Daudzi investori domā, kādas saites iegādāties tagad. Obligāciju tirgus patiešām izskatās pievilcīgs salīdzinājumā ar noguldījumu banku likmēm. Patiešām, uz vērtspapīriem jūs varat nopelnīt vairāk, bet tam ir nepieciešams iepriekš izdomāt dažās intricacies.
Obligāciju tirgus: risks pret rentabilitāti
Patiesībā precīza atbilde, kas obligācijas ir izdevīgākas, nav. Tā kā tas nav iespējams ņemt to, lai kārtotu šāda veida vērtspapīrus, piemēram, atgriežoties līdz termiņa beigām, un nolemt, ka tas ir "top" - labākais, un citi ir aiz viņiem, tas nozīmē, ka viņiem nevajadzētu tos iegādāties.Obligāciju tirgū visnopietnākais drauds jebkuram ieguldītājam ir noklusējuma emitents, tas ir, situācija, kad parādnieks nevar maksāt. Šādā gadījumā obligācijas vai patiešām zaudē visas izmaksas vai pārstrukturēšanu, kā rezultātā procentuālais daudzums izrādās nulle, un termiņš ir gandrīz bezgalīgs. Ka galu galā nav daudz labāk nekā parādnieka bankrots ...
Saskaņā ar uzticamības vērtējumu obligācijas ir veidotas šādi. Noteikts ticamības kritērijs, sava veida atskaites punkts ir ierasts, ko sauc par īstermiņa valdības obligācijām. Protams, daudzi baros un pat izsauks Amerikas parādu daudzumu. Tomēr, reaģējot uz Alane Greenspan, kas izteikts Alane Greenspan, bijušais Federālās rezervju sistēmas vadītājs, "Extreme gadījumā viņi vienkārši izdrukās tos."
Tālāk nāk citi valsts emitenti, attīstītajās valstīs. Viņiem uzticamākās korporācijas, no tiem, kas un dividendes maksā 25-50 gadus, lai gan tie nav nepieciešami. Tad visi pārējie, ar reitingu nav pilnīgi ieguldījumi, bet gan spekulatīvi. Aizveriet sarakstu lētas atkritumu obligācijas, kuras jūs varat nopelnīt daudz, ja ieguldītājs ir laimīgs, un emitents maksās.
Attēls un Krievijas iekšzemes obligāciju tirgū izskatās tieši. Ir ofz, valdības dokumenti. Tad pašvaldība. Tie atšķiras no federālās diezgan mazliet. Patiešām, ir maz ticams, ka tas notiks, piemēram, Maskavā vai Sanktpēterburgā tiks paziņots bankrotējis. Protams, ārkārtējos gadījumos, Finanšu ministrija viņiem kaut kādā veidā maksāt parādu vērtspapīru turētājiem.
Lielākajām korporācijām seko zem līmeņa uzticamību, kas ir saistīti arī ar valsti, piemēram, Rosneft, Transneft, Gazprom, Sberbank, un tā tālāk. Tad lieli privāti uzņēmumi, piemēram, Lukoil, Surgutneftegaz un citi.
Un beigās saraksta - tikai jauni uzņēmumi, kas ir ienācis tirgū, pārdot obligācijas, veikt naudu savai darbībai lētāk nekā banka dod viņiem.
Kas vēl apdraud investoru
Papildus iespējai pēc noklusējuma, kas neļauj ieguldītājiem mierīgi gulēt, ir draudi mazākiem, ne tik nozīmīgiem kā gaismas bezmiegs. Visā naudā tie neatņem, bet viņi var veikt savu akciju noteiktu. Tas būs par inflāciju un devalvāciju.
Ieguldītāji iegulda naudu, nevis no mīlestības pret mākslu, bet, lai nopelnītu. Reizināt to, kas ir sākotnēji. No ekonomikas viedokļa šajā jomā ir vienkāršākā nozīme. Persona piekrīt neiztērēt naudu par savu mīļoto tagad, un viņš būs gatavs gaidīt kādu laiku, un par to viņš sagaida saņemt noteiktu kompensāciju procentos.
Tomēr patiesībā tiek pievienots ne tikai izaugsmes līdzeklis, pieaugs procenti. Tajā pašā laikā inflācija ir paralēli. Un to, ko sākotnēji varētu iegādāties kā alternatīvu ieguldījumiem tajā pašā obligācijās, dārgāk. Rezultātā noguldījumu vai obligāciju saņemtie ienākumi tiek samazināti par to, ka visi tiek ņemti vērā dažādos veidos.
Mēģināsim to ilustrēt par piemēru. Pieņemsim, ka investoram ir 1 tūkstoši rubļu. Un viņam ir izvēle, vai nodot naudu bankai zem 4 procentiem vai iegādāties saikni ar 6% ienesīgumu. Šķiet ļoti vienkāršs, obligācija ir izdevīgāka, un tā ir. Bet kāda peļņa saņems ieguldītāju, ja inflācija ir 5%, mēs neapstrīdam par skaitļiem, pieņemsim, ka inflācijas līmenis ir tas, ka lietderības maksājumi jūlijā ir cena.
Ieguldījums Bankā ar rentabilitāti zem inflācijas līmenis ir ekonomiski nav ieteicams. Ja noguldījuma likme ir 4%, un inflācija ir 5%, tad rezultāts būs 4 mīnus 5, kas vienāds ar 1 procentiem.
Taču investīcijas obligācijās tikko atnesa 6% ienākumi no 5% līdz 1% periodam. Nav slikti? Jebkurā gadījumā, iespējams, ir labāk nekā apzināti palikt mīnus?
Lūdzu, vairāk dzīvo. Ir 500 tūkstoši rubļu, par kuriem jūs varat iegādāties automašīnu. Vai ir vēl viena iespēja - iegādāties obligācijas ar ražu 5%, un aiz jauna automašīnas riteņa sēdēt cauri tikai gadu. Un nākamajā janvārī investors saņem 50 tūkstošus, kuri ieradās viņa 500 tūkstošus dokumentos, nodziest tos par nominālvērtību un priecājas. Viņš ir plus, ja mašīna izvēlas viņiem izmaksas tikpat daudz kā pagājušajā gadā. Un, ja ne? ..
Risks un laiks
Pats par sevi saprotams, risks, ka kaut kas notiks nākamajā mēnesī, un desmit gadu laikā ir atšķirīgs. Tāpēc obligācijas vēlākā brieduma periodā gandrīz vienmēr ir augstāks par to pašu emitentu īstermiņa vērtspapīriem.Protams, nav nekādu noteikumu bez izņēmuma. Pieņemsim, ka tirgū ir bezmaksas naudas trūkums, jo, piemēram, fiskālais gads tuvojās galam, un visi steidzami nepieciešamie atlikumi nodokļu jomā. Protams, šādas situācijas, pārkāpjot tirgus speciālistu vispārējo noteikumu, ir priecīgi noķert un nopelnīt tos, saņemot papildu tirdzniecības peļņu.
Nodokļi
Saskaņā ar valsts vērtspapīriem, nodokļi par individuāliem ienākumiem nav jāmaksā. Bet saskaņā ar privāto uzņēmumu obligācijām viņiem būs jāmaksā. Turklāt pārvērtēs arī visus ārvalstu valūtā izvirzītos instrumentus.
Šis faktors ir jāņem vērā, salīdzinot dažādu emitentu obligācijas. Ja IRZ un papīra korporāciju ienesīgums ir vienāds, tas nenozīmē, ka pirmais ir nepietiekami novērtēts tirgus, un otrais ir pārvērtēts. Tas viss attiecas uz ienākuma nodokli vai peļņu.
Cik daudz jūs varat nopelnīt par obligācijām
Obligācijas Krievijā no 2021. gada sākuma veidoja vidējo rentabilitāti šajā veidā. Sāksim ar valsts vērtspapīriem. Federālie aptuveni 6-6,5% gadā. Pašvaldības - Karēlija, Kurskas reģions, un tā tālāk, 6,2-6,7%.Turklāt lielākie preču uzņēmumi, kas saistīti ar valsti un citiem lielākajiem emitentiem: Rosneft 6,9-7,5%. Rushydro 4.3%, MTS - 6,5-7% un citi.
Rentabilitātes augšpusē - mikrofinansēšanas organizāciju obligācijas: Online mikrofinansēšana 13,5-14.5%, auto mānija 10,5-14.5%.
Kādas obligācijas ir izdevīgas pirkt tagad
Tātad, kādas saites ir izdevīgāk iegādāties tagad? No pirmā acu uzmetiena mazie uzņēmumi maksā vairāk. Vienīgais jautājums ir par to, kas. Paaugstināta procenta cena vienmēr ir viens - risks. Pie 2021. gada prognozes par inflāciju ir aptuveni 3,5 procenti.
Patiesībā tas nav vājākais cipars, kā tas var likties. Un tajā pašā laikā, nevis rādītājs labas ekonomikas stāvokļa. Inflācijas samazinājums ir saistīts ar pieprasījuma kritumu. Cilvēkiem un uzņēmumiem nav tik daudz naudas, kas ierobežo pieprasījumu pēc precēm vai pakalpojumiem un novērš to cenu pieaugumu.
Tādējādi investors var izvēlēties sev piemērotus obligācijas, padarot, relatīvi runājot, "samazināt" līmeni inflācijas rādītājā. Mazāk nekā šī procenta vieta nauda nav jēgas. Visu iepriekš minēto - var tikt izvēlēts, ko emitenti, šķiet, ir piemēroti riska ziņā. Un mums visiem ir atšķirīgi kritēriji.
Tātad, šodien investors var apsvērt šādas obligāciju pirkšanas iespējas. Ienesīgums ir svarīgs no 22. februāra, 2021.
Valdības vērtspapīri: OFZ PD 26209, atmaksas datums 07/20/2022, Ienesīgums 4,47%, OFZ PD 26220, atmaksas datums 07.12.2022, raža ir 4,49% un OFZ PD 26209, atmaksas datums 25.01.2023, raža 4,59%.
Pašvaldību obligācijas: Karachay-Cherkess Republic 35001, Atmaksāšanas datums 18.12.2024, Ienesīgums 6,82%, Karača-Republika Khakassia 35006, Atmaksāšanas datums 02.11.2023, Ienesīgums 6,77%, Tomskas administratīvais rajons 34008, atmaksas diena 27.12.2025, raža 6,65%.
Korporatīvās obligācijas: Sberbank-001-12R, atmaksas datums 02.22.2022, raža 5,08%, Gazprom NEFT-001R, atmaksāšanas datums 17.10.2022, raža 5,33%, magnēts-003R-01, atmaksas datums 01.02.2022, raža 5,32%.
Un beigās vairākas no ienesīgākajām obligācijām. Ar obligātu komentāru, ka pasaulē finanšu augstāku ražu, jo lielāks risks.
Ciets Leasing-Bo-001R-06, atmaksas datums 20.12.2022, ienesīgums 13,41%, SFPK Garant Invest-001R-06, atmaksas datums 13.12.2022, raža 11,2% un kivi finanses-001R01, atmaksas datums 10.10.2023, raža 8.28 %.