გასულ კვირას, ჩვენ განვიხილეთ ვაშლის აქციების დაფარული Colts (NASDAQ: AAPL). წინა სტატიაში აღინიშნა, რომ 100 ვაშლის აქციების შეძენა ინვესტორებს დაახლოებით 13,500 დოლარად ეღირება, რაც მნიშვნელოვანია.
შედეგად, ზოგიერთი ურჩევნია ისარგებლოს "დაფარული ზარები ღარიბი." აქედან გამომდინარე, დღეს ჩვენ მივმართავთ დიაგონალური სადებეტო გავრცელებას, რომელიც ზოგჯერ გამოიყენება დაფარული Collary- ს, მნიშვნელოვნად დაბალი ფასებით.
დღევანდელ სტატიაში უნდა დაეხმარონ ინვესტორებს უკეთესად გაეცნონ შესაძლო ვარიანტებს და უფრო გამოცდილი ფეხბურთელები - მომავალი გარიგებების იდეები.
Leaps პარამეტრები
Leaps decrypted როგორც გრძელვადიანი სააქციო კაპიტალის მოლოდინში ფასიანი ქაღალდები, და გრძელვადიანი საფონდო აქტივების პარამეტრები. ინგლისურენოვან სეგმენტში ინტერნეტში, მათ ასევე შეუძლიათ ნახოს ნახტომი ან leaps.Leaps პარამეტრები (რომლის სიმწიფის თარიღები, როგორც წესი, განსხვავდება ერთიდან ორი წლის განმავლობაში) გამოიყენება ინვესტორების მიერ, რომლებიც სჯერა ძირითადი აქტივების გრძელვადიან პოტენციალს, როგორიცაა აქციები ან საფონდო ფონდები (ETF). Leaps- ის მიმზიდველობა აიხსნება მათი დაბალი ღირებულებით, ვიდრე აქციების შედარებით (I.E. ისინი ვაჭრობენ კონტრაქტების ფასებს).
თუმცა, Wall Street არ აქვს თავისუფალი ყველი. იაფი - არ ნიშნავს უფასო. ისევე როგორც ყველა ვარიანტი, leaps აქვს ვადის გასვლის თარიღი, რომელიც "იწინასწარმეტყველა" სკრიპტი უნდა განხორციელდეს.
მას შემდეგ, რაც გრძელვადიანი ინვესტიციაა, მონაწილეებს საკმაოდ დიდი ხნის განმავლობაში აქვთ ძირითადი აქტივების ღირებულებაში ცვლილებების შესაფასებლად. მიუხედავად ამისა, მოვაჭრე შეიძლება დაკარგოს ყველა ინვესტირებული კაპიტალი, თუ სავარაუდო მოძრაობა არ განხორციელდება ვადის გასვლის შემდეგ.
აქედან გამომდინარე, გასვლამდე, ინვესტორმა მკაფიოდ უნდა დანიშნოს ჰეჯირების ან სპეკულაციის მასშტაბი. გრძელვადიანი პარამეტრები მხოლოდ სასურველ რისკის თანაფარდობასა და პოტენციურ მოგებას მიაღწევს.
ინვესტორებს, რომელთაც სურთ გაიგოთ მეტი Leaps Shopping Strategies- ის შესახებ, შეგიძლიათ დაუკავშირდეთ პარამეტრების მრეწველობის საბჭოს (OIC) საგანმანათლებლო საიტებზე, CBOE გლობალურ ბაზრებზე ან {{{0 | NASDAQ}}}.
დიაგონალური სადებეტო Sprord Apple აქციები
- ღირებულება: $ 136.91;
- წლიური სავაჭრო დიაპაზონი: $ 53,15-145.09;
- წლიური ზრდა: + 71.12%;
- დივიდენდი სარგებელი: 0.60%.
პირველი, მოვაჭრე ყიდულობს "გრძელვადიან" ზარს, რომელიც აღსრულების დაბალი ღირებულებაა. ამავდროულად, იგი ყიდის "მოკლევადიანი" ზარის მაღალ პროგრესს, ქმნის დიაგონალს.
სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ზარის პარამეტრები (ამ შემთხვევაში, Apple- ის აქციებზე) სხვადასხვა გარიგების ფასები და ვადის გასვლის თარიღები. Trader ხსნის ხანგრძლივი პოზიცია ერთი ვარიანტი და ხურავს სხვა, რათა მოგება ფორმა დიაგონალური გავრცელების.
ეს სტრატეგია ზღუდავს ორივე რისკებს და პოტენციურ მოგებას. მოვაჭრე ადგენს პოზიციას სუფთა სადებეტო (ან ღირებულება), რაც მაქსიმალურ ზარალს წარმოადგენს.
ამ მექანიზმის ყველაზე მეტად მოვაჭრეების უმრავლესობა ზომიერად ოპტიმისტურად არის ძირითადი აქტივების შესახებ, I.E. Apple Papers.
100 ვაშლის აქციების ყიდვის ნაცვლად, მოვაჭრე ყიდულობს "ფულში", რომელშიც ზარის leaps ემსახურება AAPL აქციების "სუროგატს".
წერის დროს, Apple- ის აქციები 136.91 დოლარს შეადგენს.
ამ სტრატეგიის პირველ ეტაპზე, მოვაჭრეებს შეუძლიათ შეიძინონ ვარიანტი ზარის leaps "ფული" (მაგალითად, 20 იანვარს 2023 წლის 20 იანვარს გასვლის თარიღი და 100 დოლარის გაფიცვის თარიღი). ამჟამად, მას სთავაზობენ $ 47.58 ფასზე (მიმდინარე მოსახლეობის საშუალო წერტილი და წინადადებები). სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ზარის ვარიანტის მფლობელობა, რომელიც მხოლოდ ორ წელიწადზე ნაკლებია, მოვაჭრე 4758 დოლარად დაჯდება (13,691 დოლარის ნაცვლად).
ამ ვარიანტის დელტა (რომელიც გვიჩვენებს სავარაუდო ცვლილებების ღირებულებას, როდესაც ბაზის აქტივის ღირებულებაა 1 დოლარი) არის 0.80.
მოდით დავუბრუნდეთ მაგალითად: თუ AAPL აქციები გაიზრდება $ 1-დან 137.91 დოლარამდე, მაშინ მიმდინარე ფასი 80 ცენტით გაიზრდება. გთხოვთ გაითვალისწინოთ, რომ ფაქტობრივი ცვლილება შეიძლება განსხვავდებოდეს სხვა ფაქტორებზე, რომელზეც ჩვენ არ შეწყვეტენ ამ სტატიაში.
ამდენად, ვარიანტი დელტა იზრდება, როგორც ხელშეკრულება მიდის უფრო ღრმა ფულში. მოვაჭრეები გამოიყენებენ ასეთ leaps, რადგან როგორც დელტა მიდგომები 1, ვარიანტი დინამიკა იწყება ასახავს საბაზისო ქაღალდის ნაკადს. მარტივად რომ ვთქვათ, დელტა 0.80 წელს იქნება 80 ვაშლის აქციების მფლობელობაში (100 განსხვავებით ჩვეულებრივი დაფარული ზარისგან).
ამ სტრატეგიის მეორე ეტაპზე, მოვაჭრე ყიდის მოკლევადიანი ზარის "ფულიდან" (მაგალითად, 20 მარტს, 2021 წლის 19 მარტს და 140 დოლარის გაფიცვას). მიმდინარე პრემია ამ პარამეტრისთვის არის $ 4.30 აშშ დოლარი. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, გამყიდველის გამყიდველი მიიღებს 430 დოლარს (გარდა კომისია).
სტრატეგია ითვალისწინებს ორ ვადის გასვლამ იმ თარიღს, ამიტომ საკმაოდ რთულია ამ გარიგების შესვენების ზუსტი ფორმულის გამოხატვა.
სხვადასხვა ბროკერებს ან საიტებს შეუძლიათ საკუთარი მოგება და დაკარგვა კალკულატორები. მოკლევადიანი პარამეტრების ვადის გასვლისას, კონტრაქტების ფასების გამოთვლისას, ფასების მოდელის მოპოვება აუცილებელია "სავარაუდო" შესვენების მისაღებად.
მაქსიმალური ტრანზაქციის პოტენციალი
ყველაზე დიდი მოგება შეიძლება ამოღებულ იქნეს, თუ მოქმედების ღირებულება უდრის მოკლევადიანი ზარის ფასების ფასს მისი აღსრულების თარიღისთვის.სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, მოვაჭრე სურს Apple- ის ქაღალდის ფასი, რაც შეიძლება ახლოს იყოს მოკლევადიანი ვარიანტის გაფიცვის ბარი (ჩვენი საქმე - $ 140), 19 მარტის მდგომარეობით, 2021 წლის 19 მარტის მდგომარეობით.
ჩვენს მაგალითში, მაქსიმალური შემოსავალი თეორიულად დაახლოებით 677 დოლარს შეადგენს 140 დოლარის ღირებულების ვადის გასვლის შემდეგ (კომისიებისა და სხვა ხარჯების გარდა).
როგორ მივიღეთ ეს მნიშვნელობა? ვარიანტი გამყიდველი (ანუ, მოვაჭრე) მიიღო $ 430 ვარიანტი გაყიდული.
იმავდროულად, Apple აქციები გაიზარდა $ 136.91 დან $ 140. ეს არის განსხვავება $ 3.09 1 Apple Share (ან 309 დოლარი 100 აქციების).
მას შემდეგ, რაც Leaps გრძელვადიანი ვარიანტი დელტა არის 0.8, ღირებულება ხანგრძლივი ვარიანტი იქნება თეორიულად გაიზრდება $ 247.2 (309 * 0.80). გახსოვდეთ, რომ პრაქტიკაში ეს შეიძლება იყოს მეტ-ნაკლებად ეს მნიშვნელობა.
ჩვენ 530 და 247.2 დოლარს ვაკეთებთ და მიიღეთ $ 677.2.
ამრიგად, 100-ზე მეტი Apple აქციების 13691 აშშ დოლარის ჩასმა არ არის, მოვაჭრე სარგებლობს მოგებაზე.
სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, პრემიუმი, რომელიც მოვაჭრე თავდაპირველად იღებს მოკლევადიანი სურვილისამებრ ვარიანტს (I.E. $ 430), პროცენტში აღემატება 100-დან 13,691 აშშ დოლარის ინვესტიციის დაბრუნებას.
იდეალურია, მოვაჭრე იმედოვნებს, რომ მოკლევადიანი ზარი იწურება "ფულიდან". შემდეგ მას შეუძლია გაყიდოს ზარი ერთი (ორი წლის შემდეგ leaps ხელშეკრულება არ იწურება).
პოზიცია მენეჯმენტი
დიაგონალური სადებეტო გავრცელების გაანგარიშებით აქტიური პოზიცია შეიძლება გამოიწვიოს დამწყები მოვაჭრეების სირთულეები.
თუ 16 მარტს, Apple- ის წილი 140 დოლარს აღემატება, პოზიცია ქვედა შემოსავალს მოუტანს, რადგან მოკლევადიანი ვარიანტი იქნება გამყიდველისთვის წამგებიანი.
გარდა ამისა, მოვაჭრე შეიძლება იგრძნოს გარიგების დახურვის საჭიროება გრაფიკის წინ, თუ Apple- ის ფასი გამორთულია და მოკლევადიანი ზარი ღრმად არის "ფულში". ამ შემთხვევაში, მთელი გარიგება ლიკვიდაციის საფრთხის ქვეშ იმყოფება, რადგან მოვაჭრე კვლავ დაიწყება ან საერთოდ ალტერნატიულ სტრატეგიას აირჩევს.
ჩვეულებრივი cole- დაფარული, მოვაჭრე არ შეიძლება არ გაითვალისწინოს გადახდის ვარიანტი, რადგან იგი უკვე ფლობს 100 Apple აქციების. თუმცა, "ღარიბი კაცი" დაფარვის შემთხვევაში, მოვაჭრე არ შეესაბამება ამ სცენარს, რადგან ის ჯერ კიდევ არ არის AAPL აქციები.
16 მარტს, ეს leaps გარიგება დაიწყებს ფულის დაკარგვას, თუ Apple აქციების წილი 132 დოლარს შეადგენს. თეორიულად, წილის ფასი შეიძლება დაეცემა 0-მდე, რაც ამცირებს გრძელვადიანი ზარის ღირებულებას.
საბოლოოდ, ჩვენ ასევე უნდა შეახსენოთ მკითხველს, რომ leaps "ღრმა ფულის" ვარიანტები, როგორც წესი, მაღალი ვრცელდება შორის შეძენა და გაყიდვის ფასი. შესაბამისად, ყოველ ჯერზე მოვაჭრე ყიდულობს ან ყიდის ასეთი ვარიანტი leaps, ერთი უნდა გვახსოვდეს გარიგების ხარჯები.
წაიკითხეთ ორიგინალური სტატიები: Investing.com