Daudzi investori ietilpst to aviācijas un aizsardzības nozares uzņēmumu (A & D) vai attiecīgo akciju fondu (ETF) ilgtermiņa portfeļos.
Šodien mēs koncentrēsimies uz šīs nozares globālo milzu vai drīzāk Rolls-Royce lidmašīnu dzinēja ražotājs (OTC: Rycey), kas ir daļa no FTSE 100 indeksa.
Pagājušajā gadā RR akcijas samazinājās par vairāk nekā 50%. 14. janvārī viņi aizvēra 106.65 pildspalvu plānos ($ 1,53 par papīra tirdzniecību ASV).
Rolls-Royce vēsture sākās 1906. gadā. Autovadītāji zina uzņēmumu kā britu automobiļu luksusa automobiļu ražotāju. Bet Otrā pasaules kara laikā uzņēmums sāka ražot aviācijas dzinējus. 1970. gadu finansiālās grūtības noveda pie tā, ka uzņēmums tika sadalīts divās automašīnās, kas nodarbojas ar automašīnām un dzinējiem.
1998. gadā Rolls-Royce Motors Car Group tika pārdots Vācijas autoražotājs Bayerische Motoren Werke (DE: BMWG) (OTC: BMWYY). Otrais uzņēmums, Rolls-Royce Holdings PLC, turpina ražot aviācijas dzinējus. Tas ir par viņu šodien un runā.
Valdības - galvenie produktu patērētāji A & D
Aviācijas un kosmosa rūpniecība ietver militāro un komerciālo aviāciju. 2020. gada pandēmija izraisīja spēcīgu triecienu civilās aviācijas segmentā. Pulksteņa stundu skaits strauji samazinājās, kas skāra ne tikai aviosabiedrības, bet arī tādus milžus, piemēram, Rolls-Royce un Boeing (NYSE: BA). To ieņēmumi un ierašanās likmes pagājušajā gadā bija vislabāk neskaidri.No otras puses, lielākā daļa valstu netiks nopirktas par "aizstāvību", tādējādi atbalstot A & D uzņēmumu finanšu plūsmas.
2019. gadā militāro izdevumu līderis bija Amerikas Savienotās Valstis. Sekojiet Ķīnai, Indijai, Krievijai un Saūda Arābijai.
Tomēr, ja jūs uzskatāt, ka šīs izmaksas procentos no iekšzemes kopprodukta (IKP), saraksts nedaudz mainās. Saūda Arābija ierodas priekšplānā, tad Izraēlā, Krievijā, ASV un Dienvidkorejā.
Svaigi ziņojumi arī parādīja, ka:
"Eiropas militārā produktu tirgus pieaug. Pēdējo piecu gadu laikā aizsardzības izmaksas nepārtraukti palielinājās. Kontinents veido 16% no pasaules militāro izdevumu, un kopējais gada pieauguma temps no 2015. līdz 2019. gadam ir 3,4%. "
Šajā kontekstā mēs centīsimies noteikt Rolls-Royce pozīciju šajā nozarē.
Svaigi finanšu rādītāji
Rolls-Royce dzinēji tiek izmantoti ne tikai civillietās un militārajā lidmašīnā. Piemēram, viņas meitasuzņēmums no Bergenas (Norvēģijas) piegādā vidēja līmeņa motorus, lai radītu elektroenerģiju naftas, gāzes un jūras rūpniecībā.
Turklāt grupa nodrošina specializētus inženiertehniskos pakalpojumus, kā arī produktus un kritiskās drošības sistēmas atomelektrostacijām.
Augustā publicētā 2020. gada pirmā pusgada rezultāti atspoguļoja pamatdarbību un finanšu rādītāju pandēmijas negatīvo ietekmi. Ieņēmumi bija 5,8 miljardi mārciņu sterliņu mārciņu (US $ 7,9 miljardi), kas ir par 26% zemāks nekā tajā pašā periodā iepriekšējā gadā. Zaudējumi pirms nodokļiem bija 5,4 miljardi mārciņu sterliņu mārciņu (jeb 7,4 miljardi dolāru).
Decembrī Rolls-Royce izdeva finanšu pārskatu. Vadība ir vērsta uz 1 miljarda mārciņu sterliņu saglabāšanu (vai 1,36 miljardiem dolāru) 2020. gadam. Tomēr uzņēmums, visticamāk, pabeidza to ar "Neto parāds 1,5 līdz 2,0 miljardu mārciņu sterliņu mārciņu, izņemot saistības saskaņā ar nomu aptuveni 2,1 miljardu mārciņu."
Vadība uzskata, ka 2022. gadā tas var radīt 750 miljonus mārciņu sterliņu mārciņu (vai 1,02 miljardu dolāru) brīvās naudas plūsmas veidā. Tomēr, ja aviācijas nozare tiks atgūta ilgāk, nekā tas ir paredzēts, prognoze var būt pārāk optimistiska.
Ģenerāldirektors Warren East Piezīmes:
"Mēs esam sasnieguši labu progresu pārstrukturēšanas programmas ietvaros. Konsolidācija un reorganizācija civilās aviācijas nozarē ir pilnīgas šūpoles. Mūsu novembra rekapitalizācijas pakete 5 miljardu mārciņu apmērā ir labi finansēta; Viņš izvirzīja mūsu stabilitāti un nostiprināja līdzsvaru ... Mēs turpinām virzīties uz ilgtspējīgas enerģijas sasniegšanu un ekonomikas veidošanos ar nulles oglekļa emisijām. "
Neskatoties uz 2020. gada sabrukumu, janvārī RR akcijas sākās ļoti pārliecinātas. Uzņēmums "parakstīja novatorisku līgumu ar Lielbritānijas valsts kosmosa pakalpojumu kā daļu no pētījuma par iespējamo kodolenerģijas izmantošanu studiju telpā."
NASA arī uzskata, ka kodolenerģijas potenciāls kosmosa ceļojumu kontekstā, jo tas var ievērojami samazināt lidojuma laiku.
Jaunajā desmitgadē Rolls-Royce spēj paplašināt produktu un pakalpojumu klāstu un palielināt ieņēmumus šo centienu dēļ.
Apkopot
Rolls-Royce ir svarīgs FTSE 100 indeksa un pasaules atzītā Giant A & D. Tomēr nākamajos ceturkšņos tās vērtība akcionāriem būs lielā jautājumā.
Ņemot vērā to, ka pasažieru gaisa transports lielākoties ir paralizēts, Rolls-Royce var nebūt apdrošināts no turpmākas turbulences. Mēs esam gatavi iegādāties RR akcijas korekcijas gadījumā par 5-7% no pašreizējā līmeņa. Mēs arī vēlētos redzēt nākamā pusgada rezultātus (kas nāks nākamajās nedēļās), lai novērtētu uzņēmuma panākumus, stiprinot tās finansiālo līdzsvaru.
Ieguldītājiem, kuri vēlas ieguldīt šajā nozarē, jāpievērš uzmanība ETF sērijai. Tie ietver Invesco Aerospace & Defense ETF (NYSE: PPA), Ishares U.S. Aerospace & Defense ETF (NYSE: ITA), SPDR® S & P Aerospace & Defense ETF (NYSE: XAR) un iepirkuma telpu ETF (NYSE: UFO.
Piezīme: Šajā pantā aplūkotie aktīvi dažos reģionos var nebūt pieejami ieguldītājiem. Šajā gadījumā konsultējieties ar akreditētu brokeri vai finanšu konsultantu, lai palīdzētu izvēlēties līdzīgu rīku. Raksts ir ārkārtīgi ievada. Pirms investīciju risinājumu pieņemšanas pārliecinieties, ka veicat papildu analīzi.