И покрај нејасните изгледи за реставрација на глобалната економија, берзите влегоа во 2021 година на позитивен. Производите за размена се тргуваат, како да нема криза. Сепак, инвестициите атрактивни средства и сегменти на пазарот со потенцијал за раст се единици.
2020. беше година на пумпање на глобалната економија ликвидноста: стапките се намалија околу светот, протокот на евтини пари беше обесени на пазарите, поттикнати цени и цитати. Покрај тоа, тековните програми за стимулирање на економијата го зголемуваат ризикот од инфлација и оштетување на парите. Затоа во 2021 година приоритетот за инвеститорот ќе биде потрагата понатаму за ревалоризирани берзи и вистински средства способни за заштита на ризикот од раст на инфлацијата.
Акции
Сите основни класи на тргувани средства се на доволно високо ниво од гледна точка на основните индикатори. Затоа, со купување на било кој индекс на акции, без разлика дали е S & P 500 или индекс на Mosber, како и одделни акции, треба да бидете многу уредни - економијата се развива на целото темпо, за да ги оправда дури и тековните цитати, а да не зборуваме Значајни изгледи за развој на берзата.Пренасочен P / E мултипликатор (цена / профит) за акции вклучени во S & P 500 варира на ниво од 23-25x и споредливи со рекордот фиксиран во пресрет на кризата на DotComms во 2000 година. Прогнозата за глобалната економија е разочарувачки - во клучните земји, а особено во Русија, чекаме за раст на регенерацијата на нивото од 2019 година. Значи, по намалувањето на БДП на Русија во 2020 година за 3,1%, за првата проценка на Росстат, оваа година чекаме раст само во рок од 2,6-2,8%. Многу малку земји во примерот на Кина ќе можат да ги надминат нивоата од претходната година. Повеќето ќе продолжат да бидат во стагнација.
Што да купите?Со изгледите за годината можете да купите акции:
- Индивидуални сектори или индивидуални компании кои остануваат уште привлечни од гледна точка на мултипликатори;
- ИТ компании кои се многу скапи, но во секој случај, на долг рок за нив иднината;
- Компании од сектори со заштита на инфлацијата (даватели на комунални услуги, малопродажба).
Неопходно е да се земе предвид дека инвестицискиот потенцијал на берзата во 2021 година е многу ограничен, а "музиката ќе игра" не засекогаш. Многу е важно да не се подлегне на општата еуфорија и да не се купува преценетите средства на небото во надеж дека ќе го продолжат својот неразумен раст.
Долг алатки
Ситуацијата со должнички алатки низ целиот свет е прилично монотип - против позадината на ниските стапки, нивниот принос е многу низок. Конзервативните инвеститори можат да го организираат ова, но многумина го прават тоа да бара повеќе алатки за приходи или да купуваат хартија со капитална заштита од инфлација од позадината на масивните програми за поддршка на економијата низ целиот свет.
Што да купите?Општо земено, потенцијалот на долгот треба да биде поврзан со среднорочната перспектива за зголемување на клучните стапки од водечките регулатори и, соодветно, намалување на должничките цитати. Земајќи го ова во предвид, најинтересните алатки за инвеститорот гледаме обврзници во врска со индексот на инфлација или стапките на пазарот на пари.
Акционерско друштво
Во текот на годината, аналитичарите чекаат позитивна приврзаност на пазарот на нафта - транспортната индустрија постепено доаѓа во живот, луѓето почнуваат да летаат низ целиот свет и јаваат работа на автомобилот. На глобално ниво, побарувачката за гориво расте, така и покрај импресивното враќање на Брент до 60 долари за барел, не вреди да се чека падот на нафтените цитати. Стапки, инфлацијата малку влијае на нафтените цитати, клучниот фактор тука е нивото на побарувачка, што зависи од состојбата на економијата и снабдувањето. И откако економијата ќе се врати во некоја нормална, природно чека и умерена реставрација на побарувачката на нафта.Но, генерално, цената конјунктура на стоката е тешко да се предвиди, бидејќи не постојат такви разбирливи критериуми за евалуација од фундаментална гледна точка, како во промоции (приходи, профити, финансиски мултипликатори): Сè ја одредува побарувачката и понудата.
Што да купите?Златото со голема веројатност ќе ја зачува својата заштитна функција. Дајте прогноза за годината по цените на златото е бесмислено, ова е предност со можноста за инвестиции од 30 години: во оваа смисла тој е малку веројатно да ја изгуби својата жалба. Ако имате цел на хоризонтот годишно, ова не е вашето богатство. Ако мислите дека категориите на децении, инвестициите во злато е добра стратегија за зачувување на капиталот во секоја сегашна цена ситуација. Но, ако ја видите перспективата во злато, наместо да купувате ингота или златната фјучерси, подобро е да се обрне внимание на акциите на злато рударски компании, чија цена е директно зависи од цените на златото, додека тие сè уште плаќаат дивиденди, за разлика од злато сека или ЕТФ.
Сопственоста
Асет способен за заштита од висока инфлација во 2021 година, недвижен имот, и комерцијални и станбени, е алатка која најдобро се справува со оваа функција. Но, евтини пари веќе беше постигнат од некои сегменти на пазарот, вклучувајќи го и домувањето.
Што да купите?Ако го оцените недвижниот имот како инвестиција, вреди да се обрне внимание на комерцијалните сегменти (трговски објекти, канцеларии, магацини), каде што, за разлика од домувањето, постојат јасни мултипликатори и специфичен принос на ниво од 9-14% на годишно ниво . Основните показатели на овој сегмент изгледаат исклучително атрактивни. За разлика од пазарите на долг, каде што приносот остро се намали, и акционерски средства со нејасни изгледи за раст во однос на позадината на постоечкиот разменувачки бум, приносот на комерцијалните објекти во 2021 година останува на добро ниво во споредба со сите достапни алтернативи.
Криптовани
Јас не ве советувам да инвестирате во криптокулација, и покрај фактот дека некој го има овој пазар и динамични кампањи на цитати и нагоре ќе изгледа интересно. Основна вредност на криптоварентност и токени, за разлика од другите средства, е речиси невозможно да се оцени; Во услови на евтини пари и брзиот раст на цитатите, најголемите ризици се јавуваат во средствата со внатрешната вредност на блиската нафта. Никој нема да ви каже, тековни 45.000 $ за биткоин - скапи или евтини? Ова може да биде и исклучително атрактивна цена за купување и доказ за надуен балон. Ако сеуште сакате да играте со "дигитално казино", јас би препорачал да се ограничите на инвестицијата во таквите средства не повеќе од 2% од вашето портфолио.