Врвот на умот.
Издавањето на пари на населението не поминува без трага, а сега дојде таков момент кога почнува да се манифестира насекаде. Јас ќе покажам на неколку графикони.
Храна:
Изнајмување (и цената на 1Q. Домувањето е исто така расте):
Очекуваната инфлација, цената на горивото (бензин и нафта, гас), исто така, расте - овој феномен добива глобална природа, па дури и во вечно дефлаторска Европа, цените пораснаа:
Еве ја очекуваната инфлација во САД и цените на нафтата:
... и директен одговор на ова е зголемување на американските државни обврзници како одраз на чекање за понатамошна економска активност.
Нашите потрошувачки набљудувања во САД и Европа укажуваат на одложено барање, кеш од проверки од државата. Кога вакцинацијата опфаќа повеќе луѓе, овие $ $ $ ќе одат во економијата.
Сега до најважната работа
Верувам дека ова е многу важна точка и за пазарите, а особено за пазарот Dragomaltals, бидејќи Инфлацијата може да биде 2,5-3,5%, а US10Y (принос на 10-годишна најбост) е малку веројатно да надмине 1,5-2%, што ќе создаде инфлациски митинг во благородни метали:
- Мојата прогноза е злато поврат над $ 2000 (потенцијал за раст дури и до $ 2200-2400) и сребрен раст со најблиската цел 32 $.
- Јас му донесам модел на вистинска профитабилност наспроти злато:
Покрај тоа, инфлацискиот бран ќе влијае на другите индустрии:
- Опасно е да се проценат акциите на брзорастечките технолошки корпорации, но постои разлика (Амазон (NASDAQ: AMZN), на пример, може да победи од зголемувањето на цените и Microsoft (NASDAQ: MSFT) - Не, бидејќи некој го заработува вредност на стоки, а другиот продава софтвер и облак).
- Мало храна, брза храна и други продавачи на населението на offilne може да победи, бидејќи Нивната маргина е, по правило, дополнителни трошоци за трошоците за стоки, и тие можат да го префрлат порастот на цените за потрошувачот ако цените се зголемуваат насекаде.
- Банки и стоковни компании, се разбира, ќе победат (па тие растат сега и растат уште 10-25%).
- За индустријата, растот на платите и цената на суровините е лош коктел.
Покрај тоа, Baiden административниот план е да се подигне мин плата во земјата. Ова е исто така инфлациски (зголемување на трошоците и куповната моќ):
Сл. 7.Ефектите од вториот ред и одговорот на регулаторот
Важно е да се разбере дека:
- Инфлацијата во стоки е привремена работа, а зголемувањето на цените по 6-12 месеци. компензирани со растот на предлогот, па затоа чекам бран на инфлација, а не ефектот за многу години;
- Пазарот може да се плаши со висока инфлација, а со зголемувањето на цените ќе биде продажба во Trouries (што создава позадина за слаб долар за март-јуни 2021 година);
- Раст на плата, високи% стапки се лоши за акции, како што претпоставувате (поскапи заем, повисоки трошоци за трошоци), и ова е причина за исправка во САД кога инфлацијата ја надминува целта 2% од Банката на федерални резерви. Пазарот сега мисли дека стапките ќе се зголемат само во 2023 година, а тука ќе мора барем да ја стави веројатноста дека тоа ќе се случи многу порано дека деструктивно за акциите.
Морган Стенли веќе ја оценува инфлацијата во мај 3,5%, но може да го потцени индикаторот:
Но, дали ќе има високи долги стапки? Мислам дека не постои.
- Верувам дека Банката на федерални резерви нема да ги подигне стапките - тие веќе сугерираат дека 2.5% инфлација за нив е норма, ако е привремено. И што е најважно - ако ги подигнете трошоците за пари во економијата за 0,5-1%, тоа ќе биде многу деструктивна за побарувачката, па мислам дека регулаторот ќе биде подготвен да вештачки ги потценува, подобрување на темпото на QE.
- Ова значи дека на пазарот може значително да талкаат за неколку месеци, но ако постои корекција (и тука не 5%, а сите 10-15% од S & P, веројатно), логично позајмуваат растечки акции.
- Зошто? - Бидејќи сеуште е раст возачите, и хируршки цени за суровини и храната е привремено.
- Колку е поголема инфлацијата и подобрите индикатори во американската економија, повеќе стимулации во политичарите да зборуваат за даноци, односно во логиката ", уште полошо, толку подобро" во кое пазарот функционира сега, просперитетот е причина за американскиот фонд пазар.
Со други зборови, податоците сугерираат дека тоа го чека порастот на цените, тоа може да доведе до пад од УСД до 1,25 евра, доведува до продолжување на митингот во суровини и кога инфлацијата во државите ќе оди 2 -2,5%, берзата може да покаже опиплива корекција (март-мај).
Покрај тоа, сега историски шанса да се купи митинг во благородни метали и сродни компании, а во случај на корекција во САД, вреди да се купи FAAMG, која може да стане нејзина главна жртва / купување на DIP има смисла, бидејќи Акциите се сè уште осигурување од инфлација, а стапките на американските обврзници над 2% се слабо компатибилни со обновувањето на побарувачката (бидејќи диктира побарувачка за кредит = составен дел на потрошувачката во развиените земји).
Ова е маневар, кој постепено го играм, и важен макроекономски повик:
- Сега сум пристоен во долгорочни суровини и сродни компании (Exxon (NYSE: XOM), Chevron (NYSE: CVX), Halliburton (NYSE: HAL), Бејкер Хјуз (NYSE: BKR), Freeport-McMoran (NYSE: FCX ), итн.), Чекам дека нафтата сè уште ќе надмине 60 долари од Брент, пред да се случи корекцијата.
- Имам профитабилна позиција во Амазон и Алибаба (NYSE: Баба), интерес за други Фаамба, но јас разбирам дека ја разгледувам делумната продажба на секторски акции на хоризонтот 2-3 месеци.
- Во последниве денови, јас го подобрувам долгото злато, сребро и сродни средства со еден час од 6 месеци.
- Купи акции на Мекдоналд (NYSE: MCD) до лето :)
Мојот изглед сега звучи неколку контраран (надвор од консензусот), но само на такви идеи и можете да заработите многу ако се полни. Ќе видиме :)
Среќно на пазарите!
Прочитајте оригинални статии на: Investing.com