Дали вреди да се купи FXCN - најпопуларното прашање на нашите клиенти. FXCN е индекс основа, односно залог на широк кинески пазар - затоа одговорот не е толку едноставен.
Во денешната статија ќе анализираме:
- Зошто Кина ги надминува другите економии;
- Зошто Јуан продолжува да го зајакнува доларот;
- Зошто кинеските компании се потценети;
- Зошто FXCN е атрактивен за купување.
Кина - пред останатите
Од отворањето за надворешна трговија и инвестиции и реформите на слободниот пазар во 1979 година, Кина стана една од најбрзо растечките економии на светот, додека реалниот годишен раст на бруто домашниот производ (БДП) во просек изнесуваше 9,5% до 2018 година . Светската банка ја нарече Кина земја со "најбрз стабилен раст меѓу големите економии во историјата".
Таквото зголемување му овозможи на Кина во просек да го удвои својот БДП на секои осум години и помогна да донесе околу 800 милиони луѓе од сиромаштијата. Кина стана најголема економија во светот (врз основа на паритет на куповната моќ), производител, трговски стоки и држач за монетарни резерви.
Ако ги погледнете податоците, Кина сé уште расте 3 пати побрзо од САД и Европа:
Гледаме дека, и покрај напредокот на Европа и САД, од година во година растот на економијата на Ритаи забавува. Овој ефект се нарекува "стапица со среден приход". Ако земјата користи еден возач за раст многу години, тогаш порано или подоцна овој возач е надвор од себе, а врвот на економско ниво се постигнува.
До 2015 година, овој возач беше фабрички модел. Кина понуди многу евтина работна сила на пазарот и отвори можности за инвестирање. Како резултат на тоа, во Кина, многу големи компании го отворија своето производство - Apple (NASDAQ: AAPL), General Motors (NYSE: GM), General Electric (NYSE: GE), P & G (NYSE: PG), Coca-Cola ( Nyse: ko).
Таквата политика им овозможи на Кина да привлече високо-технолошки компании и да добие пристап до нивните иновации. Не е тајна дека во Кина се појавија големи брендови на замена на познати производи. Ова е одлично на примерот на производителите на паметни телефони. Две од четирите најголеми компании се кинески. И Huawei дури и го престилка Apple со пазарниот обем:
Во исто време, таков модел на глобалниот производител на стоки е веќе наведено само по себе, така што во 2015 година кинеските власти усвоија директива со акцент на иновациите - "направени во Кина-2025".
Оваа програма подразбира префрлување од производство на странски производи со сопствено производство преку иновации. Кина утврди 10 сектори кои ќе им овозможат на земјата да преземе солидна позиција во "Четвртата индустриска револуција". 5 од нив сега припаѓаат на најбрзо растечките сектори:
1. Вештачки интелект
2. Интернет нешта
3. Роботизација
4. Учење на машини
5. Зелена енергија, вклучувајќи електрокари.
Кина и Ковид-19
На почетокот на 2020 година, Ковид-19 и нејзините економски последици главно беа сметани за проблеми кои влијаат само на Кина. Сега Кина стана една од ретките земји кои успешно го дизајнираа ширењето на вирусот, а единствената економија што покажа раст на БДП до крајот на 2020 година. Бројот на заболените коронавирус во Кина речиси не расте:
Vanguard во основното сценарио очекува раст на БДП во Кина во 2021 година на ниво од 9%:
Со ова мислење е договорено и Голдман Сакс. Г.С. го предвидува вистинскиот раст на економијата на Кина веднаш под консензусот на 7,5%, но и во својата верзија на Кина - најбрзо растечката економија:
За споредба, во неодамнешната анкета на ФЕД, професионалните аналитичари го чекаат растот на американскиот БДП на 4,5% во 2021 година, а самата ФЕД е на 6%, што е сè уште многу пониско од проектираниот раст на БДП на Кина.
Вкупно: економијата на Кина е најмногу ветува во наредните години.
Кина го контролира меурот на берзата
Шефот на Централната банка рече дека Кина ќе плати приоритетно внимание на стабилноста на монетарната политика во 2021 година, а сите чекори за прекинување на стимулирачките мерки ќе имаат мало влијание врз економијата.
Народната банка на Кина се повлече 78 милијарди јуани (12 милијарди долари) чиста ликвидност преку своите отворени пазарни операции - процесот со кој централната банка и банкарскиот систем обезбедуваат едни со други заеми.
Централната банка на Кина се обидува да го ограничи неоснованиот раст на пазарот. Референтниот индекс на кинескиот CSI 300 оствари највисоки оценки од глобалната финансиска криза во 2008 година. Ова се случило поради силниот прилив на баратели на пари од инвеститорите од последиците од Коронавирус. Вкупно, од март 2020 година, според Фајненшал тајмс, 150 милијарди долари испаднаа во Кина, остар приливот е предизвикан не само со силни економски услови, туку и од Централната банка на Централната банка, која ја одржува инфлацијата на ниско ниво. Како резултат на тоа, парите не беа само во акции, туку и со обврзници:
Благодарение на ова, кинескиот индекс порасна за 10 отсто од почетокот на годината, но по таргетирање на ликвидноста се намали од Максима за повеќе од 15%. Во исто време, индексот NASDAQ 100 е намален за 7% од максималното ниво поради зголемувањето на приносот на 10-годишни обврзници:
Сепак, важно е да се разбере дека падот на кинескиот индекс е поврзан со целната активност на кинескиот регулатор. Централната банка едноставно се враќа во "нормалните" финансиски услови по нивното слабеење во 2020 година поради Ковид-19. Тоа е, ова е еднократен очекуван пад поради "нормализацијата" на правилата на играта. Понатаму, растот на пазарот ќе оди по враќањето на кинеската економија.
Како резултат на тоа, ние сега добиваме добра влезна точка во кинеските компании, бидејќи тие се поевтини аналози во САД:
Единствениот кој чука е Tencent.
ВКУПНО: Кинеските сини чипови се поевтини од американските аналози.
Јуан ќе го зајакне доларот
Банката на федерални секретари продолжува да врши мека монетарна политика и се обидува да го задржи зголемувањето на профитабилноста на 10-годишните обврзници на САД:
Ако накратко, тогаш во финансиската теорија на 10-годишните американски обврзници се средства без ризик и основата за пресметување на потребната профитабилност на другите средства, вклучувајќи и акции. Акциите се поризично средство од обврзниците, затоа, ако растот на обврзниците расте, исто така треба да расте и потребниот принос за акции. "Профитабилноста" за акции се определува со индикаторот E / P, бидејќи E означува профит во последните 12 месеци, само P може да ја смени вредноста на акцијата. Растот на потребниот принос E / P е еквивалентно на намалување на индикаторот P / E - тоа е, преиспитување на акции надолу.
Како резултат на тоа, Банката на федерални резерви се обидува да избегне остар пад на берзата, печатење пари и купување обврзници. Важно е да се разбере дека очекуваната висока инфлација е поврзана со неконтролирано печатење на пари и дистрибуција на нивното население. Во исто време, приносот и приносот на 10-годишни обврзници се зголемува поради растот на инфлацијата:
Во Кина, таков проблем не е забележан. Кина, напротив, ја намалува ликвидноста на пазарот, а инфлацијата стагнира:
Високата инфлација во САД во агрегат со масовно печатење на пари и стагфлацијата во Кина ќе дојде за зајакнување на јуанот на доларот. Како резултат на тоа, цената на овие компании исто така ќе порасне во еквивалент на долар, што е привлечно за инвеститорите.
Вкупно: Јуан ќе продолжи да го зајакне доларот.
Кој е вклучен во FXCN?
Finex MSCI Кина UCITS ЕТФ УСД Сподели класа (MCX: FXCN) е фонд од рускиот Finex провајдер на кинески компании. Вкупно, Фондот на 210 компании, а главната тежина е окупирана од три сектори: стоки на секојдневна побарувачка, Телеком и финансии. Фондацијата Комисијата изнесува 0,9% на годишно ниво.
Во Фондот има 2 компании, вкупно агрегирање 34% од индексот - Tencent и Alibaba:
Tencent.
(ОТЦ: TCEHY) е една од најголемите ИТ компании во светот. Tencent управува со голем број на различни услуги: мобилни игри, гласници, музика, веб портали, продавници за е-трговија. Во светот, Tencent е познат на сметка на WeChat - најголемиот кинески гласник и игри за немири - подружница која ја создаде Лигата на легендите. Акциите се достапни на СПБ берзата само од квалификувани инвеститори.
Alibaba.
(NYSE: Баба) -
Исто така една од најголемите технолошки компании во светот. Alibaba е ангажирана во е-трговија (Taobao, Aliexpress), Cloud computing (Alibaba Cloud computing) обезбедува финансиски услуги (Alipay) и поседува многу интернет-услуги и филмски компании.
Alibaba и Tencent се двајца главни кинески играчи. Тие активно се вклучени во апсорпцијата на мали играчи и со тоа го зголемуваат своето портфолио на стратешки инвестиции. Сите други компании во Кина немаат таква сила, така што овие двајца играчи се клучни облози за Кина.
JD.com.
(NASDAQ: JD) е една од најголемите трговски друштва од секторот за е-трговија.
Meituan.
-Дапирање.
—
Компанијата формирана од Meituan (OTC: MPNGF) (испорака на стоки од интернет) и Dianping (ресторани и други агрегатори на услуги). Компанијата тргува само во Хонг Конг берза.
Кина Градежна банка.
(OTC: Cichy) - Една од најголемите банки во Кина и светот, од 2015 година вклучени во листата на глобални систематски значајни банки. Достапно само од квалификувани инвеститори.
Пинг осигурување
(OTC: PNGAY) е најголемата осигурителна група во светот. Покрај осигурувањето, одржувањето е ангажирано во управувањето со средствата и банкарските услуги. Достапно само од квалификувани инвеститори.
Baidu.
(NASDAQ: BUDU) - ИТ компанија која е сопственик на најголемиот пребарувач во Кина, во глобалното пребарување Baidu е рангирана на 4-ти. 98% од приходите на компанијата паѓаат на Кина.
ICBC.
(ХК: 1398) - Најголемата комерцијална банка во Кина е вклучена во првите 4 од најголемите банки во Кина. Акцијата се тргува на Шангај и Хонг Конг берзи.
Нио.
(NYSE: NIO) - кинески производител на електрокари. Исто така, Нио е ангажирана во сервисирање на сопствени автомобили и продава електронски станици за полнење за електрични возила. Достапно само од квалификувани инвеститори.
Ke Holdings.
(NYSE: Beke) - онлајн и офлајн платформа Услуги за пазарот на недвижности. Акциите се достапни на Њујоршката берза.
Како резултат на тоа, рускиот инвеститор кој нема квалификации може да купи само 3 акции од Топ-10: Alibaba, JD и Baidu. Во оваа листа нема Tencent - еден од главните играчи на кинескиот пазар, исто така, тројца играчи не даваат соодветна диверзификација.
FXCN е најдобриот начин да заработите пари на Кина
Како резултат на тоа, имаме три макропреси да ги стават кинеските компании:
1. Најважната растечка економија во 2021 година.
2. Зајакнување на јуанот на доларот.
3. потценување кон слични компании во САД.
Но, исто така има и неколку микрозокси во корист на FXCN:
1. Повеќето кинески компании не се достапни за неквалификувани инвеститори.
2. Фондот дава диверзификација на 210 компании.
FXCN е погодна алатка за повеќето руски инвеститори, како што, од една страна, им овозможува на инвеститорот да направи залог на Кина преку диверзифицирано портфолио, од друга страна, ви овозможува да инвестирате во рубли, што го штити од слабеењето на рубљата на доларот.
Статијата е напишана во соработка со аналитичарот Дмитриј Њубиков
Прочитајте оригинални статии на: Investing.com