Praėjusią savaitę aptarėme dengtus Colts Apple Shares (NASDAQ: AAPL). Ankstesniame straipsnyje buvo pažymėta, kad 100 "Apple" akcijų įsigijimas kainuos investuotojams apie apie 13 500 JAV dolerių, o tai yra reikšminga daugeliui.
Kaip rezultatas, kai kurie nori mėgautis "padengtų skambučius vargšams". Todėl, šiandien mes kreipiamės į įstrižainės debeto plitimą, kuris kartais naudojamas nukopijuoti dengtą suplaktą gerokai mažesnę kainą.
Šiandienos straipsnis turėtų padėti investuotojams geriau suprasti galimus variantus ir daugiau patyrusių žaidėjų - pasiūlyti idėjas ateities sandoriams.
Šuoliai
Šuoliai yra iššifruoti kaip ilgalaikiai nuosavybės vertybinių popierių vertybiniai popieriai ir yra ilgalaikiai išteklių turto parinktys. Angliškai kalbančiame interneto segmente, jie taip pat galima rasti šuolio ar šuolių pavadinimais.Šuolių galimybės (kurių terminų datos paprastai skiriasi nuo vienos iki dvejų metų), naudoja investuotojai, kurie tiki ilgalaikiu pagrindinio turto potencialu, pvz., Atsargomis ar atsargų fondais (ETF). Iš šuolių patrauklumas paaiškinamas jų mažesnėmis sąnaudomis, palyginti su akcijomis (t. Y. Jie prekiaujama pasirinkimo sutarčių kainomis).
Tačiau "Wall Street" neturi laisvos sūrio. Pigiau - nereiškia nemokamai. Kaip ir visos galimybės, šuoliai turi galiojimo datą, į kurią turėtų būti įgyvendintas "numatomas" scenarijus.
Kadangi tai yra ilgalaikės investicijos, dalyviai turi ilgą laiką, kad įvertintų pagrindinio turto vertės pokyčius. Nepaisant to, prekiautojas gali prarasti visą investuotą kapitalą, jei tikimasi judėjimas nėra realizuotas pasibaigimo metu.
Todėl, prieš pereinant prie šuolių, investuotojas turi aiškiai nurodyti gyvatvorių ar spekuliacijos mastą. Ilgalaikės galimybės padeda pasiekti norimą rizikos santykį ir galimą pelną.
Investuotojai, norintys daugiau sužinoti apie šuolies prekybos strategijas, gali susisiekti su parinkčių pramonės tarybos (OIC) švietimo svetainėmis, CBBOE pasaulinėmis rinkomis arba {{{{0 | NASDAQ}}}.
Diagonal debeto "Sprord Apple" akcijos
- Kaina: 136,91 USD;
- Metinė prekybos diapazonas: $ 53,15-145,09;
- Metinis padidėjimas: + 71,12%;
- Dividendų išeiga: 0,60%.
Pirma, prekybininkas perka "ilgalaikį" skambutį su mažesnėmis vykdymo išlaidomis. Tuo pačiu metu jis parduoda "trumpalaikį" skambutį su didesne pažanga, sukuriant įstrižainę.
Kitaip tariant, skambučių parinktys (šiuo atveju "Apple" akcijomis) turi skirtingus sandorių kainas ir galiojimo datas. Prekiautojas atveria ilgą poziciją vienai parinktyje ir uždaro kitą, kad gautų pelną įstrižai.
Ši strategija riboja tiek riziką ir galimą pelną. Prekybininkas nustato poziciją dėl gryno debeto (arba kainos), kuri yra maksimalus nuostolis.
Dauguma prekybininkų, taikančių šį mechanizmą, yra vidutiniškai optimistiškai apie pagrindinį turtą, t.y. "Apple" dokumentai.
Vietoj to, kad pirkti 100 "Apple" akcijų, prekiautojas perka galimybę "pinigais", kurioje skambučių šuoliai tarnauja kaip AAPL akcijų "pakaitalas".
Rašymo metu "Apple" akcijos kainuoja 136,91 USD.
Pirmajame šios strategijos etape prekiautojas gali nusipirkti pasirinkimo skambučių šuolius "pinigais" (pavyzdžiui, sutartis su galiojimo data sausio 20, 2023 ir $ 100). Šiuo metu ji yra siūloma už $ 47,58 (vidutinis taškas dabartinių gyventojų ir pasiūlymų) kaina. Kitaip tariant, skambučių parinkties nuosavybė, kuri baigiasi tik mažiau nei dvejus metus, kainuos prekiautojui $ 4758 (vietoj $ 13,691).
Šios parinkties delta (kuri rodo numatomo pasirinkimo kainos pokyčio vertę, kai bazinio turto vertė yra 1 doleris) yra 0,80.
Pavyzdžiui, eikime į: Jei AAPL akcijos augs 1-39 $ $ 137,91, tada dabartinė kaina augs 80 centų. Atkreipkite dėmesį, kad faktiniai pokyčiai gali skirtis priklausomai nuo kitų veiksnių, dėl kurių mes nesibaigsime šiame straipsnyje.
Taigi, pasirinkimas delta didėja, nes sutartis eina giliau pinigais. Prekybininkai naudos tokius šuolius, nes kaip delta požiūris 1, pasirinkimo dinamika pradeda atspindėti pagrindinio popieriaus srautą. Paprasčiau tariant, delta 0,80 bus lygiavertis 80 "Apple" akcijų nuosavybei (skirtingai nei 100 su įprastu padengtu skambinimu).
Kaip antrasis šios strategijos etapas, prekiautojas parduoda trumpalaikį skambutį "Iš pinigų" (pvz., Vaizdas, 2021 m. Kovo 19 d. Ir 140 JAV dolerių streikas). Dabartinė šios galimybės priemoka yra 4,30 JAV dolerių JAV doleriai. Kitaip tariant, pasirinktinis pardavėjas gaus 430 dolerių (išskyrus Komisiją).
Strategijoje atsižvelgiama į dvi galiojimo pabaigos datas, todėl gana sunku pareikšti tikslią šio sandorio nutraukimo taško formulę.
Įvairūs brokeriai ar svetainės gali pasiūlyti savo pelno ir nuostolių skaičiuoklius. Apskaičiuoti sutarčių su aukščiausiais įvykdymo terminais išlaidas (tai yra, šuoliai Coles) Pasibaigus trumpalaikių variantų pabaigos metu, kainodaros modelis reikalingas norint gauti "apytiksliai" pertraukos tašką.
Maksimalus sandorių potencialas
Didžiausias pelnas gali būti pašalintas, jei veiksmo kaina yra lygi trumpalaikio kvietimo kainų kainai jo vykdymo dieną.Kitaip tariant, prekiautojas nori, kad obuolių popieriaus kaina išlieka kuo arčiau trumpalaikio pasirinkimo streiko (mūsų byloje - 140 JAV dolerių) nuo kovo 19 d., 2021 m. Kovo 19 d.
Mūsų pavyzdyje maksimalios pajamos teoriškai sudaro apie 677 JAV dolerius už 140 JAV dolerių pasibaigimo metu (išskyrus komisinius ir kitas išlaidas).
Kaip atėjome į šią reikšmę? Pasirinkimo pardavėjas (tai yra, prekiautojas) gavo $ 430 už parduotą parinktį.
Tuo tarpu "Apple" akcijos pakilo nuo 136,91 iki 140 JAV dolerių. Tai yra $ 3.09 skirtumas už 1 "Apple Share" (arba 309 dolerius už 100 akcijų) skirtumas.
Kadangi šuoliai ilgalaikio parinkties delta yra 0,8, ilgos galimybės kaina teoriškai padidės 247,2 USD (309 * 0,80). Atminkite, kad praktiškai tai gali būti daugiau ar mažesnė už šią vertę.
Mes sulenkiame 430 ir 247,2 dolerius ir gaukite $ 677.2.
Taigi netgi neįdėję $ 13691 100 "Apple" akcijų, prekiautojas vis tiek pelno.
Kitaip tariant, priemoka, kurią prekiautojas iš pradžių gauna už trumpalaikį neprivalomą pasirinkimą (I.E. $ 430), procentais viršija 13 691 JAV dolerių investicijų grąžą 100 "Apple" akcijų.
Idealiu atveju prekiautojas tikisi, kad trumpalaikis skambutis baigsis "iš pinigų". Tada jis gali parduoti skambutį po vieno (o po dvejų metų šuolio sutartis nebegalioja).
Pozicijos valdymas
Aktyvios pozicijos valdymas apskaičiuojant įstrižainės debeto plitimą, gali sukelti sunkumų nuo pradedančiųjų prekybininkų.
Jei kovo 16 d. "Apple" dalis viršys 140 dolerių, pozicija atneš mažesnes pajamas, nes trumpalaikis variantas bus nepelningas pardavėjui nepelningas.
Be to, prekiautojas gali pajusti, kad reikia uždaryti sandorį prieš tvarkaraštį, jei "Apple" kaina nutraukia, o trumpalaikis skambutis ateina giliai "pinigais". Šiuo atveju visa sandoris kyla pavojus likvidavimui, nes prekiautojas vėl pradės arba visai pasirinks alternatyvią strategiją.
Su įprastu COLE-padengtu, prekybininkas negali prieštarauti mokėjimui pasirinkimu, nes jis jau turi 100 "Apple" akcijų. Tačiau, jei padengtas kvietimas į "neturtingą žmogų" atveju, prekiautojas neatitinka šio scenarijaus, nes jis vis dar neturi AAPL akcijų.
Kovo 16 d. Šis šuolių sandoris pradės prarasti pinigus, jei "Apple" akcijų dalis sumažės maždaug 132 arba mažesnės. Teoriškai akcijų kaina gali nukristi iki 0, o tai sumažina ilgalaikio kvietimo savikainą.
Galiausiai, mes taip pat turime priminti skaitytojams, kad šuoliai "giliai pinigais" parinktys paprastai yra didelės tarp pirkimo ir pardavimo kainos. Todėl kiekvieną kartą, kai prekiautojas perka ar parduoda tokį parinktį, reikia prisiminti sandorio išlaidas.
Skaityti originalius straipsnius: Investment.com