Pagājušajā nedēļā mēs apspriedām pārklātās colts uz Apple akcijām (Nasdaq: AAPL). Iepriekšējā rakstā tika atzīmēts, ka 100 Apple akciju iegāde maksās investoriem aptuveni 13 500 ASV dolāru apmērā, kas daudziem ir nozīmīgs.
Rezultātā daži dod priekšroku baudīt "segto prasību par nabadzīgajiem." Tāpēc, šodien mēs vēršamies pie diagonālās debeta izplatīšanās, ko dažreiz izmanto, lai kopētu pārklājumu collary par ievērojami zemāku cenu.
Šodienas rakstam vajadzētu palīdzēt ieguldītājiem labāk izprast iespējamās iespējas un pieredzējušākus spēlētājus - piedāvāt idejas nākotnes darījumiem.
Lēcienu opcijas
Lēcieni ir atšifrēti kā ilgtermiņa pašu kapitāla prognozēšanas vērtspapīri, un ir ilgtermiņa akciju aktīvu iespējas. Interneta angļu valodā runājošajā segmentā tos var atrast arī zem lēcienu vai lēcienu nosaukumos.Lēcienu iespējas (kuru termiņu datumi parasti svārstās no viena līdz diviem gadiem), ieguldītāji izmanto, kuri tic ilgtermiņa pamatlīdzekļu, piemēram, krājumu vai akciju fondu (ETF) ilgtermiņa potenciālam. Lēcienu pievilcība ir izskaidrota ar to zemākajām izmaksām, salīdzinot ar akcijām (tām tās tiek tirgotas pēc izvēles līgumiem).
Tomēr sienas ielai nav brīva siera. LĒTĀK - nenozīmē bez maksas. Tāpat kā visas iespējas, lēcieniem ir derīguma termiņš, uz kuru ir jāīsteno "paredzamais" skripts.
Tā kā tas ir ilgtermiņa ieguldījums, dalībniekiem ir diezgan ilgs laiks, lai novērtētu izmaiņas pamatlīdzekļu vērtībā. Tomēr tirgotājs var zaudēt visu ieguldīto kapitālu, ja paredzamo kustību neizraisa derīguma termiņš.
Tāpēc, pirms pārcelšanās uz lēcieniem ieguldītājam skaidri jānorāda skala dzīvžogu vai spekulācijas. Ilgtermiņa opcijas palīdz tikai sasniegt vēlamo riska attiecību un potenciālo peļņu.
Ieguldītāji, kuri vēlētos uzzināt vairāk par Leaps iepirkšanās stratēģijas, var sazināties ar Opcijas Industry padome (OIC) Izglītības tīmekļa vietnes, Cboe Global Markets vai {{{{0 | NASDAQ}}}.
Diagonālā debeta sprorda Apple akcijas
- Izmaksas: $ 136,91;
- Gada tirdzniecības diapazons: $ 53,15-145,09;
- Gada pieaugums: + 71,12%;
- Dividendes Yield: 0,60%.
Pirmkārt, tirgotājs pērk "ilgtermiņa" zvanu ar zemākām izmaksām izpildi. Tajā pašā laikā tā pārdod "īstermiņa" zvanu ar lielāku progresu, radot diagonālu izplatīšanos.
Citiem vārdiem sakot, zvanu iespējas (šajā gadījumā uz Apple akcijām) ir atšķirīgas darījumu cenas un beigu datumi. Tirgotājs paveras garu pozīciju ar vienu iespēju un aizver otru, lai gūtu peļņu diagonālas izplatīšanās veidā.
Šī stratēģija ierobežo gan riskus, gan potenciālo peļņu. Tirgotājs nosaka pozīciju tīrā debetā (vai izmaksas), kas ir maksimālais zaudējums.
Lielākā daļa tirgotāju, kas piemēro šo mehānismu, ir mēreni optimistiski par pamata aktīvu, t.i. Apple dokumenti.
Tā vietā, lai iegādātos 100 Apple akcijas, tirgotājs pērk iespēju "naudā", kurā zvanu lēcienos kalpo kā AAPL akciju "aizstājējs".
Rakstīšanas laikā Apple akcijas maksā $ 136,91.
Šīs stratēģijas pirmajā posmā, tirgotājs var iegādāties opciju Zvanu lēcienus "naudā" (piemēram, līgumu ar derīguma termiņu 20. janvārī, 2023 un streiks $ 100). Pašlaik tiek piedāvāts par cenu 47.58 $ (vidējais pašreizējo iedzīvotāju skaits un ieteikumi). Citiem vārdiem sakot, īpašumtiesības uz zvanu variantu, kas beidzas tikai mazāk nekā divu gadu laikā, maksās tirgotājam 4758 ASV dolāros (nevis $ 13,691).
Šīs opcijas deltā (kas parāda paredzamo pārmaiņu vērtību, ja bāzes aktīva vērtība ir 1 dolāra vērtība) ir 0,80.
Atgriezīsimies, piemēram, ja AAPL akcijas pieaugs par $ 1 līdz $ 137,91, tad pašreizējā cena pieaugs par 80 centiem. Lūdzu, ņemiet vērā, ka faktiskās izmaiņas var atšķirties atkarībā no citiem faktoriem, uz kuriem mēs neapstājas šajā rakstā.
Tādējādi variants Delta pieaug, jo līgums iet dziļāk naudā. Tirgotāji izmantos šādus lēcienus, jo kā Delta pieejas 1, opcijas dinamika sāk atspoguļo plūsmu pamata papīra. Vienkārši sakot, Delta 0,80 būs līdzvērtīga 80 Apple akciju īpašumtiesībām (atšķirībā no 100 ar parasto segtu).
Kā šīs stratēģijas otrais posms, tirgotājs pārdod īstermiņa zvanu "no naudas" (piemēram, iespēju 1921. gada 19. martā un streiks $ 140). Pašreizējā prēmija par šo iespēju ir $ 4,30 ASV dolāri. Citiem vārdiem sakot, opciju pārdevējs saņems 430 dolārus (izņemot komisijas maksu).
Stratēģijā ņem vērā divus derīguma termiņus, tāpēc ir diezgan grūti izteikt precīzu šī darījuma pārtraukuma punkta formulu.
Dažādi brokeri vai vietnes var piedāvāt savus peļņas un zaudējumu aprēķinātājus. Lai aprēķinātu līgumu izmaksas ar augstākajiem izpildes termiņiem (tas ir, lēciens) īstermiņa opciju derīguma termiņa beigās cenu noteikšanas modelis ir nepieciešams, lai iegūtu "aptuvenu" pārtraukuma punktu.
Maksimālais darījumu potenciāls
Lielāko peļņu var noņemt, ja darbības izmaksas ir vienādas ar īstermiņa zvana cenu cenu izpildes dienā.Citiem vārdiem sakot, tirgotājs vēlas, lai Apple papīra cena paliek pēc iespējas tuvāk īstermiņa opciju streika (mūsu gadījumā - $ 140) no 1921. gada 19. marta, nepārsniedzot to.
Mūsu piemērā maksimālais ienākums teorētiski veido aptuveni 677 ASV dolārus par cenu, kas ir 140 ASV dolāru derīguma termiņa beigās (izņemot komisijas maksu un citas izmaksas).
Kā mēs nonācām pie šīs nozīmes? Opcijas pārdevējs (tas ir, tirgotājs) saņēma $ 430 par pārdoto opciju.
Tikmēr Apple akcijas pieauga no $ 136,91 līdz $ 140. Tā ir atšķirība $ 3,09 par 1 ābolu daļu (vai 309 dolāri uz 100 akcijām).
Tā kā lēciens ilgtermiņa opciju Delta ir 0,8, ilgu iespēju izmaksas teorētiski palielināsies par 247,2 ASV dolāriem (309 * 0,80). Atcerieties, ka praksē tas var būt vairāk vai mazāk par šo vērtību.
Mēs salocām 430 un 247,2 dolārus un saņemsiet $ 677.2.
Tādējādi, pat neiekļaujot $ 13691 100 Apple akcijās, tirgotājs anyway anyway.
Citiem vārdiem sakot, piemaksa, ka tirgotājs sākotnēji kļūst par īstermiņa izvēles iespēju pārdošanu (I.E $ 430), procentos pārsniedz peļņu no ieguldījumiem 13,691 ASV dolāru apmērā 100 Apple akcijās.
Ideālā gadījumā tirgotājs cer, ka īstermiņa zvans beigsies "no naudas." Tad viņš var pārdot zvanu pa vienam (kamēr pēc diviem gadiem lēciens līgums nebeidzas).
Pozīcijas vadība
Aktīvā pozīciju pārvaldība, aprēķinot diagonālo debeta izplatību, var radīt grūtības no iesācēju tirgotājiem.
Ja 16. martā Apple daļa pārsniegs 140 dolārus, pozīcija sniegs zemākus ienākumus, jo īstermiņa iespēja būs nerentabla pārdevējam.
Turklāt tirgotājs var sajust nepieciešamību slēgt darījumu pirms grafika, ja ābolu cena pacelsies, un īstermiņa zvans nāk dziļi "naudā". Šajā gadījumā viss darījums ir apdraudēts likvidācijas, jo tirgotājs sāksies atkal vai vispār izvēlētos alternatīvu stratēģiju.
Ar parasto cole-sedz, tirgotājs nedrīkst iebilst pret maksājumu ar iespēju, jo tai jau pieder 100 Apple akcijas. Tomēr attiecībā uz sedza zvanu uz "nabadzīgo cilvēku", tirgotājs nav piemērots šim scenārijam, jo viņam joprojām nav AAPL akcijas.
16.martā šis lēciens darījums sāks zaudēt naudu, ja Apple akciju īpatsvars būs aptuveni 132 ASV dolāri vai zemāki. Teorētiski akciju cena var samazināties līdz 0, kas samazina ilgtermiņa zvana izmaksas.
Visbeidzot, mums ir arī atgādināt lasītājiem, ka lēcieniem "dziļi naudas" iespējas parasti ir augstas izplatības starp pirkuma un pārdošanas cenu. Līdz ar to katru reizi, kad tirgotājs pērk vai pārdod šādu iespēju lēcienus, jāatceras darījuma izmaksas.
Lasīt oriģinālos rakstus par: investing.com