Molti investitori comprendono nei loro portafogli a lungo termine delle imprese del settore aerospaziale e della difesa (A & D) o dei fondi azionari rilevanti (ETF).
Oggi ci concentreremo sul gigante globale di questo settore, o piuttosto sul produttore del motore aeronautico Rolls-Royce (OTC: Rycey), che fa parte dell'indice FTSE 100.
Nell'ultimo anno, le azioni RR sono diminuite di oltre il 50%. Il 14 gennaio, si sono chiusi a 106.65 piani penne ($ 1,53 per i documenti commerciali negli Stati Uniti).
La storia di Rolls-Royce è iniziata nel 1906. Gli automobilisti conoscono la società come produttore britannico di auto di lusso auto. Ma durante la seconda guerra mondiale, la società ha iniziato a produrre motori aeronautica. Le difficoltà finanziarie degli anni '70 hanno portato al fatto che la società era divisa in due auto impegnate in auto e motori.
Nel 1998, il gruppo automobilistico Rolls-Royce Motors è stato venduto all'Automolo tedesco Bayerische Motoren Werke (De: BMWG) (OTC: Bmwyy). La seconda azienda, PLC Rolls-Royce PLC, continua a produrre motori aeronautica. È su di lei oggi e parla.
Governi - Principali consumatori di prodotti A & D
L'industria aerospaziale comprende l'aviazione militare e commerciale. Una pandemia di 2020 ha causato un potente colpo al segmento dell'aviazione civile. Il numero di ore di clock è diminuito bruscamente, che ha toccato non solo le compagnie aeree, ma anche tali giganti come Rolls-Royce e Boeing (NYSE: BA). I loro tassi di entrate e di arrivo per l'ultimo anno erano al miglior ambiguo.D'altra parte, la maggior parte dei paesi non sarà acquistata sulla "difesa", sostenendo così i flussi finanziari delle società A & D.
Nel 2019, il leader nelle spese militari è stato gli Stati Uniti. Segui la Cina, l'India, la Russia e l'Arabia Saudita.
Tuttavia, se si considera questi costi come percentuale del prodotto interno lordo (PIL), l'elenco cambia in qualche modo. L'Arabia Saudita arriva in primo piano, quindi Israele, Russia, Stati Uniti e Corea del Sud.
Anche i rapporti freschi hanno mostrato che:
"Il mercato europeo dei prodotti militari sta crescendo. Negli ultimi cinque anni, i costi di difesa sono aumentati costantemente. Il continente rappresenta il 16% della spesa militare mondiale e il tasso di crescita annuale aggregato dal 2015 al 2019 è del 3,4%. "
In questo contesto, cercheremo di determinare la posizione Rolls-Royce in questo settore.
Indicatori finanziari freschi
I motori Rolls-Royce sono usati non solo in aerei civili e militari. Ad esempio, la sua controllata da Bergen (Norvegia) fornisce motori a medio giro per generare elettricità nel settore petrolifero, gas e marittimo.
Inoltre, il Gruppo fornisce servizi di ingegneria specializzata, nonché prodotti e sistemi di sicurezza critici per centrali nucleari.
I risultati della prima metà del 2020 pubblicati ad agosto riflettono l'impatto negativo della pandemia sulle attività operative e gli indicatori finanziari. I ricavi ammontavano a 5,8 miliardi di chili di sterline (US $ 7,9 miliardi), che è inferiore del 26% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. La perdita prima delle imposte ammontava a 5,4 miliardi di sterline (o 7,4 miliardi di dollari).
A dicembre, Rolls-Royce ha rilasciato un rapporto finanziario. La direzione si è concentrata sul risparmio di 1 miliardo di sterline (o 1,36 miliardi di dollari) per il 2020. Tuttavia, la società, molto probabilmente, completata con "arretrati netti per un importo da 1,5 a 2,0 miliardi di chili di sterline, esclusi gli obblighi sotto la locazione di circa 2,1 miliardi di sterline".
La gestione ritiene che nel 2022 sarà in grado di generare 750 milioni di sterline di sterline (o 1,02 miliardi di dollari) sotto forma di flusso di cassa liberi. Tuttavia, se il settore dell'aviazione sarà recuperato più a lungo di quanto si supponesse, la previsione potrebbe essere troppo ottimista.
Direttore Generale Warren East Notes:
"Abbiamo raggiunto buoni progressi nel quadro del programma di ristrutturazione. Il consolidamento e la riorganizzazione nel settore dell'aviazione civile sono in pieno svolgimento. Il nostro pacchetto di ricapitalizzazione di novembre per un importo di 5 miliardi di sterline è ben finanziato; Ha sollevato la nostra stabilità e ha rafforzato il saldo ... continuiamo a muoversi verso il raggiungimento dell'energia sostenibile e la formazione dell'economia con emissioni di carbonio zero ".
Nonostante il crollo del 2020, a gennaio, le azioni RR sono iniziate molto fiduciose. La società "ha firmato un contratto innovativo con il servizio spaziale statale della Gran Bretagna come parte dello studio dell'uso prospettico dell'energia nucleare per studiare lo spazio".
La NASA ritiene inoltre il potenziale dell'energia nucleare nel contesto del viaggio spaziale, poiché può ridurre significativamente il tempo di volo.
Nel nuovo decennio, Rolls-Royce è in grado di espandere la gamma di prodotti e servizi e aumentare le entrate dovute a questi sforzi.
Ricapitolare
Rolls-Royce è una componente importante dell'indice FTSE 100 e del gigante riconosciuto dal mondo A & D. Tuttavia, nei prossimi trimestri del suo valore per gli azionisti sarà sotto una grande domanda.
Dato il fatto che il trasporto aereo passeggero per la maggior parte è paralizzato, Royce Royce non può essere assicurata da ulteriori turbolenze. Siamo pronti ad acquistare azioni RR in caso di correzione del 5-7% dei livelli attuali. Vorremmo anche vedere i risultati del prossimo semestre (che arriverà nelle prossime settimane) per apprezzare i successi della società nel rafforzare il suo saldo finanziario.
Gli investitori che vogliono investire in questo settore dovrebbero prestare attenzione alla serie ETF. Questi includono Invesco Aerospace & Defense ETF (NYSE: PPA), ishares u.s. Aerospace & Defense ETF (NYSE: ITA), SPDR® S & P Aerospace & Defense ETF (NYSE: XAR) e Procure Space ETF (NYSE: UFO.
Nota: le attività considerate in questo articolo potrebbero non essere disponibili per gli investitori in alcune regioni. In questo caso, consultare un broker accreditato o un consulente finanziario per aiutare a scegliere uno strumento simile. L'articolo è eccezionalmente introduttivo. Prima di accettare soluzioni di investimento, assicurarsi di condurre un'analisi aggiuntiva.