Huwa ta 'min jixtri FXCN - l-iktar mistoqsija popolari tal-klijenti tagħna. FXCN huwa fondazzjoni indiċi, jiġifieri, l-imħatri fis-suq Ċiniż wiesa '- għalhekk it-tweġiba mhix daqshekk sempliċi.
Fl-artiklu tal-lum se nanalizzaw:
- Għaliex iċ-Ċina jżomm l-ekonomiji l-oħra;
- Għaliex Yuan ikompli jsaħħaħ id-dollaru;
- Għaliex il-kumpaniji Ċiniżi huma sottovalutati;
- Għaliex FXCN huwa attraenti għax-xiri.
Ċina - qabel il-bqija
Peress li l-ftuħ għall-kummerċ barrani u l-investiment u r-riformi tas-suq ħieles fl-1979, iċ-Ċina saret waħda mill-ekonomiji li qed jikbru malajr tad-dinja, filwaqt li t-tkabbir annwali reali tal-prodott gross domestiku (PGD) kien ta '9.5% sa 2018 . Il-Bank Dinji talab il-pajjiż taċ-Ċina b '"l-iktar tkabbir stabbli fost l-ekonomiji kbar fl-istorja."
Tali żieda permessa liċ-Ċina bħala medja biex tirdoppja l-PGD tiegħu kull tmien snin u għen biex iġġib 800 miljun persuna mill-faqar. Iċ-Ċina saret l-akbar ekonomija tad-dinja (ibbażata fuq ix-xiri ta 'poter parità), manifattur, oġġetti merkantili u detentur ta' riżervi monetarji.
Jekk tħares lejn id-data, iċ-Ċina xorta tikber 3 darbiet aktar mgħaġġla mill-Istati Uniti u l-Ewropa:
Naraw li, minkejja l-avvanz tal-Ewropa u l-Istati Uniti, minn sena għal sena t-tkabbir tal-ekonomija ta 'ritai inaqqas. Dan l-effett jissejjaħ "nassa tad-dħul medju." Jekk il-pajjiż juża sewwieq ta 'tkabbir wieħed għal ħafna snin, imbagħad illum jew għada dan is-sewwieq ikun fih innifsu, u l-quċċata ta' livell ekonomiku jinkiseb.
Sal-2015, dan is-sewwieq kien il-mudell tal-fabbrika. Iċ-Ċina offriet ħafna xogħol irħis fis-suq u fetħu opportunitajiet għall-investiment. Bħala riżultat, fiċ-Ċina, ħafna kumpaniji kbar fetħu l-produzzjoni tagħhom - Apple (NASDAQ: AAPL), General Motors (NYSE: GM), General Electric (NYSE: GE), P & G (NYSE: PG), Coca-Cola ( NYSE: KO).
Tali politika permessa liċ-Ċina biex tattira kumpaniji ta 'teknoloġija għolja u tikseb aċċess għall-innovazzjoni tagħhom. Mhuwiex sigriet li marki kbar ta 'sostituti ta' prodotti familjari dehru fiċ-Ċina. Dan huwa eċċellenti fuq l-eżempju tal-manifatturi tal-ismartphone. Tnejn mill-akbar erba 'kumpaniji huma Ċiniżi. U Huawei saħansitra qabżu t-tuffieħ bil-volum tas-suq:
Fl-istess ħin, tali mudell tal-produttur globali tal-merkanzija huwa diġà deskritt fih innifsu, għalhekk fl-2015 l-awtoritajiet Ċiniżi adottaw direttiva b'enfasi fuq l-innovazzjoni - "magħmula fiċ-Ċina-2025".
Dan il-programm jimplika jaqilbu mill-produzzjoni ta 'oġġetti barranin għall-produzzjoni tagħha stess permezz tal-innovazzjoni. Iċ-Ċina ddeterminat 10 setturi li jippermettu lill-pajjiż jieħu pożizzjoni solida fir- "Ir-Raba 'Rivoluzzjoni Industrijali". 5 minnhom issa jappartjenu għas-setturi li qed jikbru malajr:
1. Intellett artifiċjali
2. Affarijiet tal-Internet
3. Rotizzazzjoni
4. Tagħlim tal-magni
5. Enerġija ħadra, inklużi l-elettroki.
Ċina u CoVid-19
Fil-bidu tal-2020, CoVid-19 u l-konsegwenzi ekonomiċi tagħha kienu prinċipalment ikkunsidrati bħala problemi li jaffettwaw biss iċ-Ċina. Issa ċ-Ċina saret waħda mill-ftit pajjiżi li ddisinjaw b'suċċess it-tixrid tal-virus, u l-uniku ekonomija li wriet it-tkabbir tal-PGD sa tmiem l-2020. In-numru ta 'koronavirus morda fiċ-Ċina kważi ma jikberx:
Vanguard fix-xenarju bażiku jistenna t-tkabbir tal-PGD taċ-Ċina fl-2021 fil-livell ta '9%:
B'din l-opinjoni hija miftiehma u Goldman Sachs. GS tbassar it-tkabbir reali tal-ekonomija taċ-Ċina eżatt taħt il-kunsens ta '7.5%, iżda wkoll fil-verżjoni tagħha taċ-Ċina - l-ekonomija li qed tikber malajr:
Għal paragun, fl-istħarriġ riċenti tal-Fed, analisti professjonali qed jistennew it-tkabbir tal-PGD ta 'l-Istati Uniti b'4.5% fl-2021, u l-Fed innifsu huwa ta' 6%, li għadu ħafna inqas mit-tkabbir tal-PGD proġettat taċ-Ċina.
Total: L-ekonomija taċ-Ċina hija l-aktar promettenti fis-snin li ġejjin.
Iċ-Ċina tikkontrolla l-bużżieqa fis-suq tal-ishma
Il-kap tal-Bank Ċentrali qal li ċ-Ċina se tħallas attenzjoni prijoritarja għall-istabbiltà tal-politika monetarja fl-2021, u kwalunkwe pass biex jintemmu miżuri stimulanti se jkollhom impatt żgħir fuq l-ekonomija.
Il-Bank tan-Nies taċ-Ċina rtirat 78 biljun wan (12 biljun dollaru) ta 'likwidità pura permezz tal-operazzjonijiet tagħha tas-suq miftuħ - il-proċess li bih il-bank ċentrali u s-sistema bankarja jipprovdu lil xulxin self.
Il-Bank Ċentrali taċ-Ċina qed jipprova jrażżan it-tkabbir bla bażi tas-suq. L-indiċi ta 'referenza Ċiniż CSI 300 kiseb l-ogħla marki mill-kriżi finanzjarja globali tal-2008. Dan ġara minħabba l-influss qawwi ta 'dawk li jfittxu l-flus tal-investituri mill-konsegwenzi ta' Coronavirus. B'kollox, minn Marzu 2020, skond il-ħinijiet finanzjarji, $ 150 biljun imlaħalħa lejn iċ-Ċina, influss qawwi huwa kkawżat mhux biss minn kundizzjonijiet ekonomiċi b'saħħithom, iżda wkoll mill-Bank Ċentrali tal-Bank Ċentrali, li żamm l-inflazzjoni f'livell baxx. Bħala riżultat, il-flus ġew mhux biss fl-istokks, iżda wkoll bonds:
Bis-saħħa ta 'dan, l-indiċi Ċiniż kiber b'10% mill-bidu tas-sena, imma wara li jimmira l-likwidità naqas mill-maxima b'aktar minn 15%. Fl-istess ħin, l-indiċi NASDAQ 100 naqas b'7% mil-livell massimu minħabba ż-żieda fir-rendiment ta 'bonds ta '10 snin:
Madankollu, huwa importanti li wieħed jifhem li t-tnaqqis fl-indiċi Ċiniż huwa assoċjat ma 'l-attività mmirata tar-regolatur Ċiniż. Il-bank ċentrali sempliċement jirritorna għall-kundizzjonijiet finanzjarji "normali" wara d-dgħjufija tagħhom fl-2020 minħabba l-COVID-19. Jiġifieri, dan huwa tnaqqis mistenni ta 'darba minħabba n- "normalizzazzjoni" tar-regoli tal-logħba. Barra minn hekk, it-tkabbir tas-suq imur wara r-restawr tal-ekonomija taċ-Ċina.
Bħala riżultat, issa qed nagħmlu punt ta 'dħul tajjeb fil-kumpaniji Ċiniżi, peress li huma analogi orħos fl-Istati Uniti:
L-unika waħda li tħabbat hija Tencent.
Total: ċipep blu Ċiniż huma orħos minn analogi Amerikani.
Yuan se ssaħħaħ id-dollaru
Il-Fed ta 'l-Istati Uniti jkompli jwettaq politika monetarja ratba u qed jipprova jżomm iż-żieda fil-profittabilità ta '10 snin bonds tal-Istati Uniti:
Jekk fil-qosor, imbagħad fit-teorija finanzjarja tal-bonds tal-Istati Uniti ta '10 snin huma assi bla riskju u l-bażi għall-kalkolu tal-profitt meħtieġ ta' assi oħra, inklużi l-ishma. L-ishma huma assi aktar riskjużi minn bonds, għalhekk, jekk ir-rendiment tal-bonds qed jikber, għandu jikber ukoll u r-rendiment meħtieġ għall-ishma. Il- "profittabilità" għall-istokk huwa ddeterminat mill-indikatur E / P, peress li e tindika profitt għall-aħħar 12-il xahar, P biss tista 'tbiddel il-valur tal-azzjoni. It-tkabbir tar-rendiment meħtieġ E / P huwa ekwivalenti għal tnaqqis fl-indikatur P / E - jiġifieri, ir-rivalutazzjoni tal-ishma 'l isfel.
Bħala riżultat, il-Fed qed tipprova tevita tnaqqis qawwi fis-suq tal-ishma, l-istampar tal-flus u x-xiri ta 'bonds. Huwa importanti li wieħed jifhem li l-inflazzjoni għolja mistennija hija assoċjata ma 'stampar mhux ikkontrollat ta' flus u d-distribuzzjoni tal-popolazzjoni tagħhom. Fl-istess ħin, ir-rendiment u r-rendiment ta 'bonds ta '10 snin qed jikber minħabba t-tkabbir ta' l-inflazzjoni:
Fiċ-Ċina, din il-problema mhix osservata. Il-kina, għall-kuntrarju, tnaqqas il-likwidità fis-suq, u l-inflazzjoni staġnata:
Inflazzjoni għolja fl-Istati Uniti fl-aggregata bl-istampar tal-massa ta 'flus u stagflation fiċ-Ċina se tissaħħaħ il-wan għad-dollaru. Bħala riżultat, l-ispiża ta 'dawn il-kumpaniji se tikber ukoll fl-ekwivalenti ta' dollaru, li hija attraenti għall-investituri.
Total: Yuan se jkompli jsaħħaħ id-dollaru.
Min hu inkluż fxcn?
Finex MSCI Ċina UCITS ETF USD Klassi Share (MCX: FXCN) huwa fond mill-fornitur Russu Finex għall-kumpaniji Ċiniżi. B'kollox, il-fond ta '210 kumpanija, u l-piż ewlieni huwa okkupat minn tliet setturi: oġġetti tad-domanda ta' kuljum, telekomunikazzjoni u finanzi. Il-Kummissjoni tal-Fondazzjoni hija 0.9% fis-sena.
Hemm 2 kumpaniji fil-Fond, it-total tal-aggregazzjoni 34% tal-indiċi - Tencent u Alibaba:
Tencent.
(OTC: TCYHY) hija waħda mill-ikbar kumpaniji tad-dinja tal-IT. Tencent jimmaniġġja numru kbir ta 'servizzi differenti: logħob mobbli, messaġġiera, mużika, portali tal-web, ħwienet tal-kummerċ elettroniku. Fid-dinja, Tencent huwa magħruf għad-detriment ta 'Wechhat - l-ikbar logħob tal-messaġġier u l-irvellijiet Ċiniżi - sussidjarja li ħoloq kampjonat tal-leġġendi. Ishma huma disponibbli fuq il-Borża SPB biss minn investituri kwalifikati.
Alibaba.
(NYSE: Baba) -
Wkoll waħda mill-ikbar kumpaniji teknoloġiċi fid-dinja. Alibaba hija involuta fil-kummerċ elettroniku (Taobao, AliExpress), Cloud Computing (Alibaba Cloud Computing) jipprovdi servizzi finanzjarji (alipay) u tippossjedi ħafna servizzi tal-internet u kumpaniji tal-films.
Alibaba u Tencent huma żewġ plejers Ċiniżi ewlenin. Huma involuti attivament fl-assorbiment ta 'plejers żgħar u b'hekk iżidu l-portafoll tagħhom ta' investiment strateġiku. Il-kumpaniji l-oħra kollha fiċ-Ċina m'għandhomx tali saħħa, għalhekk dawn iż-żewġ plejers huma mħatri ewlenin fuq iċ-Ċina.
Jd.com.
(NASDAQ: JD) huwa wieħed mill-ikbar kummerċ ta 'kumpaniji mis-settur tal-kummerċ elettroniku.
Meituan.
-Dianping.
—
Il-kumpanija ffurmat minn Meituan (OTC: MPNGF) (kunsinna ta 'oġġetti mill-Internet) u Dianping (ristoranti u aggregaturi oħra tas-servizzi). Il-kumpanija tinnegozja biss fil-Borża ta 'Ħong Kong.
Ċina Bank tal-Kostruzzjoni.
(OTC: Cichy) - Wieħed mill-akbar banek fiċ-Ċina u fid-dinja, mill-2015 inkluż fil-lista tal-banek sistematika globali sinifikanti. Disponibbli biss minn investituri kwalifikati.
Ping assigurazzjoni
(OTC: Pngay) huwa l-akbar grupp ta 'assigurazzjoni fid-dinja. Minbarra l-assigurazzjoni, l-azjenda hija involuta fil-ġestjoni ta 'assi u servizzi bankarji. Disponibbli biss minn investituri kwalifikati.
Baidu.
(NASDAQ: BIDU) - kumpanija tal-IT li għandha l-akbar magna tat-tiftix fiċ-Ċina, fit-tfittxija globali Baidu tinsab 4. 98% tad-dħul tal-kumpanija jaqa 'fuq iċ-Ċina.
ICBC.
(HK: 1398) - L-ikbar bank kummerċjali taċ-Ċina, huwa inkluż fl-aqwa 4 tal-akbar banek taċ-Ċina. L-azzjoni hija nnegozjata f'Shanghai u Hong Kong Stock.
Nio.
(NYSE: Nio) - Manifattur Ċiniż ta 'l-elettrokar. Barra minn hekk, nio hija involuta fis-servizz tal-karozzi tagħhom stess u jbigħ stazzjonijiet tal-iċċarġjar elettroniċi għal vetturi elettriċi. Disponibbli biss minn investituri kwalifikati.
Azjendi ke.
(NYSE: Beke) - Servizzi ta 'Servizz ta' Pjattaforma Online u Offline għas-Suq tal-Proprjetà Immobbli. Ishma huma disponibbli fuq New York Stock Borża.
Bħala riżultat, l-investitur Russu li ma jkollux kwalifiki jista 'biss jixtri 3 ishma minn Top-10: Alibaba, JD u Baidu. M'hemm l-ebda Tencent f'din il-lista - wieħed mill-atturi ewlenin tas-suq Ċiniż, ukoll tliet plejers ma jagħtux diversifikazzjoni xierqa.
FXCN huwa l-aħjar mod biex tagħmel il-flus fuq iċ-Ċina
Bħala riżultat, għandna tliet makroprishes biex tpoġġi fuq il-kumpaniji Ċiniżi:
1. L-ekonomija li qed tikber malajr fl-2021.
2. Tisħiħ tal-Yuan għad-dollaru.
3. Is-sottovalutazzjoni lejn kumpaniji simili fl-Istati Uniti.
Iżda hemm ukoll diversi mikroprishes favur FXCN:
1. Ħafna kumpaniji Ċiniżi mhumiex disponibbli għall-investituri mhux kwalifikati.
2. Il-Fond jagħti d-diversifikazzjoni lil 210 kumpanija.
FXCN huwa għodda konvenjenti għall-biċċa l-kbira tal-investituri Russi, peress li, min-naħa waħda, tippermetti lill-investitur jagħmel imħatri fuq iċ-Ċina permezz ta 'portafoll diversifikat, min-naħa l-oħra, jippermettilek li tinvesti bir-rublu, li tipproteġiha mid-dgħjufija ta' ir-rublu mad-dollaru.
L-Artikolu huwa miktub b'kollaborazzjoni ma 'analista Dmitry Newbikov
Aqra l-Artikoli Oriġinali fuq: Investing.com