Vadovas Pastabos: Infliacija

MINČIŲ VIRŠŪNĖ.

Pinigų emisija gyventojams nepraeina be pėdsakų, ir dabar atėjo tokį momentą, kai jis pradeda pasirodyti visur. Parodysiu keletą diagramų.

Maistas:

Fig. vienas

Nuoma (ir 1q kaina. M. Būstas taip pat auga):

Fig. 2.

Numatoma infliacija, kuro kaina (benzinas ir naftos, dujų) taip pat auga - šis reiškinys įgyja pasaulinį pobūdį, ir netgi amžinai defliacijos Europoje, kainos išaugo:

Fig. 3.

Čia yra tikėtina infliacija Jungtinėse Valstijose ir naftos kainose:

Fig. Keturi

... ir tiesioginis atsakas į tai yra JAV vyriausybės obligacijų padidėjimas kaip laukimo tolesnės ekonominės veiklos atspindys.

Fig. Penki

Mūsų vartotojų pastabos JAV ir Europoje nurodo atidėtą paklausą, talpyklą nuo valstybės patikrinimų. Kai vakcinacija apima daugiau žmonių, šie $ $ $ eis į ekonomiką.

Dabar į svarbiausią dalyką

Manau, kad tai yra labai svarbus taškas ir rinkose, o ypač dragomaltals rinkoje, nes Infliacija gali būti 2,5-3,5%, o US10Y (10 metų troškimo derlius) yra mažai tikėtina, kad viršys 1,5-2%, kuri sukurs infliacinį ralį tauriuose metaluose:

• Mano prognozė yra aukso grąžinamoji išmoka, viršijanti $ 2000 (augimo potencialą net iki $ 2200-2400) ir sidabro augimas su artimiausiu tikslu $ 32.
• Aš esu atnešęs jam tikrojo pelningumo vs aukso modelį:

Fig. 6.

Be to, infliacijos viršijimas turės įtakos kitoms pramonės šakoms:

• Pavojinga įvertinti sparčiai augančių technologijų korporacijų akcijas, tačiau yra skirtumas ("Amazaq": AMZN), pavyzdžiui, gali laimėti nuo kainų padidėjimo, o "Microsoft" (NASDAQ: MSFT) - ne, nes vienas uždirba prekių vertė ir kita parduoda programinę įrangą ir debesį).
• Mažmeninis maistas, greitas maistas ir kiti pardavėjai į offilne gyventojų gali laimėti, nes Jų marža paprastai yra papildomas mokestis už prekių sąnaudas, ir jie gali perkelti kainų didėjimą vartotojui, jei kainos auga visur.
• Bankai ir prekių bendrovės, žinoma, laimės (todėl jie auga dabar ir auga dar 10-25%).
• Pramonei, atlyginimų augimas ir žaliavų kaina yra blogas kokteilis.

Be to, "Baiden" administracijos planas yra padidinti min atlyginimą šalyje. Tai taip pat yra infliacija (padidina sąnaudų ir pirkimo galią):

Fig. 7.

Antrosios eilės ir reguliatoriaus atsako poveikis

Svarbu suprasti, kad:

• Infliacija prekėmis yra laikinas dalykas ir kainų padidėjimas po 6-12 mėnesių. kompensuoja pasiūlymo augimą, todėl laukiu infliacijos viršijimo, o ne daugelį metų poveikį;

Fig. aštuoni

• Rinkoje gali būti bijojo didelės infliacijos, o kainų padidėjimas bus pardavimas ižduose (kuri sukuria foną silpnam doleriui kovo - birželio 2021);
• Atlyginimo augimas, didelės apimties kainos yra blogos atsargoms, kaip manote (brangios paskolos, didesnės sąnaudų sąnaudos), ir tai yra priežastis, dėl korekcijos Jungtinėse Valstijose, kai infliacija viršija 2% FED tikslą. Dabar rinka galvoja, kad tarifai bus padidinti tik 2023 m., O čia turės bent jau padaryti tikimybę, kad tai atsitiks daug anksčiau, kad destruktyviai akcijoms.

Morgan Stanley jau įvertina infliaciją gegužės 3,5%, tačiau jis gali nuvertinti rodiklį:

Fig. Devyni

Bet ar bus didelių ilgų normų? Manau, yra ne.

• Manau, kad Fed nebus pakelti tarifų - jie jau rodo, kad 2,5% infliacija jiems yra norma, jei ji yra laikina. Svarbiausia - jei padidinsite pinigų sąnaudas ekonomikoje 0,5-1%, tai bus labai destruktyvi už paklausą, todėl manau, kad reguliatorius bus pasirengęs dirbtinai nuvertinti juos, padidinti QE tempą.
• Tai reiškia, kad rinka gali žymiai klajoti per porą mėnesių, bet jei yra korekcija (ir čia ne 5%, ir visi 10-15% S & P, tikriausiai), logiškai skolintis auga atsargas.
• Kodėl? - Kadangi jis vis dar yra augimo tvarkyklės, ir chirurgijos kainos žaliavų ir maisto yra laikinas.
• Kuo didesnė JAV ekonomikos infliacija ir geresni rodikliai, tuo labiau paskatos politikuose kalbėti apie mokesčius, tai yra logika, "blogiau, tuo geriau", kai rinkos darbai dabar yra priežastis, dėl kurios klestėjimas yra JAV atsargų priežastis turgus.

Kitaip tariant, duomenys rodo, kad jis laukia kainų kilimo, tai gali sukelti USD iki eurų iki 1,25, lemia ralio tęsinys žaliavų, ir kai infliacija valstybėse bus 2 bus 2 -2,5%, akcijų rinka gali rodyti apčiuopiamą korekciją (kovo-gegužės mėn.).

Be to, dabar istorinė galimybė nusipirkti ralio tauriųjų metalų ir susijusių įmonių, ir korekcijos į JAV atveju, tai verta pirkti FAAMG, kuri gali tapti pagrindinė auka / pirkti kritimo prasmę, nes Akcijos vis dar yra draudimas nuo infliacijos, o JAV iždo tarifai, viršijantys 2%, yra silpnai suderinami su paklausos susigrąžinimu (nes diktuoja kredito paklausa = neatskiriama vartojimo dalis išsivysčiusiose šalyse).

Tai manevras, kurį palaipsniui žaisiu ir svarbų makroekonominio skambučio:

• Aš dabar padoraus su ilgais žaliavų ir susijusių įmonių (Exxon (Nyse: Xom), Chevron (Nyse: Cvx), Halliburtonas (Nyse: Hal), Baker Hughes (Nyse: BKR), Freeport-McMoran (NYSE: FCX ) ir tt) Laukiu, kad nafta vis dar viršys 60 JAV dolerių, kol įvyksta korekcija.
• Turiu pelningą poziciją "Amazon" ir "Alibaba" (Nyse: Baba), susidomėjimas kitais "FAAMG", tačiau suprantu, kad aš vertinu dalinį sektorių dalių pardavimą 2-3 mėnesiais.
• Pastarosiomis dienomis aš sustiprinu ilgai auksu, sidabro ir su tuo susijusį turtą su 6 mėnesių valandomis.
• Nupirkta "McDonald" akcijų (NYSE: MCD) vasarą :)

Mano pažiūrų dabar skamba kelia kontranarai (už sutarimo), bet tik tokių idėjų ir jūs galite uždirbti daug, jei jis įkraunamas. Pamatysime :)

Sėkmės rinkose!

Skaityti originalius straipsnius: Investment.com