Amerikos viršūnių farmacijos (NASDAQ: VRTX) yra viena iš sparčiausiai augančių didelių biotechnologijų kompanijų. Galimas apyvartos padidėjimas 2025 - 10% kasmet. Įmonė specializuojasi pokyčius retų genetinių ligų srityje ir iš tikrųjų yra vienintelis vaistas nuo fibrozės (kvėpavimo organų genetinės ligos). Ji suteikia svarbų konkurencinį pranašumą, patikimą pinigų srautus ir priemones naujiems projektams.
Dabar bendrovė taip pat stengiasi diversifikuoti narkotikų liniją ir eina į kitas perspektyvias nišų kryptis, pavyzdžiui, pjautuvo anemiją.
2019 m. Pabaigoje Amerikos federalinė produktų ir narkotikų kontrolė patvirtino naują vaistų derinį nuo fibrozės (trikafta / kaftrio). Tikėtina, kad nauja medicina taps dideliu pardavimo augimo vairuotoju. Ji turėtų leisti pakeisti tris ankstesnius vyresnius kompanijos pasirengimą ir taip plečiant leistiną pacientų imtį daugiau nei 1/3 (dėl platesnių kriterijų).
2020 m. 4-ojo ketvirčio rezultatai nusivylė investuotojai, nepaisant bendrų įspūdingų rodiklių. Agresyvus pardavimų augimas kartu su pelno augimu, tačiau nedidelis EPS atsilikimas lėmė rimtą citatų sumažėjimą dėl didelių lūkesčių. Tai gali būti pakartota ateityje.
Atsargos paprašė ir supainiojo pranašumą rinkoje, nes praėjusių metų spalio mėn. Bendrovė nustojo plėtoti vaistą nuo alfa-1-antitrseino deficito. Nepaisant to, "Vertex" kuria kitokį vaistą nuo tos pačios ligos, kurio klinikiniai duomenys tikimasi pirmojoje 2021 m. Pusėje, kuri gali sukelti pasukimą.
Palyginti su panašių įmonių pavyzdžiu (biotechnologijos subindustra), "Vertex" pasižymi dideliais grynųjų pinigų rezervais (dvigubai didesnė už įmonės skolos lygį). "Roe Elex" yra 37%, o tai yra daugiau nei penkis kartus didesnis už vidutinį mėginių ėmimo dažnį. Apskaičiuotų rodiklių požiūriu verta pabrėžti mažą P / FCF viršūnę nuo mėginio (19 ir 29, atitinkamai), o tai reiškia patrauklią kainų žymę su geru bendrovės gebėjimu generuoti pinigų srautus. Likusiuose numatomuose rodikliuose bendrovė prekiauja vidutinių mėginių ėmimo verčių srityje.
Evgeny Shatov, valdantis partneris "Borselle"
Skaityti originalius straipsnius: Investment.com