Amerikāņu Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ: VRTX) ir viens no visstraujāk augošajiem lielajiem biotehnoloģijām. Potenciālais apgrozījums pieaugums par 2025 - 10% gadā. Uzņēmums specializējas reto ģenētisko slimību attīstībā un faktiski ir vienīgais, kas ražo narkotikas no fibrozes (elpošanas orgānu ģenētiskā slimība). Tā nodrošina svarīgu konkurences priekšrocību, uzticamu naudas plūsmu un līdzekļus jauniem projektiem.
Tagad uzņēmums arī cenšas dažādot narkotiku līniju un iet uz citiem daudzsološiem nišu virzieniem, piemēram, sirpjveida anēmija.
2019. gada beigās Amerikas Federālā produktu un narkotiku kontroles aģentūra apstiprināja jaunu narkotiku kombināciju no fibrozes (Trikafta / Kaftrio). Jauna medicīna, visticamāk, kļūs par lielu pārdošanas izaugsmes vadītāju. Tai būtu jāļauj aizstāt trīs iepriekšējos vecākus uzņēmuma preparātus un tādējādi paplašinot pieļaujamo pacientu paraugu vairāk nekā 1/3 (plašāku kritēriju dēļ).
Rezultāti 2020. gada 4. ceturksnī, neskatoties uz vispārējiem iespaidīgiem rādītājiem. Agresīva pārdošanas pieaugums kopā ar peļņas pieaugumu, bet neliels EPS neatliekams izraisīja nopietnu cenu kritumu augstās cerības dēļ. To var atkārtot nākotnē.
Krājumi lūdza un sajaukt priekšrocības tirgū, jo pagājušā gada oktobrī uzņēmums pārtrauca narkotiku izstrādi no Alpha-1-Antitripsein deficīta. Tomēr virsotne attīstās atšķirīgas zāles no vienas un tās pašas slimības, kuru klīniskie dati ir paredzēti 2021. gada pirmajā pusē, kas var novest pie pagrieziena.
Salīdzinot ar līdzīgu uzņēmumu paraugu (biotehnoloģijas subindustry), virsotne lepojas ar ievērojamām naudas rezervēm (divreiz uzņēmuma parāda līmenis). Roe virsotne ir 37%, kas ir vairāk nekā piecas reizes lielāks par vidējo paraugu ņemšanas ātrumu. No aplēsto rādītāju viedokļa ir vērts uzsvērt zemu P / FCF virsotni pret paraugu (attiecīgi 19 un 29, attiecīgi), kas ir pievilcīga cenu zīme ar labu uzņēmuma spēju radīt naudas plūsmu. Atlikušajos aprēķinātajos rādītājos Sabiedrība nodarbojas ar vidējo paraugu ņemšanas vērtību jomā.
Evgeny Shatov, reglamentē partneris "Borselle"
Lasīt oriģinālos rakstus par: investing.com