Portofolio investasi investasi klasik ora bisa digunakake maneh

Model klasik portofolio portofolio kanggo investor pribadi ing 30 taun pungkasan dianggep rumus "60/40 saham, 60% saka saham, 40% saka saham, 40% ikatan. Miturut petungan manajemen aset JPMorgan, rata-rata ngasilake taunan portofolio ing taun 1999-2018. Gunggunge dadi 5,2% dolar. Nanging ing 5-10 taun sabanjure, sajrone siklus bisnis anyar, portofolio model kaya ngono bakal bisa menehi penghasilan sing luwih cilik, lan bakal nggawa kerugian kabeh, omah penyebaran sing kondhang wis diwilang. Apa para investor duwe kasempatan kanggo golek dhuwit kanggo aset finansial luwih akeh?

Apa kedadeyan

Ing jantung petani aset JPMorgan nempelake model portofolio, 60% sing nandur modal ing indeks S & P 500 lan 40% - menyang AS Bloombate indeks sing di agregate. Periode sing dipilih nuduhake kanggo analisis lan kesimpulan investasi, amarga kalebu loro angel kanggo pasar saham taun, nalika indeks MSCI Road Shares signifikan mari: 2008 (-840%) lan 2018 (-8.2%). Sanajan iki, portofolio dolar dolar bakal ngidini rata-rata entuk 5,2% saben taun.

Rata-rata investor nampa luwih akeh: Miturut Dalbars, ngasilake portofolio nyata kanthi rata-rata 1,9% saben taun. Kalkulasi Dalbars gumantung statistik blanja saben wulan lan dodolan dana investasi dening investor pribadi Amerika. Bentenane kasebut diterangno, sepisanan, kasunyatan manawa para investor pribadi melu dagang fokus kanggo entuk bathi cekak, sing ana ing jangka panjang yaiku strategi sing ora bisa diforma. Nanging, iki minangka topik kanggo diskusi kapisah.

Apa sabanjure

Enggo bareng rega nyopot saka kasunyatan. Saiki mokal kanggo prédhiksi bathi kanggo investasi kanggo 6-12 wulan - indikasi perusahaan perusahaan sithik kena pengaruh asil kanggo investasi jangka pendek. Nanging dheweke mesthi nuduhake penghasilan murah ing cakrawala sajrone 10 taun. Prakiraan jangka panjang penghasilan medium penghasilan saka investasi saham ing pasar internasional, GMO lan liya-liyane dina iki menehi hasil samesthine ora luwih saka 0-2% saben taun. Lan pasar saham sing luwih dhuwur bakal ditindakake ing mangsa ngarep, sing kurang para investor bakal nampa dekade sabanjure.

Karo ikatan sing luwih elek. Hasil sing nyata (njupuk inflasi akun) obligasi perusahaan kanthi rating investasi loro ekonomi loro, Amerika Serikat lan Jerman wis dadi negatif. Kanthi tembung liyane, investasi ing dheweke nyuda kekuwatan modal tuku.

Ing kahanan kasebut, portofolio klasik "60/40" bisa nuduhake penghasilan kumulatif sing negatif ing 10 taun sabanjure. Perusahaan manajemen legendaris GMO ramalan manawa dekade saiki bakal "ilang" kanggo portofolio kaya ngono

Model sing disusun dening investor investor kuoso John Hussman, sing dikenal kanggo pendekatan akademik kanggo investasi, yaiku 60% saham, 30% saka awis lan 10% dhuwit - menehi asil potensial 1.7% saben taun.

Perspektif sing ora nyenengake iki minangka akibat saka keunikan siklus bisnis anyar ing pasar saham. Ing cakrawala suwene 2-3 taun, kita bakal weruh telung fenomena, sing bakal negatif ing kabeh kelas aset:

• Wutah inflasi.
• Tarif bunga.
• Rampung injeksi kecairan ing pasar saham dening bank tengah.

Pilihan kanggo Investor

Investor individu sing durung siyap kanggo nggunakake bathi sing cedhak karo portofolio klasik ing taun-taun sing bakal teka bisa uga kudu ngaktifake pengalaman profesional. Akeh wong sing ngerti babagan ikatan kasebut bakal nuduhake awake dhewe luwih ala tinimbang aset kelas liyane, lan mulane nyuda bagean obah ing ringkes babagan investasi alternatif ing aset finansial.

Salah sawijining investor institusi sing paling dihormati - Universitas Yale University Endoment - 20 taun, wiwit wulan Juni 2000 nganti Juni 2020, nampa penghasilan kumulatif rata-rata 9,9% ing dolar. Ing model portofolio dhasar ing 2021, bobot paling gedhe (64,5%) dianggep minangka alat alternatif, yaiku:

23.5% - strategi penghasilan kumulatif maksimal (strategi bali mutlak). Iki biasane kranjang dana investasi, kalebu dana pager sing dituju nggayuh penghasilan positif ing kabeh kahanan: kanthi wutah, tiba utawa stagnasi pasar. Biasane, bakul iki kurang volatilitas tinimbang portofolio saham tradisional, lan gambar maksimal biaya maksimal sajrone musim gugur pasar;

23.5% - Startup (modal usaha, bareng ing portofolio);

17,5% - dana sing nggabungake keuangan lan akuisisi penyerapan kanthi nggunakake bahu (buyout leveraged, LBO).

Akeh investor profesional liyane uga nggedhekake panggunaan Alat investasi alternatif. Saiki ngasilake samesthine sing menarik nuduhake produk lan dana sing nandur modal ing dana keuangan perdagangan kira-kira 7% kanthi sudut pandang 7 wulan. Ing sawetara taun kepungkur, Pintu Utusan (Kredit pribadi) saya tambah akeh - dheweke minangka alternatif kanggo bank birokrasi, pangaturan kenceng saben taun. Keuntungan samesthine yaiku 5% kanggo taun sing bakal teka.

Investasi alternatif kasebut ora kanggo kabeh: tiket mlebu larang banget. Kanggo dana Hedge, diwiwiti kanthi $ 1 yuta. Nanging ing investasi usaha ing tahap awal ana $ 10,000-500.000 investasi. Kabeh gumantung karo proyek kasebut. Sampeyan bisa nemokake kredit runds kanthi berkualitas, sing dijupuk menyang jabatan saka $ 100,000. Ing portofolios investor pribadi sing sugih, bagean investasi alternatif saiki yaiku rata-rata 10%, startup) - udakara 5 %.

Ing pasar saham internasional, miturut pendapatku, sing paling sukses bakal dadi strategi investasi aktif, orientasi ing:

• Perusahaan Tech-Tech kanthi teknologi breakthrough lan ngasilake bathi kanthi cepet (saham wutah);
• Perusahaan kanthi model bisnis sing lestari lan bathi stabil, sing diisi maneh ing pangembangan bisnis (senyawa);
• Perusahaan ngenalake teknologi sing inovatif sing ngganti struktur industri lan ekonomi individu (disegel).

Nanging kanthi kabeh investor, isih dianjurake kanggo tundhuk karo telung aturan penting kanggo investasi sing sukses:

• Ora preduli kepiye dhuwit sing sampeyan entuk, - Sukses investasi yaiku supaya kerugian gedhe sing bisa dadi catastrophic kanggo portofolio lan finansial sampeyan.
• Penting kanggo ngindhari produk investasi, program manajemen dhuwit, ing ngendi sampeyan ora ngerti kabeh karakteristik instrumen kasebut. Apa persis sampeyan duwe? Kepiye dhuwit golek dhuwit ing instrumen iki? Apa risiko? Apa kecairan? Uga akeh faktor profesional liyane sing kudu digatekake nalika solusi investasi.
• Sampeyan perlu golek risiko sing nyaman sampeyan. Amplitudo saka osilasi pasar saham Rusia, kanthi taun sing ala (2008, 2014, 2020), udakara 30%, yaiku 10%. Yen sampeyan ora siyap njupuk ampidudo osilasi kaya ngono, tegese nuduhake saham ing struktur aset sampeyan ora kudu ngluwihi 10%, lan bagean saka investasi konservatif (celengan real) kudu maksimal. Yen investor njupuk risiko, sing paling apik ing tingkat sing nyaman, mula sajrone kolaborasi pasar, biasane njupuk solusi sing bener lan asring nggawe kesalahan fatal - adol instrumen finansial nalika kudu tuku.

Aku pengin kabeh investasi sing sukses!

Pamanggih panulis bisa uga ora bertepatan karo posisi VETtimes Edition.