Revolusi Reddit telah meningkat kepada pelabur Rusia. Kisah bagaimana peniaga pencinta dari forum wallstreetbets di Reddit Social Networks bersatu melawan jerung dengan Wall Street, yang memainkan penurunan saham gamestop, menyebarkan sebutusnya dan meletakkan jerung ini kepada $ 5 bilion, yang takut broker Rusia . Yang terbesar mereka, pelaburan Tinkoff (lebih daripada 3.5 juta pelanggan) mengehadkan operasi dengan kertas-kertas syarikat yang menjadi objek perhatian para peserta forum.
Tidak melepaskan atau membayarPelabur Rusia boleh membeli pelabur Rusia di Moscow dan bursa saham St. Petersburg. Hanya 50 cip biru yang diniagakan di Moscow, dan di St Petersburg - lebih daripada 1,500 kertas asing. Tidak ada gamestop di kalangan mereka, tetapi terdapat Bath Bath & Beyond (BBBY) dan American Airlines (AAL). Mereka menjadi matlamat peniaga forum.
Pelaburan Tinkoff pada hari Jumaat melaporkan bahawa mereka menghadkan kedudukan pendek mengenai saham kedua-dua syarikat ini. Pelanggan "Tinkoff" tidak lagi dapat membuka atau meningkatkan kedudukan pendek mereka, dan mereka yang telah melakukannya harus menutupnya sehingga 17.00 pada 2 Februari. Selepas itu, broker akan memaksa semua "seluar pendek" terbuka untuk sekuriti ini.
Yang diharamkanInti perdagangan adalah penting kerana pelabur dalam pengiraan kejatuhan harga mana-mana kertas mengambilnya di broker dan menjual. Selepas beberapa ketika pelabur membeli dia kembali dan mengembalikan broker. Jika harga telah jatuh pada masa ini - dia akan menang. Dagangan sedemikian sering terlibat dalam pengurus profesional, dan berdasarkan saham-saham ini di mana terdapat banyak jawatan pendek, pendatang baru mula membeli pelabur.
Mereka berunding dengan Reddit dan bersama-sama membeli kertas tertentu, harga mendorong. Ini memaksa para pemegang jawatan pendek untuk memotongnya untuk mengurangkan kerugian, atau dekat. Untuk melakukan ini, anda perlu membeli saham, dan sebut harga semakin kuat. Peniaga sasaran telah menjadi saham Gamestop, Amc Entertainment, Nokia, Blackberry dan beberapa orang lain, khususnya - BBBY dan AAL. Serta perak.
Melancarkan volatiliti dan beberapa pelabur Rusia yang membuka posisi pendek pada mereka, tetapi sebaliknya. Pelanggan "Tinkoff" kini perlu menutup "seluar pendek" sehingga broker dilakukan untuk mereka.
Tidak hitungAndrei Trubin mengambil kedudukan yang pendek di atas saham AAL sejurus sebelum larangan itu. Dengan Reddit, ini disambungkan secara tidak langsung: "Saya membuka kedudukan sebelum laporan syarikat penerbangan itu, yang pada hari Khamis, berdasarkan laporan yang buruk dan saham itu selepas laporan itu turun," jelasnya. Pelabur mesti 500 saham, yang dia ambil $ 16.3. Pada 20.00 MSK Isnin, saham AAL didagangkan di Pertukaran St Petersburg dengan kira-kira $ 16.8.
"Kemungkinan kekurangan jangka pendek (penebusan paksa kedudukan pendek dengan kenaikan harga aset - Vtimes) Saya tidak mengira, ia adalah wain saya. Tetapi saya fikir saham mesti jatuh ke $ 16,3 atau lebih rendah. Persoalannya hanya - ia akan berlaku sebelum penutupan wajib kedudukan atau selepas, "Paip mengeluh.
Risiko untuknya dan pemain lain menilai broker tanpa bertanya, mereka mahu atau tidak. "Sehubungan dengan ketidaktentuan yang tinggi dan kemungkinan yang terhad untuk memindahkan kedudukan, kami memutuskan bahawa kami mempertimbangkan pilihan yang paling optimum daripada mungkin dan kebanyakan pelanggan kami untuk kepentingan pelanggan kami," kata wakil Tinkoff.
Dan apa, jadi ia mungkin?Mana-mana broker pada bila-bila masa mungkin memerlukan penutupan untuk menutup kedudukan yang tidak ditemui - ini adalah amalan biasa yang standard dalam situasi yang bertujuan untuk melindungi kepentingan pelanggan untuk memaksimumkan kepentingan pelanggan, wakil Tinkoff bertanggungjawab. Sekiranya ini tidak dilakukan, maka dengan senario negatif, pelabur tidak akan mempunyai masa untuk tindakan bebas dan bursa saham akan memaksa broker untuk menutup semua kedudukan dengan cepat pada penerbit, menjelaskan wakil Tinkoff.
Oleh sebab itu, seorang broker memutuskan untuk menghadkan kedudukan pendek di BBBY dan AAL: "Kami menilai risiko bahawa pertukaran St. Petersburg pada hari-hari akan datang akan mengharamkan kehadiran kedudukan pendek di Aal dan BBBy sebagai sangat tinggi. Dalam kes ini, masa untuk menutup jawatan ini hanya akan beberapa jam. "
Sekatan-sekatan akan menjejaskan sehingga 1000 pelanggan, menjelaskan wakil Tinkoff.
Sekatan di pihak St Petersburg Exchange, yang dipersoalkan, lebih ekonomi. Sekiranya terdapat peningkatan yang ketara dalam turun naik untuk mana-mana kertas, saiz sokongan waranti biasanya meningkat, wakil pertukaran itu. Di samping itu, pusat penjelasan pertukaran IFAC boleh meningkatkan kawasan penalti untuk penghantaran kertas (mereka membayar mereka yang tidak mengembalikan kertas yang dipinjam dalam masa). Adalah perlu untuk merangsang peserta perdagangan untuk menutup kedudukan pendek yang berisiko dan tidak membuka yang baru.
Inilah yang berlaku dengan saham BBBB. Dari 1 Februari, penalti untuk tidak penghantaran mereka meningkat dari 10 hingga 400%, wakil pertukaran itu diberitahu. Pada masa yang sama, saham Airlines BBBL dan Amerika telah dirawat dengan jaminan 100% dan menyekat perdagangan di dalamnya, ia tidak merancang, tegasnya.
Peraturan ini benar-benar membolehkan broker dalam sesetengah kes untuk menghendaki lebih dekat untuk menutup kedudukan yang tidak dijumpai. Sebagai contoh, di bawah Martin-Coll (apabila nilai portfolio jatuh di bawah paras had) atau jika sekuriti digantung. Tetapi broker boleh dan dirinya sendiri memutuskan untuk melarang kehadiran kedudukan yang ditemui di beberapa aset, peraturan berkata.
Item sedemikian boleh didapati di broker besar lain. Sebagai contoh, "broker pembuka" mengatakan bahawa dia mempunyai hak pada bila-bila masa untuk menuntut daripada pelanggan untuk menutup kedudukan yang tidak ditemui atau bahagiannya dalam harta tertentu. VTB dalam pengisytiharan risiko, yang melekat pada peraturannya, memberi amaran bahawa apabila pelanggan tidak menguntungkan bagi pelanggan, kedudukannya boleh dipaksa secara paksa. BCS boleh menentukan sendiri, termasuk untuk pelanggan yang berasingan, senarai kertas di mana anda boleh menyimpan kedudukan yang tidak bersenjata, ia dinyatakan dalam peraturannya.
"Ia seolah-olah saya bahawa perkara yang paling penting dalam kisah ini bukanlah apa yang telah dinyatakan dalam peraturan-peraturan, tetapi apa keadaan yang telah berlaku sama sekali. Pada pendapat saya, sebab penilaian risiko yang salah oleh broker, "kata Troin. Sekiranya broker telah menutup peluang untuk melepaskan kertas-kertas ini tepat pada waktunya, maka mereka tidak perlu menutup kedudukan itu, dia berhujah. Secara tidak langsung, ini mengesahkan hakikat bahawa hanya Tinkoff dari broker Rusia menerima keputusan sedemikian, kata Trubin. Adalah penting dan bagaimana broker itu membawa dirinya dalam keadaan ini, dia menambah: "Mereka tidak memohon maaf, mereka tidak menjelaskan alasan dan mekanisme apa yang berlaku, tidak mencadangkan bonus dan pampasan bagi mangsa."
Bagaimana orang lain akan tibaWawancara Vtimimes Broker benar-benar menyedari peningkatan permintaan untuk satu siri "tembakan" kerana peniaga-peniaga kertas swasta, tetapi setakat ini mereka tidak merancang sekatan. "BCS World of Investments" menandakan pertumbuhan kedudukan kira-kira 10%, tetapi posisi dekat yang tidak dirancang, kecuali Martin-Collov, ketua Jabatan Broker Internet, Igor Pimonov, berkata.
Permintaan daripada pelanggan "Finama" meningkat, ketua Jabatan Pembangunan Perkhidmatan Pelanggan Dmitry Lesnov diiktiraf: pada pelbagai kertas, kedudukannya meningkat dari 5 hingga 30 kali. Tetapi bagi majoriti kertas yang disenaraikan, kadar risiko adalah 100%, iaitu, pelanggan hanya boleh membelinya dengan dana mereka sendiri dan, tentu saja, tidak dapat membuka kedudukan pendek di bawah keadaan sedemikian, jelasnya.
Broker boleh, jika perlu, menetapkan sekatan tertentu, mengesahkan LESNOV: undang-undang membolehkan ia menetapkan kadar risiko lebih tinggi daripada dalam organisasi penjelasan (ini menentukan saiz yang mungkin "bahu"). Ini bermakna bahawa broker boleh "memburukkan" keadaan pengambilalihan untuk pembelian kertas - contohnya, dengan volatiliti yang tinggi untuk membawa kadar risiko ke atas kertas sehingga 100%, kata Lesnov: "Dalam kes ini, pelanggan yang sudah berdiri Dalam kedudukan pendek di atas kertas perlu menutupnya. Biasanya mereka memberi satu atau dua hari. " Menurut saham Gamestop, kadar risiko masih 60%, tetapi kini pengurus risiko Finama membincangkan isu peningkatannya kepada 100% dan pada kertas ini.
Faedah ke atas pelanggan adalah tinggi, pengarah Jabatan Perdagangan Internet "Membuka Broker" Alexander Dubrov dipersetujui, tetapi selagi syarikat tidak mempertimbangkan sekatan tambahan, kerana akses kepada kertas "Haipov" yang paling diberikan kepada pelanggan dengan status pelabur yang berkelayakan.
ITI modal tidak menyedari minat yang tinggi dalam sekuriti ini, tetapi mereka tidak boleh didapati untuk transaksi dengan "bahu" dan kedudukan pendek, wakil itu memberitahu wakilnya. Walau bagaimanapun, sesetengah pelanggan yang mempunyai kedudukan pendek dalam niaga hadapan perak menghadapi Martin-Collomes dan kedudukan mereka secara paksa dikurangkan oleh pengurus risiko, katanya. Khususnya menyekat perdagangan pelanggan dengan alat ini, broker tidak merancang, tetapi "mengawal risiko pada portfolio."