"Mino aho fa ireo mivarotra mizara sy miandry fotoana mety kokoa hanavotana ny anjara mitovy, dia zara raha mahavita ny tanjony. Matetika izy ireo dia manantena fa ny fihenan'ny dia lehibe kokoa noho ny zava-misy "(c) PHILLIP Fisher
Ao amin'ity lahatsoratra ity, te-hanala ny tatitra ho an'ny ampahefatry ny JPMorgan Chase sy Co (NYSE: JPM) aho
Ny tahiry vola (vola) dia nitombo 15% nanomboka ny volana Desambra 2019, ary ny vola voatahiry ao amin'ny banky (tahiry miaraka amin'ny banky) dia nitombo tamin'ny 108%. Araka izany, ny orinasa amin'ny faran'ny 2020 dia manana famatsiana vola mihoatra ny $ 527 miliara dolara. Vokany tsara.
Noho izany, tamin'ny fomba, ny trosan'ny orinasa dia nandeha tany amin'ny faritra ratsy. Izany hoe, miaraka amin'ny tahiry toy izany ny orinasa amin'ny fotoana rehetra dia afaka mandoa ny trosany.
Ary ny orinasa dia nitombo ny tahiry amin'ny fatiantoka amin'ny trosa, fampindramam-bola ary trosa (alalana amin'ny fatiantoka).
Ny fananan-tena ankapobeny ny orinasa dia nitsangana 26%.
Ao amin'ny tsipika adidy (andraikitra) dia afaka mahita ny fitomboan'ny tahiry (tahiry) isika.
Ny orinasa dia manamarika ny fitomboan'ny tahiry mpanjifa amin'ny 37%.
Ny fitomboan'ny findramam-bola fohy (findramam-bola fohy) amin'ny 17%.
Fa ny trosa maharitra (trosa maharitra) mandritra ny taona dia nihena 3% ny orinasa.
Ny hetsika toy izany dia nitombo ny fitomboan'ny fisintonana ny orinasa noho ny fitomboan'ny renivohitra fizarana 7% (fihazonam-barotra tootal stock.
Andeha hojerentsika ny tatitra momba ny vola miditra.
Raha mijery ny tatitra lehibe ianao (voalaza ao), dia azo jerena fa nitombo 4% ny fidiram-bolan'ny orinasa (fidiram-bolan'ny Net), ary fandaniam-bola (PA: totf) tsy misy afa-tsy 2% ihany. Inona no nahatonga ny fidiram-bola sy hampitombo ny tahiry ho an'ny fatiantoka (fanomezana ho an'ny fatiantoka).
Amin'ny alàlan'ny fitomboan'ny fitomboan'ny tahiry sy ny fidiram-bolan'ny Net (net) nihena tamin'ny 20%. (Mazava ho azy fa mihena sy mahasoa ny tombom-barotra isaky ny anjara ny tombony.)
Mandritra izany fotoana izany, ny orinasa dia tsy nahatsapa vokatra lehibe momba ny hetsika fanaony. Raha mandinika kely ity tatitra ity ianao dia afaka mahita tondro toy ny sandan'ny boky isaky ny anjara. Midika ho toy ny "fandanjalanjana ny vidin'ny fampiroboroboana". Ary eto dia manambara ny orinasa fa ny sandan'ny boky iray dia $ 81.75.
Ary ny tena lanjan'ny fizarana iray amin'izao fotoana izao - $ 135. Mbola miresaka kely fotsiny isika. Ity dia fanondro tena lehibe.
Ary hijery ny ravina manaraka isika.
Dia miteraka fizarana.
Tatitra manan-danja ihany koa ho an'ny fahazoana ny hetsika ataon'ny orinasa.
Raha ny tena izy, ny raharaham-barotra dia mizara ho fizarana 5:
1. Banky mpanjifa sy vondrom-piarahamonina (banky sy fikambanan-piarahamonina). Ny lalana fototra indrindra. Anisan'izany ny fanomezana serivisy momba ny banky, ny serivisy ara-barotra, ny fitantanana Asset.
2. Banky orinasa sy fampiasam-bola (Banky orinasa & fampiasam-bola). Ny lalana lehibe ihany koa. Hetsika mikendry ny hisintona vola, mamaha ny asa ara-bola sy ny tanjon'ny orinasa.
3. Banky ara-barotra (banky ara-barotra). Ny lalana dia kely kokoa, izay ilazana ny fampindramam-bola, ny trosa, ny trosa, sns.
4. Fanandramana fananana sy fananan-karena (fitantanana ny asa fitantanana (fananana sy fitantanana harena). Fizarana mikendry ny hitantana ny fananan'ny mpanjifa manankarena.
5. Corporate. Amim-pahatsorana, tsy haiko ny fomba handikana azy amin'ny teny Rosiana. Raha ny tena izy, ity dia fizarana fampiasam-bola amin'ny banky izay mikendry ny hahita mpanjifa vaovao sy ny olona liana amin'ny fampandrosoana ny banky.
Banky mpanjifa sy vondrom-piarahamonina
Ity fizarana ity dia nampiseho fihenam-bidy tao amin'ny fidiram-bola tamin'ity taona ity tamin'ny 7%. Ny ankamaroany noho ny fihenan'ny vola miditra amin'ny komisiona amin'ny tahiry. Ny ampahany dia natolotry ny fitomboan'ny fampindramam-bola trosa. Ny fiantraikan'izany dia nomena: fihenam-bidy amin'ny tahan'ny fanalahidy sy ny fampandrosoana ny areti-mifindra.
Banky orinasa sy fampiasam-bola
Ity fizarana ity, mifanohitra amin'izany, dia mampiseho fitomboana noho ny fitomboan'ny hetsika fampiasam-bola, izay nitaona be dia be tamin'ny fepetra nomen'ny Etazonia.
Banky ara-barotra.
Naneho fitomboana, na dia tsy dia misy dikany loatra aza - amin'ny 1%.
Nihalehibe ny vola miditra amin'ny hetsika lehibe, fa nitombo ny vidiny.
Fananana sy fitantanana harena
Ny fizarana koa dia naneho ny fitomboana noho ny fanohanan'i Etazonia sy ny fitomboan'ny hetsika fampiasam-bola.
Inona no azo lazaina momba ny orinasa?
Na eo aza ny pandemika, ny JPM dia mijanona eo amin'ny bankin'i Etazonia mitarika any Etazonia, izay manohy manorina fananana. Amin'ity tranga ity, ny fahafahana hamorona tahiry lehibe ho an'ny fatiantoka dia mamela ny banky hahomby hatrany ary na dia eo aza ny toe-tsaina ao amin'ny toekarena.
Ary tiako koa ny milaza ny momba an'io tondro io amin'ity tatitra ity ho ny maha-tsara ny renivohitra.
Taorian'ny 2014, ny refy renivohitra dia nampidirina ho an'ny banky ho fepetra fitandremana ny toekarena avy amin'ny krizy ara-bola.
Raha ny tena izy, ny fitomboan'ny renivohitra dia ny isan-jaton'ny rano sy ny tahiry amin'ny banky (amin'ny endrika vola, tahiry, fizarana, sns) amin'ny renivohitry ny orinasa.
Raha misy krizy, renivohitra fanampiny dia alaina avy amin'ny renivohitry ny ambaratonga voalohany.
Raha miresaka teny tsotra isika - ity dia marika amin'ny renivohitra misy ny banky, izay ampiasaina hiarovana ny mpamatsy vola.
Ny fepetra takiana indrindra amin'ny banky dia 4.5%.
JPM Ity marika ity dia 15,5%. Inona indray, miresaka momba ny fahamarinan'ny banky.
Ary ankehitriny, andao isika hiresaka momba ny vidin'ny tsenan'ny orinasa.
Voalohany, ny fanondroana lanja lanja p / E - 14.5.
Efa nolazaiko tamin'ny antsipiriany momba ity tondro ity. Izao dia tsy hilazana fotsiny fa ny fanondroana ity dia ahafahana mahatakatra ny tena tombontsoa amin'ny orinasa tato anatin'ny taona vitsivitsy.
Ary ity tondro ity dia manana orinasa tsara.
Taorian'izay, tadidio fa nanoratra teo am-piandohan'ny lahatsoratra aho fa ny lanjan'ny ampahany amin'ny tombantomban'ny banky iray dia $ 81.75.
Izany dia manondro antsika fa ny vidin'ny tsenan'ny $ 135 dia mbola manambony. Na dia kely aza.
P / B Indicator - 1.54.
Mazava ho azy, ny tondro L / A dia avo - 91,75%, fa ho an'ny sehatry ny banky dia tena mahazatra.
Fa ny tondro Netdebt / Ebitda dia tsara indrindra. Amin'izao fotoana izao dia tsy mety izy noho ny tahiry avo ao amin'ny orinasa, fa alohan'ny pandemika dia 0.86, izay mampiseho fa afaka miatrika ny enta-mavesatra ny orinasa.
Tombotsobility
Ny tombotsoan'ny renivohitra 11,15%.
Ity tondro ity dia tokony hotadidiny fa ny vidin'ny tsena dia 1,5 heny noho ny sandan'ny boky, ary miharihary fa ho an'ny mpampiasa vola, dia ho ambany ny 7,35%.
Ny varotra tombony amin'ny ambaratonga avo - 24.37%. Ny pandemika dia mihoatra ny 30%.
Ny tombony azo amin'ny tombom-barotra amin'ny hetsika dia ambany. 6,57%. Ho an'ny mpandray anjara iray, ity dia tondro ambany, satria mampiseho ny fahombiazan'ny orinasa momba ny vola nindram-bola. 6.4% kely.
Raha ny tombom-barotra ny fananana dia tsy hitako ny hevitry ny fijerena. Ny banky dia manatanteraka ny fananana 3.3 trillion dolara, ary ambany ny tombom-barotra, fa tsy misy dikany izany.
Dividends I.
Bayback
Saingy mandritra izany fotoana izany, ny orinasa dia mandoa tsara ny haben'ny 2.6%. Ary, raisina an-tsaina ireo marika tena maharitra, dia azo inoana fa hitohy ny fitomboan'ny fizarana tsy ho ela.
Avelao aho hampahatsiahy anao fa ny Fed noho ny areti-mifindra dia mandrara ny orinasa hampitombo ny fotoana fohy ary hamokatra ny fanavotana ny fizarana. Na izany aza, amin'ny faran'ny 2020 dia mamela ny fanavotana ny fanarenana eo ambanin'ny tondro sasany, ary ireo fizarana mitovy dia manantena ny mitovy.
Fandinihana fampitahana
Raha ampitahaina amin'ny banky hafa ny orinasa "Big efatra" (Bank of America (nyse: bac), NYSE: C), Wells Fargo (Nysesy: WFC), avy eo ny JPM no orinasa lafo vidy indrindra eo amin'izy ireo. Ankoatr'izay, tsy amin'ny lafiny capitlasia ihany, fa amin'ny alàlan'ny multipliers ihany koa.
Saingy tamin'izany fotoana izany, i JPM dia nitazona ny fipoahan'ny aretim-pivalanana. Nitombo ny fananana ary nampiseho ny fitomboan'ny fampandehanana asa. Ankoatr'izay, JPM dia manana ny iray amin'ireo tondro tsara indrindra.
Fivoahana
Na dia eo aza ny vidin'ny tsena an-tsena, dia mijanona ho tsara tarehy ny orinasa.
Ity no banky lehibe indrindra any Etazonia, izay manantona ny fananana mihoatra ny 3.3 trillion dolara. Manana tantara manankarena izy ary toe-javatra ara-bola maharitra.
Misaotra anao hisaina!
Vakio ny lahatsoratra tany am-boalohany momba ny: investing.com