Investori visā pasaulē turpina apspriest vēsturi ar Gamestop: privātie tirgotāji apvienoja spēlētājus, lai samazinātu riska ieguldījumu fondus un tos pārspētu.
Vai tas ir iespējams, piemēram, šo Krievijā? Lai atbildētu uz šo jautājumu, ir jāsaprot, kas notika Amerikā un vai mums ir nepieciešamie apstākļi no mums.
Pirmais spēlētājs gatavos gatavotGamestop ir 5500 videospēļu veikalu un ierīču tīkls (kontrolieri, austiņas, virtuālās realitātes ierīces, atmiņas kartes utt.) ASV, Eiropā un citās valstīs. Pārdošana veido $ 5,2 miljardus, bet kritums, zaudējumi pagājušajā gadā - $ 270 miljoni.
Uzņēmums tika izveidots "DotComms" uzplaukuma laikā, akcijas tika tirgotas no 2002. gada, tad viņi maksā $ 10. PIC cena - aptuveni $ 60 - tika sasniegts 2007. gadā, pēdējais kritums atgriezās 10 ASV dolāros. Un pēdējā slēgšanā kampaņa maksā $ 90.
Bet svārstību skala pagājušajā gadā - no $ 2,5 līdz $ 483 - tas izskatās ļoti neparasts. Paskaidrojums šeit ir: tirgotāji ir pamanījuši, ka vairāk nekā 60 miljoni akciju tiek pārdoti būtiski. Pēdējo piecu gadu laikā akciju cena samazinājās, un riska ieguldījumu fondi veica šo tendenci: viņi pārdeva veicināšanu, kas nodarbojas ar brokeriem, un pēc tam, kad cenu samazinās, viņi iegādājās tirgū un atgriezās brokeros.
Privātie tirgotāji nolēma, ka paredzams un rentabls bizness ir pretrunā ar efektīva tirgus principu - nav iespējams pārliecināties, ka daudzi ir labi zināmi. Viņi koordinēja ar reddit un sāka iegādāties akcijas, paaugstinot savu kursu. Spēlētāji tika pavadīti uz spook papīru atpakaļ un zaudēja jau aptuveni 20 miljardus ASV dolāru. Tas ir trīs reizes lielāks gamestop kapitalizācija (6 miljardi ASV dolāru).
Pret kuriem draugiIr skaidrs, ka tirgotāju mērķis nav veicināt Gamestop pārvaldību par varoņa darbu. Lieta netiek samazināts līdz apvainojums par iejaukšanos par efektīva tirgus principiem - gluži pretēji, "pagarinājumi" pazemināja uzņēmuma akciju cenas, kas darbojas zema darba segmentā. Iemesls ir skaidri kaut kas vairāk.
Patiešām, otrā dienā raksts par GameStop rakstīja pat akciju tirgus patriarhu Leona Cooperman. Viņš strādāja 20 gadus Goldman Sachs, viņš kalpoja pirms partnera, un tagad pieder Omega padomdevēju fondam, kas pārvalda savu 3 miljardu ASV dolāru.
Cooperman raksta par problēmu, kas saistīta ar naidu uz bagāto, kas ir sasniedzis kolektīvās represijas augstāk par riska ieguldījumu fondiem, izmantojot sociālos tīklus. Viņš pārmet top politiķus no Bernie Sanders, Elizabeth Warren un Aleksandrijas Odeau Cortes, kurš spekulē uz skaudību līdz bagātībai un panākumiem. Iedvesmojoties no viņu propagandas spēlētājiem, koordinējot darbības, izmantojot reddit, organizēt bagātīgu "arābu pavasari", pat lai atņemtu un sadalītu, bet, lai mainītu biznesa panākumus.
Melvin Capital Hedge Foundation tika ievainots lielāko daļu no visiem Gamestop vēsturē, kas 2014. gadā dibināja Gabriel Plotkinu. Kontrolē šo fondu ir 8 miljardi ASV dolāru. Viss 20 gadus vecais karjeras plotkins turpināja riska ieguldījumu fondos - vispirms citadelē ($ 35 miljardi kontrolē), un pēc tam sackapā ($ 16 miljardi). Viņš veiksmīgi strādāja tirgū daudzus gadus, kopumā, saskaņā ar noteikumiem un pievērsa uzmanību GameStop akcijām, kas tika uzskatīts par pārsteigts.
Svarīgs izsmalcinātību. Tas bija mans sākotnējais pieņēmums: Plotkins ir tik hardworking bišu analītiķis, kuras dienas un naktis ir uzņēmumu veidošanas ziņojumi. Bet varbūt viss nav tik noteikti. Plotkina dibināja savu Melvin Capital, atstājot SAC, kas tika apsūdzēti par iekšējās tirdzniecības tirgotājiem. Portfolio Manager Michael Steinberg, draugs un biedri no SAC Stephen Cohen dibinātāja, tika arestēts. Fondam bija jāmaksā $ 1,8 miljardi naudas sodu. Prokurori norādīja, ka Potkins parādījās starp IMAYD saņēmējiem.
Tātad galu galā, cookerman nav tik sen, 2016. gadā, apsūdzēts iekšējās informācijas tirdzniecības. Patriarha investīcijas neatzina vainu, bet samaksāja naudas sodu par 4,9 miljoniem ASV dolāru. Ir daudzi šādi piemēri. Pēc pagājušā gada beigās, SEC paziņoja, ka maksājot $ 100 miljonus informatoram, kurš informēja būtisko krāpšanu. Kādi ir naudas sodi ar šādu piemaksu?! Cooperman veltīgi gates un bezzness. Sociālās tirdzniecības dusmas nekādā ziņā nebija visiem bagātajiem.
Tirgotāji, kas tiek organizēti, izmantojot reddit, vadīja ne nozīmē skaudību bagātiem un ne tikai slāpēm par peļņu, bet arī aizskartas taisnīguma sajūtu, kas prasa ierobežot lielus plēsoņus, kuri turpina piepildīties un bagāti, neskatoties uz visiem naudas sodiem. Agrāk nepatika tika kopēts un kopēts, un tagad parādījās rīki - sociālie tīkli, kas ļauj mums apvienoties un doties pierādīt aizvēsturiskos haizivis, kas plēsējiem ir lielāks. Ir parādījušies jauni spēlētāji ar neskartiem idejām par tirgus vienlīdzīgu tirgu, ir parādījušies miljoniem. Tirgus dabiskie pārkāpumi, protams, nav stabilizēt, tie palielina brokeru izmaksas, kam ir jāpalielina rezerves. Nekas pārsteidzošs ir tas, ka robainā ir ierobežota tirdzniecība ar līdzīgiem dokumentiem. Tāpat kā Cooperman minētie politiķi pieprasa rīcības brīvību, lai atgrieztu masu spēlētāju.
Neviens nevar cīnītiesVai šo situāciju var atkārtot Krievijā? Kāpēc ne, ja ir nepieciešamās sastāvdaļas. Sociālie tīkli ir kādas problēmas šeit. Tālāk - jums ir nepieciešams analogs Gamestop. Šī loma ir piemērota uzņēmumiem, kas šķiet ievērojami pārvērtēti un nemaksā dividendes. Būtu jāzina arī tas, ka lielākie spēlētāji savas akcijas ir ļoti lielas summas.
Bet tas nav pietiekami. Vēsturē ar GameStop akcijām pašam uzņēmumam ir minimāla loma. Pat ja viņa gamestop parādās Krievijas tirgū, joprojām ir iemesls, ka tūkstošiem spēlētāju koncentrējas uz to. Tas nav tikai nepieciešams šim nolūkam, bet, pirmkārt, sasniedzot un, otrkārt, panākot tikai kopā.
Cohen, Cooperman un visu pēdējo ātrumu, izcilu, spīdīgu vadītāju kopienu, ir zināms, ka viņi bieži maksā miljarda naudas sodus darbam bez baltiem cimdiem. Kas jau sūdzas, ka populārs (patiešām populārs!) Politiķi, piemēram, slīpmašīnas, aizdedzina naidu pret viņiem.
Ir nepieciešami arī populāri politiķi. Kopumā tirgus prasa, lai Vaska, kas klausās un ēd, neskatoties uz visu pretkorupcijas retoriku savā adresē. Uzdevums sodīt Vaska vajadzētu uztvert masas. Un pat tad, ja jūs uzzināsiet lielu Vaska, tas vēl nav iespējams, jūs varat sākt ar dažiem plaušām mazākiem.
Tikmēr mūsu vadītāji neapmierina visas savas acis ar savu bagātību un nemāca ikvienam dzīvot, spēcīgas kaislības nav uzliesmojušas. Maz ticams, ka parastie spēlētāji ir apjucis no parastās tirdzniecības, lai sodītu kādu kluso peli, kas saņem slepenu kanāla informāciju par emitentu. Spēlētāji uzticas sodu par šādu peli uz tiem, kas noķer to algu, oficiāli pienākumi. Sorgate spēlētāji sev visa nelielā caurlaide ir gandrīz iespējama.
Vai mūsu "fizika" varēs paaugstināt krievu gamestop akciju likmi 100 reizes? Viņi veido 40% no apgrozījuma ar Maskavas biržas akcijām, bet tās ievērojamā daļa nokrīt uz robotiem. Maz ticams, ka privātie ieguldītāji tagad spēj.
Šim nolūkam jums ir nepieciešami divi priekšnoteikumi. Pirmkārt, lai viņi ietekmētu kursu vairāk nekā ārvalstu investoriem. Piemēram, ja viņi pērk dažu Bigteha (ieskaitot vietējo) akcijas, tad amerikāņu investori vienkārši pārdos šīs akcijas. Protams, mūsu ieguldītāji var pieprasīt ārvalstu glābšanu vai, gluži pretēji (kas šķiet visticamāk), pievienoties viņu rindām. Otrkārt, ir labāk, ka akcijas būs zemas, lai tās būtu mazākas par tiem. Bet tad varbūtība, ka tās var saīsināt, pārāk mazāk.
Vai mēs augt līdz šim laimi, kad jaunie tirgotāji ir sorganizēti, izmantojot tiktok un izjauc dažus iekšzemes "plotkina", lai mācītu Cohen, un varbūt pat "Cooperman" pats - glancēts miljardieris, kas māca apkārtējos tikumus un mudina braukt laivu? Tagad, lai izpildītu stresu, mūsu sabiedrībai ir vienkāršāki un vizuāli pievilcīgi objekti nekā riska ieguldījumu fondi.
Auditorija vēl nav kļuvusi tik masa, lai vilnis un sasmalcinātu kādu nepareizu spēlētāju. Līdz brīdim, kad tas aug pietiekami, tehnoloģija var to mainīt. Tuvākajā nākotnē mēs, iespējams, kļūsim klausīties palīgu, pamatojoties uz mākslīgo intelektu. Un viņi rīkosies racionāli. Ja izrādās, ka ir izdevīgi iegādāties GameStop akcijas rentabli, viņi, protams, var iet, bet visticamāk, tikai līdz riska pārvaldības sistēma atļauj. Nav emociju.
Autora viedoklis var nesakrīt ar Vtime Edition pozīciju.