifieri, il-format ta' rink bil-mod ħafna. B'differenza Trump, li, jiena mhux sa dak ir-riġel, ma setax jagħmel dan, nixtieq is-sanzjonijiet minn Bayden "burokratika", I.E., imwettqa minn programm previst prevedibbli, iżda minn dan mhux inqas ta 'ħsara.
Wasalt għal din il-perspettiva, meta mqabbla mal-azzjonijiet tad-Demokratiċi ma 'dak li smajt is-smigħ tas-Senat u spjegat fl-2018-2019.
B'mod ġenerali, wara li taqra l-frammenti ta 'l-astratt tiegħi, tista' tiżgura li s-Senaturi jappoġġjaw l-idea ta 'ftit li jinqata' r-Russja minn investimenti u teknoloġiji tal-Punent, ħoll il-poplu u l-elite, billi jesponu l-korruzzjoni u jiġġustifikaw is-sanzjonijiet.
Li issa qed tagħmel l-Navalny, timmarka l-poter, dan huwa dak li jiġri mal-North Stream-2, u dan huwa dak li jiġri jekk l-Istati Uniti u l-Ewropa se japplikaw sanzjonijiet lir-Russja għall-Chimpery użati kontra Navalny (hawn, b'kuntrast ma ' SP-2, l-Ewropa tikkunsidra r-Russja ħatja). Dan huwa dak li nistenna, meta l-miżuri jiġu formalizzati aktar biex jillimitaw l-investiment fi proġetti taż-żejt u tal-gass fil-Federazzjoni Russa u l-Istat Dolg.
Għal darb'oħra, mil-listi navali ta '"tippermetti" korruzzjoni, kif ukoll il-film tiegħu "Palace" - dan huwa, fil-fatt, il-mod biex jillegalizza l-materjali tas-servizzi speċjali tal-Punent / viżwalizzazzjoni tar-rapport tal-intelliġenza tal-Istati Uniti fuq il-ġid ta' Putin, mitlub mis-Senat ta 'l-Istati Uniti.
Minn hawn niġi għall-konklużjoni li l-attivitajiet tal-Istati Uniti dwar sanzjonijiet - bħal:
- Ikteb sanzjonijiet lill-oligarchs li jidħlu fl-elite madwar il-President tar-Russja / jiġġustifikawha permezz Navalny.
- Limita l-investimenti u t-teknoloġiji fiż-żejt / u b'hekk inaqqsu r-riżorsi finanzjarji tar-Russja għal azzjoni fuq l-arena tal-politika barranija.
Stima ta 'sekli Il-pajjiżi kollha jikkompetu għal art u riżorsi, swieq tal-bejgħ. U għalhekk, nemmen li s-sanzjonijiet huma għodda f'dan il-ġlieda, u l-għan aħħari tagħhom huwa li tapplika r-riżorsa tar-Russja, taħt x'ikun ġara zalza li ġara. U maċ-Ċina hemm l-istess konfrontazzjoni.
- Biex l-Ewropa tappoġġja l-Istati Uniti f'sanzjonijiet minn tajn kimiku, jitbandalha aktar, għax Il-projbizzjoni hija legalment iffissata fil-livell internazzjonali.
Ħin tal-karattri u l-espożizzjoni
Biex timxi fuq, l-amministrazzjoni tal-Biden għandha:- Japprova l-approċċ, l-għanijiet u l-fondi tas-sistema.
- Legalize permezz Navalny, li huwa tort.
- Biex tistabbilixxi relazzjonijiet ma 'l-Ewropa, ċaħdet minn Trump, li Dmitry Medvedev kiteb sew (artiklu dwar il-qasma politika fl-Istati Uniti, li toħloq instabilità barra l-Istati Uniti).
- Daħħal il-limitazzjonijiet = sanzjonijiet fuq xi oligarchs, il-parteċipanti fi proġetti ta 'enerġija fil-Federazzjoni Russa, l-organizzazzjonijiet fil-Krimea jistgħu jillimitaw l-investimenti fil-ġdid ta' l-Federazzjoni Russa (li jagħtu l-opportunità li jbiegħu wieħed qadim), restrizzjonijiet fuq l-attrazzjoni ta 'flus fid-dejn għal negozju.
Huwa loġiku li l-preparazzjoni tad-disinn biss tieħu ftit xhur, u mhux kollox se jispara f'daqqa. L-impatt huwa ddisinjat għal bosta snin, iżda l-ishma individwali jistgħu jsofru.
Rwol interessanti f'dan iċ-Ċina - Naħseb li dan il-pajjiż mhux se jappoġġjahom u jibqa 'sors ta' investiment fil-Federazzjoni Russa, għalkemm se jkun kooperazzjoni pragmatika. Iċ-Ċina diġà tappoġġja lill-Iran.
Assi soġġetti għal perikli u kemm serji
Ibbażat fuq id-disinn, li nikkunsidra possibbli, nikkunsidra l-għodod li ġejjin ma 'vittmi probabbli:
- Gazprom Next (MCX: SIBN) u Rosneft (MCX: ROSN), Novateka (MCX: NVTK), Gazprom (MCX: gazp) tista 'tmur imsieħba minn proġetti ġodda għall-iżvilupp qasam - Ewropej u Ħindu. (Espert) Fl-opinjoni tiegħi, thedded ma 'dawn il-kumpaniji telf ta' 5-20% tal-kapitalizzazzjoni.
- Mail.ru Grupp (MCX: Maildr)) huwa tossiku (MCX: Maildr)), peress li huwa diġà fil-lista navalny. Dan ifisser dritt sal-ħruġ ta 'investituri tal-Punent, kif kien ma Rusal (MCX: Rual), sakemm Deripaska naqqset is-sehem tal-kumpanija taħt il-kontroll.
- Abramovich għandha investimenti f'Evraz (Lon: Evre) u Norilskel (MCX: GMNKN), imma f'Norinkiel, sehem ta 'madwar 3-4% permezz tal-Offshore Crispjan, għalhekk Abramovich mhuwiex azzjonist li jikkontrolla, u s-sanzjonijiet għall-persuna hija Mhux probabbli li jduru għall-kumpanija (Nikil MMK).
- Tnaqqis tal-investiment fil-Federazzjoni Russa = Tnaqqis fid-domanda għall-rublu, u, bħala riżultat, anke fuq iż-żejt b'saħħtu, id-dollaru mhuwiex 65-68 rubles, kif jiġbdu xi banek, u 72-76p (u benefiċċju esportaturi! ) Fi 2p 2021.
- Maż-żmien, ir-Russja tista 'tieħu miżuri ta' mera u tillimita l-ammont ta 'investimenti ta' Russi fl-Istati Uniti diġà diġà, x'aktarx, huwa mħasseb li l-flus ta 'investituri privati huma drown fl-ishma ta' Amazon (Nasdaq: AMZN), jiffurmaw addizzjonali. Domanda fuq USD.
Konklużjonijiet għall-investiment prattiku
Is-suq issa huwa mgħaġġel ħafna, u huwa probabbli li s'issa l-kanun tas-sanzjoni jiġi ċċarġjat, iż-żejt sa April se jkun $ 60 +, u l-istokks fil-Federazzjoni Russa jagħtu + 20% u jbiegħu kollox, tista 'titlef flus deċenti fuq il-portafoll.
F'dan ir-rigward, rajt għalija nnifsi diversi strateġiji ta 'reazzjoni u ġestjoni tar-riskju:
- Minflok ishma taż-żejt u tal-gass, xtrajt biss futuri taż-żejt. Mhumiex taħt sanzjonijiet, u jekk (tajjeb, x'jiġri jekk) se jillimitaw il-kunsinni tagħna għas-suq dinji, allura ż-żejt se jieħu.
- Qiegħed fuq l-istokks mhux biss fil-materja prima, iżda wkoll fuq stejjer ta 'dividendi, inklużi MTS (MCX: MTSS), Transneft (MCX: TRNF_P), UNIPRO (MCX: UPRO). It-tkabbir tagħhom li Devseason jista 'jkun 10-15%, I.E. 20-30% fis-sena.
- Għall-ewwel qatgħa l-annessi, imma mbagħad iddeċidejt li terġa norilskiel. Jiena nikkunsidra l-fattur ta 'Abramovich mhux daqshekk sinifikanti, iżda l-logħba tat-tkabbir tar-ram hija importanti, u d-Div huwa 10% huwa wkoll b'saħħtu għal tali Mahina. Barra minn hekk, l-esperjenza ta 'Rusali wriet li kien impossibbli li jiġu imposti sanzjonijiet fuq l-attur b'10% u l-produzzjoni aktar globali ta' xi materja prima.
- Jien iddefinixxejt li se nżomm iż-żejt u l-gass fil-qafas tal-apsuit fundamentali, iżda fuq it-titoli kollha ta 'Gazprom, Novatek, Rosneft, Tatneft (MCX: Tatn), Lukoil (MCX: LKOH), Next ta' Gazprom naqqas id-daqs massimu ta ' annessi sa 5-7% tal-portafoll L-istandard 10% / piż tas-settur limitat 20-25% (għalkemm mingħajr sanzjonijiet iqiegħdu 40-45% fuqha).
Ma nafx x'se jiġri qabel - sanzjonijiet jew ishma se jikbru, u jien se jbigħuhom bi profitt tajjeb. Allura l-volum tal-pożizzjoni huwa mod effettiv biex jikkontrolla r-riskju ta 'portafoll.
- Jien ċċekkjajt li fil-każ tal-iżvalutar tar-rublu, għandi mill-inqas 40% ta 'dan ir-rebħiet fid-dħul.
B'mod ġenerali, il-politika hija tip ta 'ilma nadif ta' inċertezza fis-suq, u għandek bżonn tkun kapaċi tmexxiha / tagħha. Aqsam l-approċċi u l-kunsiderazzjonijiet tiegħek fil-kummenti.
Xorti tajba fis-swieq!
Aqra l-Artikoli Oriġinali fuq: Investing.com