Минатата недела разговаравме за обложените Колтс на акциите на Apple (NASDAQ: AAPL). Во претходниот напис беше забележано дека купувањето на 100 акции на Apple ќе ги чини инвеститорите на околу 13.500 долари, што е значајно за многумина.
Како резултат на тоа, некои претпочитаат да уживаат во "покриени повици за сиромашните". Затоа, денес се свртуваме кон дијагонално дебитно ширење, што понекогаш се користи за копирање на обложениот колач со значително пониска цена.
Денешната статија треба да им помогне на инвеститорите подобро да ги разберат можните опции, и повеќе искусни играчи - нудат идеи за идните договори.
LEAP опции
ЛЕАП се декриптирани како долгорочни хартии од вредност за капитал, и се опции за долгорочни средства. Во сегментот на англиски јазик на Интернет, тие исто така можат да се најдат под имињата на LEAP или LEAP.Скокни опции (чии датуми на достасување обично се разликуваат од една до две години) се користат од страна на инвеститорите кои веруваат во долгорочниот потенцијал на основните средства, како што се резерви или фондови (ЕТФ). Атрактивноста на ЛЕП е објаснета со нивната пониска цена во споредба со акциите (односно за кои се тргуваат по цени на опции договори).
Сепак, Вол Стрит нема слободно сирење. Поевтини - не значи бесплатно. Како и сите опции, LEAPS има датум на истекување на кој треба да се спроведе "предвиденото скрипта.
Бидејќи тоа е долгорочна инвестиција, учесниците имаат долго време за да ги проценат промените во вредноста на основното средство. Сепак, трговецот може да го изгуби сите инвестирани капитал ако очекуваното движење не се реализира до времето на истекот.
Затоа, пред да се пресели во скокови, инвеститорот мора јасно да го означи обемот на хеџ или шпекулации. Долгорочните опции помагаат само да се постигне саканиот ризик и потенцијалниот профит.
Инвеститорите кои би сакале да дознаат повеќе за LEAPS шопинг стратегии можат да се поврзат со опции за индустриски совет (ОИК) едукативни веб-страници, CBOE глобални пазари или {{{0 | nasdaq}}}.
Дијагонално дебит Скршен Apple Actes
- Цена: 136,91 долари;
- Годишен трговски опсег: 53,15-145,09 $;
- Годишен пораст: + 71,12%;
- Дивиденда Принос: 0,60%.
Прво, трговецот купува "долгорочен" повик со пониски трошоци за извршување. Во исто време, таа продава "краткорочен" повик со поголем напредок, создавајќи дијагонално ширење.
Со други зборови, опциите за повик (во овој случај, на Apple Actes) имаат различни цени на договарањето и датумите на истекување. Трговецот отвора долга позиција со една опција и го затвора другиот за да оствари профит во форма на дијагонално ширење.
Оваа стратегија ги ограничува ризиците и потенцијалните профити. Трговецот ја поставува позицијата на чистото задолжување (или цената), што е максимална загуба.
Повеќето трговци кои го применуваат овој механизам се умерено оптимисти за основното средство, односно. Епл документи.
Наместо да купуваат 100 акции на Apple, трговецот купува опција "во парите", во која повикот скокови служи како "сурогат" на ААПЛ акции.
Во времето на пишувањето, акциите на Apple чини 136,91 долари.
Во првата фаза од оваа стратегија, трговецот може да купи опција повик скокови "во пари" (на пример, договор со датум на истекување на 20 јануари 2023 година и штрајк од 100 долари). Во моментов, се нуди по цена од 47,58 долари (просечната точка на сегашното население и предлози). Со други зборови, сопственоста на опцијата за повици, која истекува само за помалку од две години, ќе го чини трговецот на 4758 долари (наместо 13.691 долари).
Делта на оваа опција (која ја покажува вредноста на очекуваната промена во цената на опцијата кога вредноста на основната средствата е 1 долар) изнесува 0,80.
Ајде да се вратиме на пример: ако акциите на AAPL ќе пораснат за 1 до 137,91 долари, тогаш сегашната цена ќе порасне за 80 центи. Ве молиме имајте предвид дека вистинските промени може да се разликуваат во зависност од другите фактори на кои нема да застанеме во оваа статија.
Така, опцијата Delta се зголемува, бидејќи договорот оди подлабоко во пари. Трговците ќе користат такви скокови, бидејќи како што се приближува Делта 1, динамиката на опцијата започнува да го одразува протокот на основен хартија. Едноставно кажано, Делта во 0.80 ќе биде еднаква на сопственоста на 80 Apple (за разлика од 100 со конвенционален покриен повик).
Како втора фаза од оваа стратегија, трговецот продава краткорочен повик "од пари" (на пример, опција на 19 март 2021 година и штрајк од 140 долари). Тековната премија за оваа опција е 4,30 американски долари. Со други зборови, продавачот на опција ќе добие 430 долари (со исклучок на комисијата).
Стратегијата ги зема предвид двата датуми на истекување, па затоа е доста тешко да се изрази точната формула на паузата дури и точка на оваа трансакција.
Различни брокери или сајтови можат да понудат сопствени калкулатори за добивка и загуба. За да се пресметаат трошоците за договори со највисоките рокови за извршување (односно скокови COLES) за време на истекот на краткорочните опции, потребен е модел на цените за да се добие "приближна" пауза дури и точка.
Максимален трансакциски потенцијал
Најголем профит може да се отстрани ако цената на акцијата е еднаква на цената на цените на краткорочниот повик на датумот на неговото извршување.Со други зборови, трговецот сака цената на Apple хартијата да остане колку што е можно поблиску до лентата на краткорочната опција штрајк (во нашиот случај - 140 долари) од 19 март 2021 година, не го надминува.
Во нашиот пример, максималниот приход теоретски сочинува околу 677 долари по цена од 140 долари за време на истекот (со исклучок на комисии и други трошоци).
Како дојдовме до ова значење? Опцијата Продавачот (тоа е, трговецот) доби 430 долари за опцијата што се продава.
Во меѓувреме, акциите на Apple се зголемија од 136,91 до 140 долари. Ова е разликата од 3,09 $ за 1 Apple Share (или 309 долари на 100 акции).
Бидејќи Leaps долгорочната опција Делта е 0,8, цената на долгата опција теоретски ќе се зголеми за 247,2 (309 * 0,80). Запомнете дека во пракса тоа може да биде повеќе или помалку од оваа вредност.
Преклопуваме 430 и 247.2 долари и добиваме 677,2 долари.
Така, дури и не вметнување 13691 $ во 100 Apple акции, трговецот прави профит во секој случај.
Со други зборови, премијата која трговец првично добива за продажба на краткорочна опционална опција (I.E. $ 430), во проценти го надминува враќањето на инвестицијата од 13.691 долари во 100 Apple акции.
Идеално, трговецот се надева дека краткорочниот повик ќе истече "од пари". Потоа тој може да продаде повик еден по еден (додека по две години договорот ЛЕАП нема да истече).
Управување со позиции
Управувањето со активна позиција со пресметка на ширењето на дијагонално дебитното дебитно дело може да предизвика потешкотии од почетните трговци.
Ако на 16 март, учеството на Apple ќе надмине 140 долари, позицијата ќе донесе понизок приход, бидејќи краткорочната опција ќе биде непрофитабилна за продавачот.
Покрај тоа, трговецот може да почувствува потреба да ја затвори трансакцијата пред распоредот ако цената на Apple полета, а краткорочниот повик доаѓа длабоко "во пари". Во овој случај, целата трансакција е под закана од ликвидација, бидејќи трговецот ќе започне повторно или воопшто ќе избере алтернативна стратегија.
Со конвенционален кол-покриен, трговецот не може да се спротивстави на плаќањето од страна на опцијата, бидејќи веќе поседува 100 акции на Apple. Меѓутоа, во случај на покриен повик до "сиромашниот човек", трговецот не одговара на ова сценарио, бидејќи тој сè уште не поседува акции на ААПЛ.
На 16 март, договорот за скокови ќе почне да губи пари ако уделот на акциите на Apple ќе падне на околу 132 долари или пониски. Теоретски, цената на акциите може да падне на 0, што ја намалува цената на долгорочниот повик.
Конечно, ние исто така мора да ги потсетиме читателите дека опциите "длабоко во пари" обично се високи шири помеѓу цената на купувањето и продажбата. Како резултат на тоа, секој пат кога трговецот купува или продава таква опција скокови, треба да се потсетиме на трансакционите трошоци.
Прочитајте оригинални статии на: Investing.com