Наједноставната и најчестата шема на измама со акции се нарекува "пумпање и ресетирање". Се состои од три фази. Некој евтино купува акции; дистрибуира лажни пораки, убедувајќи дека треба да растат; И кога ќе пораснат, продава пред лагата ќе биде откриена и цената ќе падне. Таквите акции се нелегални.
Но, што ако го отстраниме од оваа шема средна врска - лага? Ако, наместо расфрлање со лажни изјави, нашиот сторител ќе почне да вика на секој кој сака да го слушне: "Ако сите купуваме овие евтини резерви, тие ќе се зголемат во цена и заработуваме пари"?
Сега пишувам за тоа, се разбира, поради reddit, gamestop и робинство.
И, се разбира, третата фаза сè уште треба да се случи. Кога сите се продаваат акции на Gamestop за да се поправат профитот, цената ќе падне, а некои ќе направат големи загуби. Нашиот насилник не ја негира можноста за ова. "Ова е опасна игра. Подобро е да стори сé што е во вистинскиот момент ", вели тој.
Се чини дека овој вид на манипулациони акции најверојатно нема да биде успешен, но во минатото таква шема веќе е имплементирана. Најпознатиот финансиер кој го користел тоа беше Џеси Ливермор, кој се сметаше за најголем трговец од првите децении на дваесеттиот век. И неговата уметничка биографија на "сеќавањата на размената шпекулира", каде што дејствува како Лари Ливингстон, можеби е најдоброто од некогаш напишани книги за берзата.
Во "спомените", тој кажува како Ливермор ги организирал "базените" во 1920-тите. Тие се состоеја од обезбедени акционери, често корпоративни инсајдери кои сакаа да продаваат големи пакети за споделување на берзата. Тие почнаа активно да тргуваат со акции едни со други, создавајќи впечаток дека овие документи уживаат висока побарувачка и растат во цена, а со тоа привлекуваат шпекуланти. Кога се појави возбудата, учесниците во базенот "ги споија" своите акции на други понудувачи.
Ливермор беше толку добар трговец што базенот често го ангажираше за спроведување на нивните планови во замена за голем удел во профитот. Без оглед на тоа колку е изненадувачки, присуството во шемата за манипулатор со висока класа ја зголеми веројатноста дека шпекулаторите ќе учествуваат во оваа игра. Весниците објавија дека црниот дроб води таков базен и неговите акции ќе растат, - не е погрешна. "Откако ќе се каже и да се каже", рече Ливермор, "најголемиот агент за рекламирање низ целиот свет е уред за размена".
Сето ова беше пред усвојувањето на Законот за трговски хартии од вредност во 1934 година, се чини дека делот 9 од Законот е напишан специјално за Ливермор. Тој забранува "да се охрабри да купи или продаде било каква безбедност", тврдејќи дека нејзината цена ", најверојатно, ќе расте или ќе падне како резултат на извршените пазарни операции со цел да се зголеми или намали цената на оваа безбедност". Тоа е, невозможно е да се "пумпаат" цените на акциите само заради "пумпање", како што направи Ливермор (тој само го нарече "пазарни операции"). Вовед не е задолжителен елемент за манипулација.
Ако учесниците на Форумот на Wallstreetbets во Reddit Social Network велат: "Ајде сите заедно да ја пумпаме цената на акциите на Gamestop", било да ја менуваме загубите на големите средства што се играат надолу и да ги затворат позицијата, купуваат хартија , или со цел само да заработи, постои можност тие да го нарушат законот. Зборот "поттикне" неколку трикови содржани во Законот (постои голем адвокат - специјалист за закони за хартии од вредност): Прашањето е дали учесниците на Wallstreetbets ги користеле своите трансакции за извршување на други трансакции. Сепак, духот на законот е доволно јасен: овој вид на игра не е дозволено.
Во исто време, многу закони усвоени со добри намери не се користат во пракса - и хармонично. Дали вреди тоа е на ист начин и во овој случај? Во корист на овој пристап, можете да донесете два аргументи.
Првиот: Ако му дозволите на берзата да се претвори во чиста, автономна шпекулација што не е поврзана со вредноста на компаниите чии акции се решаваат на него, ќе испаднат други компании од пазарот кои би сакале да го приспособат. Како резултат на тоа, на пазарот нема да може да ја исполни својата цел - да се формира и дистрибуира капитал. Но, овој аргумент не изгледа убедливо, со оглед на долгата историја на соживот на секундарниот пазар, на која шпекулативни черепи се случуваат од време на време, и на пазарот на успешно основно сместување. Ако дивите шпекулации беа деструктивни за капитализмот, капитализмот ќе умре пред век.
Вториот аргумент лежи во фактот дека малопродажните инвеститори вклучени во ова лудило може во голема мера. Бидете сигурни дека страдате, без сомнение. Акциите на Gamestop во голема мера ќе паднат, бидејќи компанијата не е толку вредна за да ги оправда ваквите цитати. Прашањето е кој начин да се осмелуваат инвеститорите од опасното однесување е поефективен - да се направат некои видови шпекулации незаконски или да дозволат некои шпекуланти да се отворат пред јавноста. Во принцип, јас би настапил за втората опција ако правилата (како што се зголемени барања за гаранција поддршка итн.) За заштита на пазарот како целина од паѓање.
Ливермор најверојатно ќе се согласи со мене, ќе биде жив. Но, тој почина речиси во сиромаштија, завршувајќи со него во 1940 година
Превод Михаил надминанко
Мислењето на авторот не може да се совпадне со позицијата на VTimes Edition.