Ny maodely mahazatra ny portfolio ny zavamaneno ara-bola ho an'ny mpamatsy vola tsy miankina amin'ny 30 taona farany dia raisina ho "60/40" Araka ny kajikajy ny fitantanana ny Asset Jpmorgan, ny vokatry ny portfolio isan-taona toy izany tamin'ny portfolio iray tamin'ny 1999-2018. mitentina 5.2% amin'ny dolara. Saingy ao anatin'ny 5-10 taona ho avy, mandritra ny tsingerin'ny orinasa vaovao, ny portfolio modely toy izany dia afaka manome vola kely kokoa, ary hitondra fatiantoka be dia be izy io, kajy ny tranon'ny fampiasam-bola fanta-daza. Misy vintana ve ny mpampiasa vola mba hahazoana vola amin'ny fananana ara-bola bebe kokoa?
Inona no nitrangaAo am-pon'ny kajy ny fitantanana ny Asset Jpmorgan dia nametraka ny Model Portfolio, izay nopotehina tamin'ny indeks S & P 500 ary 40% - ho an'ny US Bloomberg Index Index Index Usgregate amerikana. Ny vanim-potoana voafidy dia manadihady ny famakafakana sy ny fehin-kevitra momba ny fampiasam-bola, satria misy sarotra be amin'ny tsenan'ny tahiry, rehefa nihena ny fanondroana ny tontolon'ny MSCI hoe: 2008 (-40.3%) sy ny 2018 (-8.2%). Na eo aza izany dia mamela ny salan'isa ny modely dolara dolara ny vola miditra amin'ny 5.2% isan-taona.
Ny mpamatsy vola dia tsy dia kely loatra: araka ny Dalbars, ny vokatry ny portfoliosa tena izy amin'ny 1,9% isan-taona. Ny kajy Dalbars niantehitra tamin'ny antontan'isa fiantsenana isam-bolana sy ny fivarotana vola fampiasam-bola nataon'ny mpampiasa vola amerikana. Ny fahasamihafana toy izany dia hazavaina, voalohany indrindra, ny zava-misy fa ny mpamatsy vola tsy miankina amin'ny fifanakalozana dia mifantoka amin'ny fahazoana tombony mandritra ny fotoana fohy, izay amin'ny fotoana lava dia paikady tsy mahasoa. Na izany aza, lohahevitra iray ity ho an'ny fifanakalozan-kevitra misaraka.
Inona ny manarakaNiparitaka tamin'ny zava-misy ny vidiny. Ankehitriny dia tsy azo atao ny maminavina ny tombom-barotra momba ny fampiasam-bola mandritra ny 6-12 volana - ny tondro fototra amin'ny orinasa dia voakasik'izany ny vokatry ny fampiasam-bola fohy. Fa izy ireo dia tena manondro ny vola ambany ambany amin'ny faravodilanitra mandritra ny 10 taona. Modely ny vinavinan'ny fidiram-bolan'ny antonony amin'ny tahiry ao amin'ny tahiry ao amin'ny tsena iraisam-pirenena avy amin'ireo paikadin'ny fikarohana momba ny Bouticique Boutical, GMO sy ny hafa ankehitriny dia manome ny vokatra antenaina mihoatra ny 0-2% isan-taona. Ary ny haavon'ny tsenam-bola dia tsy ho ela, fa ny mpampiasa vola kely kokoa dia handray ny folo taona manaraka.
Miharatsy ny fatoram-bidy. Ny tena vokatr'izany (raisin'ny fiakaran'ny vidin-javatra) ny fatoram-bola miaraka amin'ny mari-pahaizana momba ny fampiasam-bola amin'ny toekarena roa marefo, dia nanjary ratsy ny Etazonia sy i Alemaina. Amin'ny teny hafa, ny fampiasam-bola ao amin'izy ireo dia mampihena ny fividianana ny fividianana renivohitra.
Amin'ny toe-javatra toy izany, ny portfolio mahazatra "60/40" dia afaka maneho ny fidiram-bola tena ratsy ao anatin'ny 10 taona ho avy. Ny orinasam-pitantanana angano GMO dia nanombantombana fa ny folo taona izao dia ho "very" ho an'ny portfolio toy izany
Ny modely natolotry ny mpamatsy vola an'i John Hussman, fantatra amin'ny fomba fanabeazana amin'ny famatsiam-bola amin'ny fampiasam-bola, dia 60% amin'ireo fizarana, 30% amin'ny fatorana ary vola 10% - manome tombony 1,7% isaky ny herinaratra.
Ity fomba fijery tsy mahafinaritra ity dia vokatry ny maha-tokana ny tsingerin'ny orinasa vaovao ao amin'ny tsenam-barotra. Ao amin'ny faravodilanitra mandritra ny 2-3 taona dia hahita toe-javatra telo isika, izay tena ratsy tokoa amin'ny fotoam-pianarana rehetra:
- Fitomboan'ny fiakarana.
- Zanabola.
- Fahatapahan'ny tsindrona amin'ny tsimoka ao amin'ny tsenam-barotra nataon'i Central Banks.
Ny mpamatsy vola tsirairay izay tsy vonona ny hiatrika ny tombom-barotra akaiky ny portfolio mahazatra amin'ny taona ho avy dia mety tsy maintsy mitodika amin'ny zavatra niainan'i matihanina. Maro amin'izy ireo no mahatakatra fa ny fatorana dia haneho ny tenany ho ratsy kokoa noho ny fananan'ny kilasy hafa, ary noho izany dia mampihena ny ampahany amin'ny fatorana ao amin'ny famatsiam-bola ho an'ny fampiasam-bola hafa amin'ny fananana ara-bola.
Ny iray amin'ireo mpampiasa vola be dia be indrindra - ny anjerimanontolo ao amin'ny University of Yale University - nandritra ny 20 taona, nanomboka tamin'ny volana jona 2000 ka hatramin'ny 20 jona 2020, dia nahazo fidiram-bola isan-taona 9.9% amin'ny vola 9,9% amin'ny vola 9,9% amin'ny vola 9,9%. Ao amin'ny Model Portfolio an'ny Foundation tamin'ny 2021, ny lanja lehibe indrindra (64.5%) dia natao ho an'ny fitaovana hafa, izay:
23.5% - Paikady famatsiam-bola ambony indrindra (paikady famerenam-bola tanteraka). Matetika dia misy harona misy ny famatsiam-bola, ao anatin'izany ny vola hedge mikendry ny hahazoana vola tsara amin'ny toe-javatra rehetra: miaraka amin'ny fitomboana, fianjerana na tsenan'ny tsena. Matetika ity harona ity dia tsy dia misy fihenan-kery afa-tsy ny portfolio nentim-paharazana mahazatra, ary ny sarin-tsarimihetsika ambany indrindra mandritra ny fianjeran'ny tsena;
23,5% - Startups (renivohitra Menique, mizara amin'ny portfolio);
17,5% - Vola izay misy ny fampirimana ara-bola sy ny fanalefahana ny fampiasana ny soroka (fividianana entana, LBO).
Betsaka ny mpampiasa vola matihanina maro hafa koa dia manitatra ny fampiasana fitaovana fampiasam-bola hafa. Ankehitriny, ny vokatra azo antoka andrasana sy ny vola izay manome vola amin'ny vola ara-bola ara-bola dia manodidina ny 7% amin'ny fomba fijery 12 volana. Tao anatin'ny taona vitsivitsy izay, ny vola natokana (trosa manokana) dia mihamalalaka hatrany - dia vahaolana hafa amin'ny banky birao birao izy ireo, ny fitsipi-pitondran-tena izay fanao isan-taona. Ny tombony azo andrasana dia 5% ho an'ny taona ho avy.
Ny fampiasam-bola hafa dia tsy ho an'ny rehetra: ny tapakila fidirana dia lafo be. Ho an'ny famatsiam-bola dia manomboka amin'ny $ 1 tapitrisa dolara izany. Fa amin'ny fampiasam-bola any am-piandohana dia misy fampiasam-bola $ 10,000,000 $. Miankina amin'ny tetikasa izany rehetra izany. Azonao atao ny mahita vola manokana amin'ny vola tsy miankina, izay alaina ao amin'ny Birao $ 100.000 $. Ao amin'ny portfolios amin'ny mpampiasa vola tsy miankina, ny fizarana fampiasam-bola hafa dia salanisa 10% (Startups Capital) - 5 %.
Ao amin'ny tsenan'ny tahiry iraisam-pirenena, raha ny hevitro, ny fahombiazana indrindra dia ny paikady fampiasam-bola mavitrika, mifantoka amin'ny:
- Orinasa avo lenta misy teknolojia fahatapahan-kevitra sy fitomboan'ny tombony haingana (fitomboana);
- Orinasa manana modely ara-barotra maharitra sy tombony azo antoka, izay averina indray amin'ny fampandrosoana ny fandraharahana (serasera);
- Ny orinasa dia mampiditra ny teknolojia fanavaozana izay manova ny firafitry ny indostrian'ny tsirairay sy ny toekarena (mpanakorontana).
Saingy amin'ireo mpampiasa vola rehetra, dia mbola natolotry ny hanaraka ny fitsipika telo manan-danja amin'ny fampiasam-bola mahomby:
- Tsy maninona izay vola azonao, - ny fahombiazan'ny fampiasam-bola dia ny fisorohana ny fatiantoka lehibe izay mety ho lasa loza ho an'ny portfolio sy ny fitantanam-bolanao.
- Zava-dehibe ny fisorohana ny vokatra momba ny fampiasam-bola, ny programa fitantanana ny vola, izay tsy azonao tsara ny toetran'ny zavamaneno rehetra. Inona marina no anananao? Ahoana ny fomba hahazoan'ny vola vola amin'ity zavamaneno ity? Inona avy ireo risika? Inona no atao hoe rano? Ary koa ny antony matihanina maro hafa izay mila raisina an-tsaina rehefa misy vahaolana amin'ny fampiasam-bola.
- Ilaina ny mahita ny risika mety hampidi-doza anao. Ny amplitude ny osidin'ny tsenan'ny tahiry Rosiana, afa-tsy ny taona ratsy (2008, 2014, 2020), eo ho eo ny 30%, ny tsena mamolavola - manodidina ny 10% eo ho eo. Raha tsy vonona ny handray izany amplitude ny oscillations, dia midika izany fa ny anjara ny anjara ao amin'ny rafitra ny fananana dia tsy tokony hihoatra ny 10%, ary ny anjara ny mpandala ny mahazatra fampiasam-bola (mipetraka, tena toetrany) Tsy maintsy ho ambony indrindra. Raha toa ka misy risika ny mpampiasa vola, izay mihoatra ny haavony, dia matetika ny fiaraha-miasa amin'ny tsena, matetika dia mitaky vahaolana tsy mety ary matetika manao hadisoana mahafaty - mivarotra fitaovana ara-bola rehefa mila vidy izy ireo.
Mirary ny fampiasam-bola mahomby rehetra!
Ny hevitry ny mpanoratra dia mety tsy hifanandrify amin'ny toeran'ny fanontana Vtimes.