მყიფე კიდობანი ინვესტიცია და რატომ არის ცუდი შესვლის წერტილი ზრდის აქტივებში
კიდობანი ინვესტიცია არის ფონდი, რომელიც ინვესტირებას ახდენს ინდუსტრიებში. გასული წლის განმავლობაში, ფონდი ძალიან პოპულარული იყო: მენეჯმენტის აქტივები 10-დან 60 მილიარდ დოლარამდე გაიზარდა და ახლა ფონდი 11 სხვადასხვა კომპანიაში 15% -ს შეადგენს. ფონდი ცნობილია თავისი ხილული ანგარიშებისთვის - კერძოდ, ჩვენ ასევე დაიშალა მათ დიდი ანგარიშის გამოძიების სივრცეში სექტორში, კიბოსგან ნარკოტიკების განვითარება და სხვა ვენეროვის კომპანია.
თუ კომპანიის კვლევა, რომელზეც კიდობანი აყენებს წარმატებას - ის გადაღებას, თუ არა - იდეა არ მუშაობს. მიდგომა, პრინციპში, მუშაობს, მაგრამ ეს გულისხმობს, რომ კიდობანი შორეულ მომავალს ყიდის, 5-10 წლის ჰორიზონტთან ერთად. ასეთი აქციები უფრო ძლიერია, ვიდრე სხვები დამოკიდებულია ინვესტორთა განწყობაზე და, შესაბამისად, რისკის ღირებულებაა.
10 წლიანი აშშ-ის ობლიგაციების სარგებელი (მარიონეტული მაჩვენებელი) მოკლევადიანი მზარდი და პიკი მალე მიაღწევს. ფონდები უკვე დაიწყეს დაეცემა, და არსებობს რიგი მიზეზები, რის გამოც მოკლევადიანი წვეთი შეიძლება იყოს მნიშვნელოვანი.
კიდმა გაიტანა ლიკვიდური პოზიციები - ეს არის რისკების საფუძველი
15% 11 კომპანიაში არის მყარი პაკეტები, რომლებიც არ შეიძლება გაიყიდოს ერთი ღილაკის დაჭერით. თუ თქვენ ინვესტირებას ახდენენ კერძო ინვესტორის სახით და გაყიდოს აქციები - ის ადვილად გაკეთდა ღილაკზე დაჭერით. ფონდი, რომელიც ფლობს კომპანიას 15% -ს არ შეუძლია ამის გაკეთება, რადგან ამ მომენტში ასეთი დიდი მყიდველი არ არის. თუ არ გაყიდეთ არავის, მაშინ გაყიდვის აქციების დაშლის.
WSJ- ის მონაცემებით, კიდობნის საინვესტიციო აქტივების ნახევარზე მეტი ასეთ კონცენტრირებულია, ეს არის არა-თხევადი, ტარიფები (კომპანიის 10% და მეტი).
მაგრამ კიდობანი საინვესტიციო ყიდულობს შემდეგ, რატომ გაიყიდება ისინი? ამ კითხვაზე პასუხის გასაცემად მნიშვნელოვანია იმის გაგება, თუ როგორ მუშაობს თანხები. თუ ფონდში ახალი ინვესტორების შემოდინება ხდება, ეს თანხა გადაიხდის ამ ფულს. თუ გადადის, ფონდმა ინვესტორებისთვის ფული უნდა დაბრუნდეს - ეს არის ხელმისაწვდომი პოზიციების ნაწილი. აღმოჩნდება, თუ კიდობანიდან მკვეთრი გადინება არსებობს, ფონდი იძულებულს იძულებულს იმოქმედებს, რომელშიც ის მჭიდროდ არის.
Cathie Wood CEO კომენტარი გააკეთა WSJ, რომ მათ აქვთ მნიშვნელოვანი "ფარი" სახით თხევადი აქტივები (Tesla (Nasdaq: TSLA)), რომელიც ისინი გაყიდული ყიდვა გავლენა მოვლენების შემთხვევაში დაშლის. თუ ფონდი მართლაც ამას აკეთებს, მაშინ ბაზარზე ბაზარზე კიდევ უფრო მეტად გახდება, და კიდობნის საინვესტიციო ETF- ის ინვესტორების გადინების შემთხვევაში, კიდევ უფრო მკვეთრი წვეთები იქნება, რომ ფონდი ფლობს.
სხვათა შორის, მას შეუძლია საშუალება მისცეს საშუალება, რომ შეიძინოს TESLA $ 500-600 თითო წილი, რომელიც იძლევა საინტერესო aquider ჩვენს ფუნდამენტურ შეფასებას.
ახლა ყველა ETFS- ის დინამიკა Ark- სგან გამოიყურება, როგორც შემოვლითი ბუშტი:
ახლა მაქსიმალიდან 7-10% -იანი სახსრები დაეცემა, რომელიც კვლავაც შეიძლება ჩაითვალოს ჩვეულებრივი კორექტირებასთან დაკავშირებით - ასეთი რამ მოხდა სექტემბერში და 2020 წლის ოქტომბერში. კორექციის გაგრძელების შემთხვევაში, უახლოეს დღეებში შეგვიძლია ვნახოთ მათი აქტივების დაცემის დაჩქარება - საცალო იქნება მასიურად დატოვება ფონდი, და ეს ხელს შეუწყობს კი უფრო სწრაფი გაყიდვების არასამთავრობო თხევადი აქციების.
ფონდის შემოდგომაზე ხელს შეუწყობს სხვა ჰეჯირების ფონდებს
ბაზარი იმდენად მოწყობილია, რომ ზოგიერთი ფონდი ცუდია, ის არ დაეხმარება მას, მაგრამ დაიწყება მასზე შეესაბამება, მისი პოზიციის გამწვავება. მონაცემები ყველა გარიგების კიდობანზე არის დაკრეფილი, არსებობს კი კიდობანი პორტფელის ტრეკერი.
ჰეჯირების ფონდები ნაკლებად სავარაუდოა, რომ არკას etf- ის შემცირების შესაძლებლობა გამოტოვოთ, რომელიც პირველ რიგში იწვევს NAV- ს (ფონდის წმინდა აქტივების ღირებულებას) და შემდეგ იწვევს საცალო ინვესტორების გადინება, რომელიც წარმოადგენს კიდობნის ფონდის მთელი ბაზა. ეს სპირალი გამოიწვევს აქტივების გაყიდვას და მათი ღირებულების შემოდგომაზე და კიდევ უფრო დიდი ვარდნა ETF- ში.
მოკლევადიანი სისუსტე
კრეფა
საინვესტიციო საშუალებას იძლევა გრძელვადიან ინვესტორებს კონკურენტული ფასების პერსპექტიული აქტივების შესასწავლად.
მართლაც, კიდობანი გუნდმა საინვესტიციო შესაძლებლობები იპოვა საინვესტიციო და ჰორიზონტზე 5-10 წლის განმავლობაში, ალბათ, ინვესტორებს მოგების მოტანა. თუმცა, ახლა ფონდი და მისი აქტივები ყურადღებას უთმობს, ამიტომ საყიდლებზე ცუდი წერტილია.
10 წლიანი ობლიგაციების ზრდის გამო, ჩვენ შეგვიძლია ვნახოთ მკვეთრი კორექცია ზრდის აქტივებში, რომლებიც ახლა 5-10 წლის წინ აღინიშნება.
ჩვენ გვჯერა, რომ ზაფხულში 10 წლის საგანძური დაბრუნების მაჩვენებელი დაახლოებით 1.6% იქნება და ეს იქნება კარგი შესაძლებლობა, რომ შევიდეს გრძელვადიანი მზარდი ტენდენციები კონკურენტუნარიან ფასებში - და ETF- ის კიდობანიდან და მათი ლიკვიდაციის აქტივებში, რომლებიც მოკლევადიან პერსპექტივაში შეიძლება გამოყენებულ იქნას კონკურენტულ ფასებში იძულებითი გაყიდვების გამო.
აგრესიული მოვაჭრეებისათვის, ETF შორტები Ark შეიძლება იყოს საინტერესო სპეკულაციური შესაძლებლობა.
სტატია დაწერილია ანალიტიკოსთან ალექსანდრე საგიანოვთან თანამშრომლობით
წაიკითხეთ ორიგინალური სტატიები: Investing.com