ຮູບແບບຄລາສສິກຂອງເຄື່ອງມືການເງິນຂອງແຫຼວສໍາລັບນັກລົງທືນສ່ວນຕົວໃນ 30 ປີທີ່ຜ່ານມາໄດ້ຖືວ່າສູດ "60% ຂອງຮຸ້ນ, 40% ຂອງພັນທະບັດ 40%. ອີງຕາມການຄິດໄລ່ການຄຸ້ມຄອງຊັບສິນ JPMORGAN, ໂດຍສະເລ່ຍຜົນຜະລິດປະຈໍາປີຂອງການລົງທືນດັ່ງກ່າວໃນປີ 1999-2018. ມີເຖິງ 5,2% ເປັນເງິນໂດລາ. ແຕ່ໃນເວລາ 5-10 ປີຕໍ່ໄປ, ໃນໄລຍະ 5-10 ປີຕໍ່ໄປ, ໃນວົງຈອນທຸລະກິດໃຫມ່, ຮູບແບບການລົງທືນແບບນີ້ຈະສາມາດນໍາໃຊ້ໄດ້ຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ເຮືອນທີ່ມີຄວາມຮູ້ຈັກໄດ້ຄິດໄລ່. ນັກລົງທືນມີໂອກາດຫາເງິນໃນຊັບສິນທາງການເງິນຫຼາຍບໍ?
ເກີດຫຍັງຂຶ້ນໃນຫົວໃຈຂອງການຄິດໄລ່ຂອງການບໍລິຫານຊັບສິນ JPMORGAN ແມ່ນ 60% ຂອງການລົງທືນໃນດັດສະນີດັດສະນີດັດສະນີສະຫະລັດອາເມລິກາລວມ. ໄລຍະເວລາທີ່ເລືອກແມ່ນຕົວຊີ້ບອກການວິເຄາະແລະການສະຫລຸບດ້ານການລົງທືນ, ໃນເວລາທີ່ດັດສະນີຮຸ້ນຂອງ MSCI ໂລກຫຼຸດລົງສໍາຄັນຫຼາຍ: -40.3%) ແລະ 2018 (-8,2%). ເຖິງວ່າຈະມີສິ່ງດັ່ງກ່າວ, ຮູບແບບເງິນໂດລາຂອງຮູບແບບເງິນໂດລາຈະອະນຸຍາດໃຫ້ສະເລ່ຍມີລາຍໄດ້ເຖິງ 5,2% ຕໍ່ປີ.
ນັກລົງທືນໂດຍສະເລ່ຍໄດ້ຮັບຫຼາຍ: ອີງຕາມ DABARS, ຜົນຜະລິດຂອງການລົງທືນທີ່ແທ້ຈິງໃນການສະເລ່ຍເຖິງ 1,9% ຕໍ່ປີ. Dalbars ຄິດໄລ່ອີງໃສ່ສະຖິຕິການຊື້ສິນຄ້າປະຈໍາເດືອນແລະການຂາຍກອງທຶນການລົງທືນໂດຍນັກລົງທຶນສ່ວນຕົວອາເມລິກາ. ຄວາມແຕກຕ່າງດັ່ງກ່າວໄດ້ຖືກອະທິບາຍ, ກ່ອນອື່ນຫມົດ, ຄວາມຈິງທີ່ວ່ານັກລົງທືນສ່ວນຕົວໄດ້ຮັບການສົນທະນາໃນການຊື້ຂາຍໃນໄລຍະສັ້ນ, ເຊິ່ງໃນໄລຍະຍາວແມ່ນຍຸດທະສາດທີ່ບໍ່ມີປະໂຫຍດ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ນີ້ແມ່ນຫົວຂໍ້ສໍາລັບການສົນທະນາແຍກຕ່າງຫາກ.
ມີຫຍັງຕໍ່ໄປຮຸ້ນດັ່ງກ່າວແບ່ງອອກຈາກຄວາມເປັນຈິງ. ດຽວນີ້ມັນເປັນໄປບໍ່ໄດ້ທີ່ຈະຄາດຄະເນຜົນກໍາໄລຂອງການລົງທືນໃນເວລາ 6-12 ເດືອນ - ຕົວຊີ້ວັດພື້ນຖານຂອງບໍລິສັດໄດ້ຮັບຜົນກະທົບເລັກນ້ອຍຈາກການລົງທືນໄລຍະສັ້ນ. ແຕ່ແນ່ນອນພວກເຂົາຊີ້ບອກເຖິງລາຍໄດ້ສະເລ່ຍຕ່ໍາໃນຂອບເຂດເປັນເວລາ 10 ປີ. ການຄາດຄະເນໄລຍະຍາວຂອງລາຍໄດ້ລວມຂອງຮຸ້ນໃນຫຸ້ນໃນການຄົ້ນຄວ້າຕະຫຼາດຂອງຮ້ານຂາຍເຄື່ອງທີ່ຄາດຄະເນ, GMO ແລະອື່ນໆທີ່ໃຫ້ຜົນຜະລິດບໍ່ເກີນ 0-2% ຕໍ່ປີ. ແລະຕະຫຼາດຫຸ້ນທີ່ສູງຂື້ນຈະຫມົດໄປໃນອະນາຄົດອັນໃກ້ນີ້, ນັກລົງທຶນຫນ້ອຍຈະໄດ້ຮັບທົດສະວັດຕໍ່ໄປ.
ດ້ວຍພັນທະບັດຮ້າຍແຮງກວ່າເກົ່າ. ຜົນຜະລິດທີ່ແທ້ຈິງ (ການເຂົ້າບັນຊີອັດຕາເງິນເຟີ້) ຂອງບໍລິສັດດ້ວຍຄະແນນການລົງທືນຂອງສອງເສດຖະກິດຊັ້ນນໍາແລະເຢຍລະມັນໄດ້ກາຍເປັນລົບ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ການລົງທືນໃນພວກເຂົາຫຼຸດຜ່ອນອໍານາດການຊື້ຂອງນະຄອນຫຼວງ.
ໃນສະຖານະການດັ່ງກ່າວ, ການປະກອບແບບຄລາສສິກ "60/40" ສາມາດສະແດງລາຍໄດ້ສະສົມທີ່ແທ້ຈິງໃນອີກ 10 ປີຂ້າງຫນ້າ. ບໍລິສັດຄຸ້ມຄອງນິທານ GMO ຄາດຄະເນວ່າທົດສະວັດໃນປະຈຸບັນຈະ "ສູນເສຍ" ສໍາລັບຫຼັກຊັບດັ່ງກ່າວ
ຮູບແບບທີ່ຖືກລວບລວມໂດຍນັກລົງທືນທີ່ມີສິດອໍານາດຂອງ John Hussman, ເປັນເວລາ 60% ຂອງພັນທະບັດແລະເງິນສົດ 10% - ໃຫ້ຜົນຜະລິດມີທ່າແຮງໃນການໃຫ້ຜົນຜະລິດ 1.7% ຕໍ່ປີ.
ທັດສະນະທີ່ບໍ່ຫນ້າພໍໃຈນີ້ແມ່ນຜົນຂອງຄວາມເປັນເອກະລັກຂອງວົງຈອນທຸລະກິດໃຫມ່ໃນຕະຫຼາດຫຸ້ນ. ໃນຂອບເຂດສໍາລັບປະມານ 2-3 ປີທີ່ພວກເຮົາຈະເຫັນສາມປະກົດ, ເຊິ່ງຈະເປັນຜົນລົບທີ່ສຸດໃນທຸກຊັ້ນຮຽນຂອງຊັບສິນ:
- ການເຕີບໂຕຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້.
- ອັດຕາດອກເບ້ຍ.
- ສໍາເລັດການສັກຢາສະພາບຄ່ອງໃນຕະຫຼາດຫຸ້ນໂດຍທະນາຄານກາງ.
ນັກລົງທືນສ່ວນບຸກຄົນທີ່ບໍ່ພ້ອມທີ່ຈະເອົາໃຈໃສ່ກັບກໍາໄລທີ່ໃກ້ຄຽງຂອງກຸ່ມຄລາສສິກຄລາສສິກໃນຊຸມປີຕໍ່ສູ້ອາດຈະຕ້ອງຫັນໄປຫາຜູ້ຊ່ຽວຊານ. ພວກເຂົາຫຼາຍຄົນເຂົ້າໃຈວ່າພັນທະບັດຈະສະແດງວ່າມັນຮ້າຍກວ່າຊັບສິນອື່ນໆ, ແລະດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງຫຼຸດຜ່ອນສ່ວນແບ່ງຂອງພັນທະບັດໃນການລົງທືນທາງເລືອກໃນຊັບສິນທາງການເງິນ.
ນັກລົງທືນຄົນຫນຶ່ງທີ່ເຄົາລົບນັບຖືຫຼາຍທີ່ສຸດ - ມະຫາວິທະຍາໄລແຫ່ງຄວາມຮັກ - ເປັນເວລາເດືອນມິຖຸນາ 220 ເຖິງເດືອນມິຖຸນາປີທີ 9,9% ເປັນໂດລາ. ໃນຮູບແບບການຜະລິດຂອງມູນນິທິໃນປີ 2021, ນ້ໍາຫນັກທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ທີ່ສຸດ (64,5%) ແມ່ນບັນຊີໂດຍເຄື່ອງມືທາງເລືອກ, ໃນນັ້ນ:
23,5% - ຍຸດທະສາດລາຍໄດ້ສະສົມສູງສຸດ (ມີຍຸດທະສາດການກັບຄືນຢ່າງແທ້ຈິງ). ນີ້ແມ່ນປົກກະຕິແລ້ວແມ່ນກະຕ່າຂອງກອງທຶນການລົງທືນ, ລວມທັງກອງທຶນ hedge ແນໃສ່ໄດ້ຮັບລາຍໄດ້ໃນແງ່ບວກໃນທຸກເງື່ອນໄຂ: ໂດຍປົກກະຕິແລ້ວ, ກະຕ່ານີ້ມີການເຫນັງຕີງຫນ້ອຍກ່ວາຫຼັກຊັບຂອງ Stock ແບບດັ້ງເດີມ, ແລະການແຕ້ມຄ່າໃຊ້ຈ່າຍສູງສຸດໃນລະຫວ່າງການຕົກຂອງຕະຫຼາດ;
23,5% - Startups (ລົງທືນທຶນ, ແບ່ງປັນໃນຫຼັກຊັບ);
17,5% - ກອງທຶນທີ່ການລວມຊັບການເງິນແລະການຊື້ດູດຊຶມທີ່ມີການໃຊ້ບ່າໄຫລ່ (ການຊື້ທີ່ໃຊ້ແລ້ວ, LBO).
ນັກລົງທືນມືອາຊີບອື່ນໆອີກຫຼາຍຄົນກໍ່ຂະຫຍາຍການນໍາໃຊ້ເຄື່ອງມືການລົງທືນທີ່ເປັນໄປໄດ້. ໃນປັດຈຸບັນຜົນຜະລິດທີ່ຄາດຫວັງທີ່ຫນ້າສົນໃຈສະແດງໃຫ້ເຫັນຜະລິດຕະພັນແລະເງິນທຶນທີ່ລົງທືນໃນການເງິນທຶນການເງິນແມ່ນປະມານ 7 ເດືອນໃນມຸມມອງຂອງ 12 ເດືອນ. ໃນສອງສາມປີທີ່ຜ່ານມາ, ການໃຫ້ກູ້ທຶນ ກໍາໄລທີ່ຄາດຫວັງແມ່ນ 5% ສໍາລັບປີຫນ້າ.
ການລົງທືນທາງເລືອກດັ່ງກ່າວແມ່ນບໍ່ແມ່ນສໍາລັບທັງຫມົດ: ປີ້ເຂົ້າແມ່ນລາຄາແພງຫຼາຍ. ສໍາລັບກອງທຶນ hedge, ມັນເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍ 1 ລ້ານໂດລາ. ແຕ່ໃນການລົງທືນໃນໄລຍະຕົ້ນໆມີການລົງທືນ $ 10,000-500,000. ມັນທັງຫມົດແມ່ນຂື້ນກັບໂຄງການ. ທ່ານສາມາດຊອກຫາເງີນທີ່ມີຄຸນນະພາບເງິນຕາສ່ວນຕົວ, ເຊິ່ງໄດ້ຮັບການປະຕິບັດໃນຫ້ອງການຂອງຈໍານວນສ່ວນຕົວ, ສ່ວນແບ່ງຂອງການລົງທືນທາງເລືອກໃນມື້ນີ້ແມ່ນການລົງທືນໂດຍສະເລ່ຍ 10% .
ໃນຕະຫຼາດຫຸ້ນສາກົນ, ໃນຄວາມຄິດເຫັນຂອງຂ້ອຍ, ຜູ້ທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດຫຼາຍທີ່ສຸດແມ່ນຍຸດທະສາດການລົງທືນທີ່ຫນ້າປະທັບໃຈ, ມຸ້ງໄປສູ່:
- ບໍລິສັດເຕັກໂນໂລຢີສູງທີ່ມີເຕັກໂນໂລຢີ breakthrough ແລະການຂະຫຍາຍຕົວຢ່າງໄວວາຂອງຜົນກໍາໄລ (ຮຸ້ນທີ່ຈະເລີນເຕີບໂຕ);
- ບໍລິສັດທີ່ມີຮູບແບບທຸລະກິດແບບຍືນຍົງແລະກໍາໄລທີ່ຫມັ້ນຄົງ, ເຊິ່ງໄດ້ຖືກສ້າງຂື້ນໃນການພັດທະນາທຸລະກິດ (ຜູ້ເຂົ້າຄວບຄຸມ);
- ບໍລິສັດແນະນໍາເຕັກໂນໂລຢີທີ່ມີປະສິດທິພາບທີ່ປ່ຽນແປງໂຄງສ້າງຂອງອຸດສາຫະກໍາແລະເສດຖະກິດ (ຜູ້ລົບກວນ).
ແຕ່ດ້ວຍທຸກສິ່ງທີ່ນັກລົງທືນ, ມັນຍັງຖືກແນະນໍາໃຫ້ປະຕິບັດຕາມສາມກົດລະບຽບທີ່ສໍາຄັນສໍາລັບການລົງທືນທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດ:
- ມັນບໍ່ສໍາຄັນວ່າທ່ານຈະໄດ້ເງິນເທົ່າໃດ, - ຄວາມສໍາເລັດຂອງການລົງທືນແມ່ນເພື່ອຫລີກລ້ຽງການສູນເສຍທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສາມາດກາຍເປັນໄພພິບັດສໍາລັບການລົງທືນຂອງທ່ານແລະການເງິນຂອງທ່ານ.
- ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະຫລີກລ້ຽງການຜະລິດຕະພັນການລົງທືນໃດໆ, ໂປແກຼມການຄຸ້ມຄອງເງິນ, ບ່ອນທີ່ທ່ານບໍ່ເຂົ້າໃຈຄຸນລັກສະນະທັງຫມົດຂອງເຄື່ອງມື. ເຈົ້າເປັນເຈົ້າຂອງຫຍັງແນ່? ເງິນເຮັດແນວໃດເພື່ອຫາເງິນໃນເຄື່ອງມືນີ້? ມີຄວາມສ່ຽງຫຍັງແດ່? ສະພາບຄ່ອງແມ່ນຫຍັງ? ເຊັ່ນດຽວກັນກັບປັດໃຈວິຊາຊີບອື່ນໆທີ່ຈໍາເປັນຕ້ອງໄດ້ຄໍານຶງເຖິງໃນເວລາທີ່ວິທີແກ້ໄຂການລົງທືນ.
- ມັນເປັນສິ່ງຈໍາເປັນທີ່ຈະຕ້ອງຊອກຫາລະດັບຄວາມສ່ຽງທີ່ທ່ານມີຄວາມສະດວກສະບາຍຂອງທ່ານເອງ. ຄວາມກວ້າງຂອງການ oscillations ຂອງຕະຫຼາດຫຸ້ນຂອງຣັດເຊຍ, ຍົກເວັ້ນປີທີ່ບໍ່ດີ (2008, 2014, ແມ່ນປະມານ 30%, ມີການພັດທະນາຕະຫຼາດ - ປະມານ 10%. ຖ້າທ່ານບໍ່ພ້ອມທີ່ຈະໃຊ້ຄວາມກວ້າງຂວາງດັ່ງກ່າວ, ມັນຫມາຍຄວາມວ່າສ່ວນແບ່ງຂອງຊັບສິນຂອງທ່ານບໍ່ຄວນເກີນ 10%, ແລະເງິນຝາກທີ່ມີການອະນຸລັກ (ອະສັງຫາລິມະສັບ) ຕ້ອງສູງສຸດ. ຖ້ານັກລົງທືນມີຄວາມສ່ຽງ, ເຊິ່ງແມ່ນຢູ່ເຫນືອລະດັບທີ່ສະດວກສະບາຍ, ຫຼັງຈາກນັ້ນໃນລະຫວ່າງການຮ່ວມມືຂອງຕະຫຼາດ, ມັນມັກຈະມີການແກ້ໄຂບັນຫາແລະມັກຈະມີຄວາມຜິດພາດທີ່ຮ້າຍແຮງ - ຂາຍເຄື່ອງມືທາງການເງິນເມື່ອພວກເຂົາຕ້ອງຊື້.
ຂ້າພະເຈົ້າຂໍອວຍພອນໃຫ້ປະສົບຜົນສໍາເລັດທັງຫມົດ!
ຄວາມຄິດເຫັນຂອງຜູ້ຂຽນອາດຈະບໍ່ກົງກັບຕໍາແຫນ່ງຂອງ Vimes Edition.