Өткөн аптада биз Apple акцияларын (NASDAQ: AAPL) менен капталган курстарды талкууладык. Мурунку макалада 100 Apple акцияларын сатып алууда инвесторлордун баасы 13500 долларга жакын акча талап кылынат, бул көптөр үчүн маанилүү.
Натыйжада, айрымдар «жакырларга камалган чалууларды жактырууну каалашат». Демек, биз бүгүнкү күндө диагоналдык дебеттик жайга кайрылабыз, алар кээде капталган коллардын көчүрмөсүн бир кыйла төмөн баада көчүрүп алабыз.
Бүгүнкү макалада инвесторлорго мүмкүн болгон варианттарды жакшыраак түшүнүүгө жардам бериши керек жана тажрыйбалуу оюнчулар дагы, келечектеги келишимдерди сунуштоого жардам бериши керек.
Секирип параметрлери
Секириктер узак мөөнөттүү теңдемени күтүү менен баалуу кагаздар катары, жана узак мөөнөттүү фондулук активдердин параметрлери болуп саналат. Интернеттин англис тилдүү сегментинде алар секирүүнүн же секирүүнүн аталыштарында табылышы мүмкүн.LEAPS Opies (Жетилген даталары бир жылдан эки жылга чейин өзгөрүлүп турган) негизги каражаттардын узак мөөнөттүү потенциалына ишенген инвесторлор тарабынан колдонулат, мисалы, акциялардын же фонддун каражаттары (etf) сыяктуу негизги каражаттардын узак мөөнөттүү потенциалына ишенген инвесторлор колдонулат. Секирүүнүн жагымдуулугу алардын акциялары менен салыштырганда төмөндөтөт (I.E. алар параметрлеринин баасына сатылат).
Бирок, дубал көчөсү акысыз сыр жок. Арзаныраак - акысыз дегенди билдирбейт. Бардык параметрлер сыяктуу эле, секирип, "болжолдонгон" сценарий аткарылышы керек болгон мөөнөтү өтүп кетишет.
Бул узак мөөнөттүү инвестиция, анткени катышуучулар негизги активдин наркындагы өзгөрүүлөрдү баалоого көп убакыт бар. Ошого карабастан, соодагер күтүлүп жаткан кыймылдын мөөнөтү менен ишке ашырылбаса, сатуучу бардык капиталды жоготушу мүмкүн.
Ошондуктан, секирип кетерден мурун, инвестор хеджирлөө же божомолдордун масштабын так көрсөтүшү керек. Узак мөөнөттүү варианттар каалаган тобокелдиктин катышына жана потенциалдуу кирешеге жетишүүгө жардам берет.
Кыскартуу стратегиялары жөнүндө көбүрөөк билгиси келген инвесторлор Операторлор индустриясынын (oic) билим берүү веб-сайтына, CBOE Global Markets же {{{0 nasdaq}}}.
Диагоналдык дебеттик спрорд Apple акциялары
- Наркы: $ 136.91;
- Жылдык соода чөйрөсү: $ 53,15-145.09;
- Жылдык көбөйүү: + 71.12%;
- Дивиденддин түшүмдүүлүгү: 0,60%.
Биринчиден, соодагер өлүмдүн төмөндүгү менен "узак мөөнөттүү" чалууну сатып алат. Ошол эле учурда, ал "кыска мөөнөттүү" чакыруу менен, диагоналдык жайылтууну жаратат.
Башкача айтканда, чакыруу параметрлери (бул учурда, Apple акцияларында) ар кандай соодалашуу баасы жана жарактуулук мөөнөтү бар. Соодагер бир вариант боюнча узак позицияны ачып, экинчисин диагоналдык жайылтуу түрүндө пайда табуу үчүн, экинчисин жабат.
Бул стратегия тобокелдиктерди жана потенциалдуу кирешени чектейт. Соодагер таза дебеттик (же наркы), бул максималдуу жоготуу.
Бул механизмди колдонгон механизмди колдонуудагы соодагерлер негизги активге, I.E. Алма кагаздары.
100 Apple акцияларын сатып алуунун ордуна, "Акчанын" варианты сатып алат, ал эми чакыруу секс-акциялардын "сорогаты" деп кызмат кылат.
Жазуу учурунда Apple акциялары $ 136.91 түзөт.
Бул стратегиянын биринчи этабында "акча" секирип чакыруусун сатып ала алат (мисалы, 2023-жылдын 20-январындагы мөөнөтү аяктаган күн, мисалы, 2023-жылдын 2023-жылы 20-январдагы мөөнөтү аяктаган күн менен келишим түзгөн келишим. Учурда ал 47.58 долларга сунушталат (учурдагы калктын жана сунуштардын орточо чекити) сунушталат. Башкача айтканда, эки жылга жетпеген убакытта бүткөн чалуу параметрине ээлик кылуу, ал эми соодагерге 4758 долларга бааланат (13,691 доллардын ордуна).
Бул параметр дельта (бул варианттын баасын болжолдогон учурда, базалык активдин наркы 1 доллардан турат) 0,80.
Мисалы, артка кайталы: Эгерде AAPL акциялары $ 1ден 137,91 долларга чейин өсүп кетсе, анда учурдагы баа 80 центтен өсөт. Ушул макалада токтоп турган башка факторлорго жараша, иш жүзүндө өзгөрүү айырмаланышы мүмкүн экендигин эске алыңыз.
Ошентип, дельтанын варианты көбөйүп баратат, анткени келишимде акча тереңдеп баратат. Соодагерлер мындай секирүүлөрдү колдонушат, анткени дельта 1 жакындап калса, опция динамикасы негизги кагаздын агымын чагылдыра баштайт. DELTA 0.80деги DELTA 8.80 80 алма акцияларга ээлик кылууга барабар (100дөн айырмаланып, кадимки чалуулар менен 100дөн айырмаланып турат).
Бул стратегиянын экинчи баскычы катары, соодагер "акчадан тышкары" кыска мөөнөттүү чакыруу (мисалы, 19, 2021-жылдын 19-мартында жана 140 доллардан 140 доллар) сатат. Бул параметр үчүн учурдагы премиум $ 4.30 АКШ долларын түзөт. Башкача айтканда, параметр сатуучу 430 долларды алат (комиссия).
Стратегия эки мөөнөтү жарактуулук мөөнөтүн эске алуу менен, ошондуктан бул бүтүмдүн так формуласын так билдирүү кыйынга турат.
Ар кандай брокерлер же сайттар өз кирешелерин жана чыгым эсептегичтерин сунуштай алышат. Кыска мөөнөттүү варианттардын мөөнөтү аяктаганда, эң жогорку көрсөткүчтүн мөөнөтү (башкача айтканда, соккуларды) эсептөө үчүн, "болжолдуу" жада калса, "болжолдуу" жада калса, баа берүү модели талап кылынат.
Максималдуу транзакция потенциалы
Эгерде иш-аракеттердин наркы анын аткарылышы күн тартибинде кыска мөөнөттүү чалуунун баасына барабар болсо, эң чоң пайда алып келиши мүмкүн.Башкача айтканда, соодагер алма кагазынын баасын талап кылышын каалайт, алмадан 2021-жылдын 19-мартынан ашкан эмес, кыска мөөнөттүү варианттын (биздин ишибизде - 140 АКШ долларына) чейин жакын калды.
Биздин мисалда, эң жогорку киреше теориялык жактан 677 долларга жакын 677 долларга жакын каражатка ээ (комиссияларды эске албаганда жана башка чыгымдарды эске албаганда).
Бул мааниге кантип келдик? САТЫП АЛУУ (башкача айтканда, соодагер) сатылган вариант үчүн 430 доллар алган.
Ошол эле учурда, Apple компаниясы 136,91 доллардан 140 долларга чейин көтөрүлдү. Бул 1 Apple үлүшү үчүн 3,09 долларлык айырма (100 акцияга 309 доллар).
Липтердин узак мөөнөттүү варианты 0.8, ал эми узак жолдун наркы теориялык жактан жогорулайт (309 * 0.80). Иш жүзүндө, ал бул мааниге караганда аз же аз болушу мүмкүн экендигин унутпаңыз.
Биз 430 жана 247,2 доллар бүктөлүп, 677,2 доллар алдык.
Ошентип, 100 Apple акцияларында 13691 доллардан ашуун эмес, соодагер баары бир киреше табат.
Башкача айтканда, соодагер алгачкы кошумча вариантты сатууга даярданган сыйлык (I.E. $ 430)
Идеалында, соодагер кыска мөөнөттүү чакыруу "акчанын түп-тамыры менен" болот деп үмүттөнөт. Андан кийин ал бир чалууну бирден сата алат (эки жылдан кийин секирик келишими бүтпөйт).
Позицияны башкаруу
Диагоналдык дебеттик жайылууну эсептөө менен активдүү кызмат ордун ээлөө башталгыч сатуучулардын кыйынчылыктарын алып келиши мүмкүн.
Эгерде 16-мартта алма үлүшү 140 доллардан ашса, кызмат орду төмөн киреше алып келет, анткени кыска мөөнөттүү вариант сатуучу үчүн пайдасыз болот.
Мындан тышкары, соодагер транзакцияны алмаштыруу үчүн, алма баасын өчүп калса, кыска мөөнөттүү чакыруу "акчага" терең чалуулар пайда болот деп ойлошу мүмкүн. Бул учурда, бүтүм жоюу коркунучу астында, анткени соодагер кайрадан башталат же такыр башка стратегияны тандайт.
Карама-каршы колук менен, соодагер вариант менен төлөнө элек, анткени ал 100 алма акцияларына ээ болгон. Бирок, "кедей адам" деп аталган учурда, соодагер бул сценарийге туура келбейт, анткени ал дагы деле AAPL акцияларына ээ эмес.
16-мартта, секириктер алма акцияларынын үлүшү болжол менен 132 же андан төмөн деңгээлде түшө турган болсо, акчаны жоготуп баштайт. Теориялык жактан алганда, үлүштүн баасы 0гө түшүшү мүмкүн, бул узак мөөнөттүү чалуунун баасын төмөндөтөт.
Акырында, биз "Акча түпкүрүндө" секирип өтүүчү окурмандарга, адатта, сатып алуу жана сатуу баасынын ортосунда кеңири жайылат. Демек, соодагер бул опцияны сатып алган сайын же саткан сайын, транзакция чыгымдарын эстөө керек.
Оригиналдуу макалаларды окуңуз: Investing.com