American Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ: VRTX) е една од најбрзо растечките големи биотехнолошки компании. Потенцијален пораст на прометот од 2025 - 10% годишно. Компанијата е специјализирана за развојот на полето на ретки генетски болести и е, всушност, единствениот произведува дрога од фиброза (генетска болест на респираторните органи). Таа обезбедува важна конкурентска предност, сигурен готовински тек и средства за нови проекти.
Сега компанијата исто така се обидува да ја диверзифицира линијата на лекови и оди на други ветувачки групни насоки, на пример, српска анемија.
На крајот на 2019 година, американската федерална агенција за производи и контрола на дроги ја одобри новата комбинација на лекови од фиброза (thikafta / kaftrio). Новата медицина најверојатно ќе стане голем возач за раст на продажбата. Треба да овозможи замена на трите претходни постари подготовки на компанијата и со тоа проширување на дозволениот примерок на пациенти на повеќе од 1/3 (поради пошироки критериуми).
Резултати за четвртиот квартал од 2020-те разочарани инвеститори, и покрај општите импресивни индикатори. Агресивниот раст на продажбата го придружува растот на добивката, но мал заостаток на ПрД доведе до сериозен пад на цитатите поради високите очекувања. Ова може да се повтори во иднина.
Акциите побараа и ја збунија предноста над пазарот, бидејќи во октомври минатата година компанијата престана да го развива лекот од дефицитот на алфа-1-антитрипсиин. Сепак, вертексот развива различна медицина од истата болест, чии клинички податоци се очекуваат во првата половина од 2021 година, што може да доведе до вртење.
Споредено со примерок од слични компании (биотехнологија е подиин), вертексот може да се пофали со значителни парични резерви (два пати на ниво на долг на компанијата). ROE Vertex е 37%, што е повеќе од пет пати повеќе од просечната стапка на земање примероци. Од гледна точка на проценетите индикатори, вреди да се истакне нискиот P / FCF темето против примерокот (19 и 29, соодветно), што значи атрактивна цена со добра способност на компанијата да генерира готовински тек. Во преостанатите проценети показатели, компанијата тргува во областа на просечните вредности за земање примероци.
Евгени Шатов, управен партнер "Борсел"
Прочитајте оригинални статии на: Investing.com