Bondas yra skolos vertybiniai popieriai, kurie suteikia teisę investuotojui už garantuotas pajamas. Investuotojo pelnas gali sudaryti kuponų mokėjimai - periodiniai mokėjimai už paskolos naudojimą. Arba yra skirtumas tarp pirkimo kainos ir nominalios vertės Bendrovės obligacijos jo grąžinimo metu forma.
Paprasčiausiu paaiškinimu obligacija yra įprasta valstybės ar įmonės skolos denio. Su vieninteliu pagrindiniu skirtumu: obligacijų klausimas vyksta valstybės registracijos procedūra.Obligacijų derlius
Pajamos dėl obligacijų yra dviejų tipų. Periodiniai mokėjimai - kuponai - mokami dažniausiai kartą per metus. Tokios pajamos vadinamos kuponu. Apskritai jis apskaičiuojamas taip.Bondo derlius yra lygus kupono dydžiui, padalytam iš saugumo savikainos, o gautas rezultatas turi būti padaugintas iš šimto procentų. Pavyzdžiui, mes sujungėme obligaciją už 1000 rublių. Kuponas yra 50 rublių per metus. Taigi, apskaičiuojame pajamas: 50 padalintas iš 1000 ir padauginkite 100% lygų 5 proc. Per metus.
Kita vertus, obligacija gali neturėti kupono. Tada ateities investuotojo pajamos bus skirtumas, kad jis mokamas perkant popierių ir jos grąžinimo sumą. Apskaičiuokite rezultatą yra toks.
Tarkime tuo pačiu popieriumi, kuris turėtų būti grąžintas per metus, kuponas visai neturi. Bet tada kas galų gale sumokės 1000 rublių, kad gautumėte tiek daug? Taigi, obligacija bus parduodama su nuolaida, tai yra pigiau. Tarkime 950 rublių. Taigi, mes galime apskaičiuoti jo derlių ir palyginti su pirmuoju popieriumi.
Antrojo ryšio derlius yra lygus: 1000 rublių, kuriuos mes gauname per metus, minus 950 rublių už jį perkant yra grynosios pajamos pinigais. Mes elgiamės su juo, kaip ir pirmuoju atveju: mes padalijame 50 rublių už mūsų indėlį 950 rublių ir vėl, mes daugintis 100 proc. Kaip rezultatas, antrojo popieriaus derlius yra 5,26% per metus. Pasiruošia antrajam dokumentui su vienoda rizika pirkti pageidautina.
Ir dabar apsvarstykite trečiąjį atvejį, kai saugumas turi kuponą ir parduodamas su nuolaida. Tegul tai yra ta pati obligacija, kaip ir pirmuoju atveju su kuponu. Tačiau vertybinių popierių biržoje paaiškėjo, kad jis nusipirko ne 1000 rublių nominalios ir 950 rublių su nuolaida. Tada pajamos pagal tai bus iš viso 100 rublių - 50 pagal kuponą plius 50, kai grąžinamas iš nominalo. Mes padalijame 100 rublių apie pradinio indėlio 950 rublių dydį, padauginome iš 100% ir mes gauname atsiskaitymų pajamas 10,52 proc per metus.
Emitento obligacijų rūšys
Obligacijos yra dvi rūšys: valstybės ir įmonės. Tai per vyriausybės obligacijas vyriausybių dažniausiai padengti savo išlaidas, kurios gali žymiai viršyti pajamas.
Taigi JAV viešoji skola užblokuota JAV iždo obligacijų, išleista paprasta skolų kvitų forma trumpą laiką, iki dvejų metų, ir parduodami su nuolaida. Šis įrankis, nepaisant kritikos, yra patikimumo pavyzdys ir yra laikomas tam tikru atskaitos tašku, kad būtų galima įvertinti priedų riziką. Kodėl? Jei tik dėl to, jei reikia, federalinių rezervų sistema gali tiesiog įvesti reikiamą dolerio kiekį ir suteikti pareigą, kaip buvęs Fed Alan Greenspano vadovas kartą juokavo.
Nepaisant to, daugelyje šalių valstybių paskolos baigėsi įsipareigojimų neįvykdymo. Kai kuriuose regionuose, pavyzdžiui, Pietų Amerikoje, ši praktika yra gana privati. Nenaudojau tokio dalyvavimo ir Rusijos - dėl valstybės obligacijų, 1998 m. Numatytasis buvo paskelbtas, kai rinka žlugo vadinamuoju GCO - valstybės trumpalaikėmis obligacijomis.
Iki šiol Rusijos vertybinių popierių rinka pristato federalinės paskolos obligacijas. Tai yra klasikinės vyriausybės obligacijos, kurios gali būti laikomos gana patikimomis. Dabar Rusijos vertybiniai popieriai viename ar kitu atveju yra teikiamos šalies rezervų.
Antroji obligacijų grupė - įmonių išleistų vertybinių popierių arba vadinamųjų įmonių obligacijų. Šis segmentas pateikia finansų sektoriaus popierių:
- RosselkhozBank;
- "Alpha Bank";
- Rosneft;
- Bashneft ir kitos įmonės.
Skirtumas tarp kitų įrankių obligacijų
Svarbu suprasti, kad, priešingai bankų indėlius, obligacijos nepatenka į indėlių draudimo sistemą. Taigi, tik pats emitentas kalba garantas.
Kita vertus, kaip visada vyksta finansuose, rizikos lygis atsispindi pelningumui. Federalinėms obligacijoms jis turi būti mažesnis nei indėlių bankui. Ir pagal įmonės - didesnę ir gerokai.