कर्णधार किंवा सफरचंद "गरीब"

गेल्या आठवड्यात आम्ही ऍपल समभाग (नास्डॅक: एएपीएल) वर लेटेड कोट्सवर चर्चा केली. मागील लेखात असे लक्षात आले की 100 ऍपल शेअर्सची खरेदी गुंतवणूकदारांना सुमारे 13,500 डॉलरवर असेल, जे बर्याच लोकांसाठी महत्त्वपूर्ण आहे.

परिणामी, काही लोक "गरीबांसाठी" "आनंद घेण्यास प्राधान्य देतात. म्हणूनच आज आपण एक कर्ण डेबिट स्प्रेडकडे वळतो, जो कधीकधी लेपित रेसलरीला लक्षणीय किंमतीवर कॉपी करण्यासाठी केला जातो.

आजच्या लेखाने गुंतवणूकदारांना संभाव्य पर्याय आणि अधिक अनुभवी खेळाडूंना चांगले समजण्यास मदत करणे आवश्यक आहे - भविष्यातील सौद्यांसाठी कल्पना ऑफर करा.

Leaps पर्याय

दीर्घकालीन इक्विटी अपेक्षित सिक्युरिटीज म्हणून उडी मारली जातात आणि दीर्घकालीन स्टॉक मालमत्ता पर्याय आहेत. इंटरनेटच्या इंग्रजी भाषिक विभागात, ते देखील लीप किंवा लीपच्या नावांखाली आढळू शकतात.

उडीत पर्याय (ज्या परिपक्वता तारखा सहसा एक ते दोन वर्षे बदलू) मूलभूत मालमत्ता, अशा स्टॉक किंवा स्टॉक फंड्स (ईटीएफ) म्हणून दीर्घकालीन संभाव्य विश्वास ज्या गुंतवणूकदारांना द्वारे वापरले जातात. Leaps आकर्षिततेस त्यांच्या कमी किंमतीद्वारे शेअर्सच्या तुलनेत (i.e. ते पर्याय कॉन्ट्रॅक्ट्सच्या किंमतींवर व्यापार करतात) समजावून सांगतात.

तथापि, वॉल स्ट्रीटमध्ये विनामूल्य चीज नाही. स्वस्त - याचा अर्थ नाही. सर्व पर्यायांप्रमाणेच, leaps कालबाह्यता तारीख आहे ज्यासाठी "अंदाज" स्क्रिप्ट लागू करणे आवश्यक आहे.

दीर्घकालीन गुंतवणूकी असल्याने, मूलभूत मालमत्तेच्या मूल्यामध्ये बदलांचे मूल्यांकन करण्यासाठी सहभागींना बराच वेळ असतो. तरीसुद्धा, कालबाह्य झालेल्या चळवळीने अपेक्षित चळवळीला जाहीर केले नाही तर व्यापारी सर्व गुंतवणूकीची भांडवल गमावू शकतो.

म्हणून, उडी मारण्याआधी, गुंतवणूकदाराने हेज किंवा कल्पनांचे प्रमाण स्पष्टपणे नामित केले पाहिजे. दीर्घकालीन पर्याय केवळ इच्छित जोखीम गुणोत्तर आणि संभाव्य नफा प्राप्त करण्यास मदत करतात.

झेप धोरण खरेदी पर्याय उद्योग परिषद (OIC) शैक्षणिक वेबसाइट, CBoe ग्लोबल मार्केट्स संपर्क साधू शकतात किंवा अधिक जाणून घेण्यासाठी करू इच्छित गुंतवणूकदार {{{0 | नॅस्डॅकच्या}}}.

डायगोनल डेबिट स्पर्ड ऍपल शेअर्स

• किंमतः $ 136.91;
• वार्षिक व्यापार श्रेणी: $ 53,15-145.09;
• वार्षिक वाढ: + 71.12%;
• लाभांश उत्पन्न: 0.60%.

ऍपल: साप्ताहिक टाइमफ्रेम

प्रथम, व्यापारी अंमलबजावणीच्या कमी किंमतीसह "दीर्घकालीन" कॉल खरेदी करतो. त्याच वेळी, तो एक कर्णधार पसरवण्यासाठी, उच्च प्रगतीसह "शॉर्ट-टर्म" कॉल विकतो.

दुसर्या शब्दात, कॉल पर्याय (या प्रकरणात, ऍपल समभागांवर) विविध सौदे किंमती आणि कालबाह्यता तारखा आहेत. व्यापारी एक पर्यायाने एक लांब स्थिती उघडतो आणि कर्णधाराच्या स्वरूपात नफा कमावण्यासाठी बंद करतो.

ही रणनीती जोखीम आणि संभाव्य नफा दोन्ही मर्यादित करते. व्यापारी शुद्ध डेबिट (किंवा खर्चावर) स्थिती सेट करते, जो जास्तीत जास्त तोटा आहे.

या यंत्रणा लागू करणारे बहुतेक व्यापारी मूलभूत मालमत्तेबद्दल सामान्यपणे आशावादी आहेत, i.e. ऍपल पेपर.

त्याऐवजी 100 ऍपल समभाग खरेदी, व्यापारी कॉल झेप AAPL समभाग "सक्ती" म्हणून करते जे मध्ये "पैसे" एक पर्याय, खरेदी.

लिखित वेळी, ऍपलच्या शेअर्सची किंमत 136.91 डॉलर आहे.

या धोरणाच्या पहिल्या टप्प्यावर, व्यापारी "मनी" (उदाहरणार्थ, 20 जानेवारी 20, 2023 आणि $ 100 च्या स्ट्राइकचा एक स्ट्राइक खरेदी करू शकतो. सध्या, ते 47.58 डॉलर (वर्तमान लोकसंख्या आणि सूचनांचे सरासरी बिंदू) किंमतीवर दिले जाते. दुसऱ्या शब्दांत, कॉल पर्याय, फक्त कमी दोन वर्षे कालबाह्य जे मालकी येथे $ 4758 (ऐवजी $ 13,691) व्यापारी खर्च होईल.

या पर्यायाची डेल्टा (जो बेस मालमत्तेच्या मूल्याचे मूल्य 1 डॉलर आहे) 0.80 आहे.

चला मागे जाऊ या: जर एएपीएल शेअर्स $ 1 ते $ 137.91 पर्यंत वाढेल, तर सध्याची किंमत 80 सेंट वाढेल. कृपया लक्षात ठेवा की या लेखात आम्ही थांबणार नाही अशा इतर घटकांवर अवलंबून वास्तविक बदल भिन्न असू शकतो.

अशा प्रकारे, कॉन्ट्रॅक्ट पैसे गहन आहे म्हणून डेल्टा वाढत आहे. व्यापारी अशा उतारांचा वापर करतील, कारण डेल्टा 1 म्हणून होते, म्हणून पर्याय डायनॅमिक्स मूलभूत पेपरच्या प्रवाह प्रतिबिंबित करण्यास प्रारंभ करतात. सरळ ठेवा, 0.80 मध्ये डेल्टा 80 सफरचंद समभागांच्या मालकीच्या समतुल्य असेल (पारंपारिक संरक्षित कॉलसह 100 विपरीत).

हे धोरण दुसऱ्या टप्प्यावर म्हणून, व्यापारी "पैसा बाहेर" एक अल्पकालीन कॉल विकतो (उदाहरणार्थ, एक पर्याय मार्च 19, 2021 आणि $ 140 च्या स्ट्राईक वर). या पर्यायासाठी वर्तमान प्रीमियम $ 4.30 यूएस डॉलर्स आहे. दुसर्या शब्दात, पर्याय विक्रेता 430 डॉलर्स (आयोग वगळता) प्राप्त होईल.

धोरण दोन कालबाह्यता तारखे खात्यात घेते, म्हणून या व्यवहाराच्या अगदी अर्थाने ब्रेक-अगदी बिंदूचे अचूक सूत्र व्यक्त करणे कठीण आहे.

विविध ब्रोकर किंवा साइट त्यांच्या स्वत: च्या नफा आणि तोटा कॅलक्युलेटर्स देऊ शकतात. अल्पकालीन पर्यायांच्या कालबाह्यतेच्या वेळी सर्वोच्च कार्यक्षेत्राची मुदत (म्हणजेच, लीप्स कोल्सी) सह कॉन्ट्रॅक्ट्सची किंमत मोजण्यासाठी, "अंदाजे" ब्रेक-अगदी पॉइंट प्राप्त करण्यासाठी किंमत मॉडेल आवश्यक आहे.

कमाल व्यवहार क्षमता

कारवाईचा खर्च त्याच्या अंमलबजावणीच्या तारखेला अल्पकालीन कॉलच्या किंमतीच्या किंमतीच्या समान असल्यास सर्वात मोठा नफा काढून टाकला जाऊ शकतो.

दुसर्या शब्दात, 1 9 मार्च, 2021 पर्यंत, 1 9, 2021 पर्यंत अल्पकालीन पर्यायाच्या स्ट्राइकच्या बारमध्ये (आमच्या प्रकरणात - $ 140) च्या बारपर्यंत शक्य तितके बंद होते.

उदाहरणामध्ये, जास्तीत जास्त उत्पन्न पार्शल सुमारे $ 677 अप करते $ 140 किंमत समाप्ती वेळी (कमिशन व इतर खर्च वगळून) येथे.

आम्ही या अर्थात कसे आलो? विक्री विक्रेता (म्हणजेच व्यापारी) पर्यायासाठी 430 डॉलर प्राप्त झाले.

दरम्यान, ऍपलचे शेअर 136.91 डॉलर ते 140 डॉलरवर गेले. 1 ऍपल शेअर (किंवा 100 शेअर्स प्रति 30 9 डॉलर्स) साठी 3.0 9 डॉलरचा फरक आहे.

झेप दीर्घकालीन पर्याय डेल्टा 0.8 असल्याने, एक लांब पर्याय खर्च पार्शल करून $ 247,2 (309 * 0,80) वाढ होईल. लक्षात ठेवा की या मूल्यापेक्षा ते कमी किंवा कमी असू शकते.

आम्ही 430 आणि 247.2 डॉलर्स आणि $ 677.2 मिळवा.

अशा प्रकारे, 100 ऍपल शेअर्समध्ये $ 13691 घालता येत नाही, तरीही व्यापारी एक नफा कमावतो.

दुसर्या शब्दात, व्यापारीला सुरुवातीला अल्पकालीन पर्यायी पर्याय (I.E.E $ 430) विक्रीसाठी मिळत आहे, टक्केवारी 100 ऍपल शेअर्समध्ये 13,691 डॉलरच्या गुंतवणूकीवर परतावा ओलांडली आहे.

आदर्शपणे, व्यापारीला आशा आहे की अल्पकालीन कॉल "पैसे बाहेर" कालबाह्य होईल. मग तो एक नंतर एक कॉल विकू शकतो (दोन वर्षानंतर लीप कॉन्ट्रॅक्ट कालबाह्य होणार नाही).

स्थिती व्यवस्थापन

कर्णधार डेबिट स्प्रेडच्या गणनेसह सक्रिय स्थिती व्यवस्थापनाने सुरुवातीच्या व्यापार्यांपासून अडचणी येऊ शकतात.

16 मार्च रोजी ऍपलचे शेअर 140 डॉलर्सपेक्षा जास्त असेल, अशी स्थिती कमी उत्पन्न मिळेल, कारण अल्पकालीन पर्याय विक्रेत्याबद्दल फायदेशीर असेल.

याव्यतिरिक्त, सफरचंदची किंमत शेड्यूलच्या पुढे जाणे आवश्यक आहे आणि अल्पकालीन कॉल "पैशात" आहे. या प्रकरणात, संपूर्ण व्यवहार तरल राक्षसच्या धमकी अंतर्गत आहे, कारण व्यापारी पुन्हा सुरू होईल किंवा पर्यायी धोरण निवडेल.

एक पारंपरिक कोल-संरक्षित असलेल्या, व्यापारी पर्यायाद्वारे देयकास ऑब्जेक्ट करू शकत नाही, कारण आधीपासून 100 सफरचंद शेअर्स मालकीचे आहे. तथापि, "गरीब मनुष्य" च्या संरक्षित कॉलच्या बाबतीत, व्यापारी या परिदृश्यांशी जुळत नाही कारण अद्यापही एएएपीएल शेअर्स नाहीत.

16 मार्च रोजी, ऍपल समभाग 132 डॉलर किंवा त्यापेक्षा कमी असेल तर हे लीप करार पैसे गमावण्यास प्रारंभ करेल. सैद्धांतिकदृष्ट्या, शेअर किंमत 0 वर पडू शकते, जी दीर्घकालीन कॉलची किंमत कमी करते.

शेवटी, आपण वाचकांना देखील आठवण करून दिली पाहिजे की "पैशांमध्ये खोल" पर्याय उडी घेतात जे सहसा खरेदी आणि विक्री किंमती दरम्यान पसरतात. परिणामी, प्रत्येक वेळी व्यापारी जेव्हा अशा पर्यायाची खरेदी करतो किंवा विक्री करतो तेव्हा व्यवहार खर्च लक्षात ठेवावा.

चालू लेख वाचा: गुंतवणूक.