Lo schema più semplice e più comune di frode con Azioni è chiamato "Pumping and Reset". Si compone di tre fasi. Qualcuno acquista a prezzi a buon mercato; distribuisce messaggi falsi, convincando che dovrebbero crescere; E quando crescono, vende prima che la menzogna sarà divulgata e il prezzo cadrà. Tali azioni sono illegali.
Ma cosa succede se rimuoviamo da questo schema un link medio: menti? Se, invece di dispersione con false dichiarazioni, il nostro autore del reato inizierà a urlare a tutti coloro che vogliono sentirlo: "Se tutti compriamo questi stock economici, aumenteranno di prezzo e guadagnerà denaro"?
Sto scrivendo ora, ovviamente, a causa del reddit, del gamestop e della robinosità.
E, naturalmente, il terzo stadio dovrebbe ancora accadere. Quando tutti stanno vendendo azioni di GameStop per risolvere i profitti, il prezzo cadrà, e alcuni comportano grandi perdite. Il nostro violatore non nega la possibilità di questo. "Questo è un gioco pericoloso. È meglio fare tutto nel momento giusto ", dice.
Sembra che questo tipo di azioni di manipolazione sia improbabile che abbia successo, ma in passato un tale schema è già stato implementato. Il finanziere più famoso che ha usato è stato Jessie Livermore, che era considerato il più grande commerciante dei primi decenni del ventesimo secolo. E la sua biografia artistica dei "ricordi dello speculante di scambio", dove agisce come Larry Livingston, è forse il meglio dei libri scritti mai sul mercato azionario.
In "ricordi", racconta come Livermore ha organizzato le "pozze" negli anni '20. Consistevano con azionisti garantiti, spesso gli addetti ai lavori aziendali che volevano vendere pacchetti di grandi dimensioni in borsa. Cominciarono a scambiare attivamente con azioni l'una con l'altra, creando l'impressione che questi documenti godano così forte e crescono nel prezzo, attirando così gli speculatori. Quando l'eccitazione è nata, i partecipanti alla piscina "hanno fuso" le loro azioni ad altri offerenti.
Livermore è stato così buono commerciante che le piscine lo hanno spesso assunto per attuare i loro piani in cambio di una grande quota di profitti. Non importa quanto sorprende, la presenza nello schema di manipolatore di alta classe ha aumentato la probabilità che gli speculatori prenderanno parte a questo gioco. I giornali hanno riferito che Livermo conduce una tale piscina e le sue azioni crescerà, senza ingannevole. "Dopo che tutto è detto e fatto," disse Livermore, "il più grande agente pubblicitario di tutto il mondo è un dispositivo telegrafo di scambio".
Tutto ciò è stato prima dell'adozione della legge commerciale dei titoli nel 1934, sembra che la sezione 9 della legge sia stata scritta specificamente per Livermore. Proibisce "di incoraggiare a comprare o vendere qualsiasi sicurezza", sostenendo che il suo prezzo "molto probabilmente crescerà o cadrà a causa delle operazioni di mercato effettuate per aumentare o ridurre il prezzo di questa sicurezza". Cioè, è impossibile "pompare" i prezzi delle azioni solo per il bene di "pompaggio", come ha fatto Livermore (ha appena chiamato "operazioni di mercato"). L'introduzione non è un elemento di manipolazione obbligatorio.
Se i partecipanti del forum dei wallstrettets nel Reddit social network dicono: "Tutti insieme pompano il prezzo delle azioni di GameStop," sia per lo scopo di cambiare le perdite di fondi di grandi dimensioni che giocano, e farli chiudere la posizione, acquisto di carta , o per guadagnare, c'è una possibilità che violino così la legge. La parola "incoraggia" alcuni trucchi contenuti nella legge (c'è un importante avvocato - uno specialista nelle leggi dei titoli): la domanda è se i partecipanti ai wallstrettets utilizzavano le loro transazioni per effettuare altre transazioni. Tuttavia, lo spirito della legge è abbastanza chiaro: questo tipo di gioco non è permesso.
Allo stesso tempo, molte leggi adottate con buone intenzioni non sono utilizzate in pratica - e armoniosamente. Ne vale la pena allo stesso modo e in questo caso? A favore di questo approccio, puoi portare due argomenti.
Il primo: se si consente al mercato azionario di trasformarsi in una speculazione pulita e autonoma che non è correlata al valore delle aziende le cui azioni sono indirizzate su di esso, eliminerà altre società dal mercato che vorrebbe accoglierlo. Di conseguenza, il mercato non sarà in grado di adempiere al suo obiettivo - formare e distribuire il capitale. Ma questa argomentazione non sembra convincente, data la lunga storia della convivenza del mercato secondario, in cui i teschi speculativi si verificano di volta in volta, e il mercato della sistemazione primaria di successo. Se le speculazioni selvagge erano distruttive per il capitalismo, il capitalismo sarebbe morto secolo fa.
Il secondo argomento risiede nel fatto che gli investitori al dettaglio coinvolti in questa follia possono soffrire molto. Assicurati di soffrire, oltre ogni dubbio. Le azioni di Gamestop cadranno notevolmente, perché la società non è preziosa per giustificare tali citazioni. La domanda è in che modo per osare gli investitori da comportamenti pericolosi è più efficace - fare alcune specie di speculazione illegale o consentire ad alcuni speculatori di aprirsi davanti al pubblico. In generale, avrei eseguito per la seconda opzione se le regole (come aumentate i requisiti per il supporto della garanzia, ecc.) Per proteggere il mercato nel suo insieme dalla caduta.
Livermore sarebbe probabilmente d'accordo con me, essere vivo. Ma è morto quasi nella povertà, finendo con lui nel 1940
Tradotto Mikhail Overchenko.
L'opinione dell'autore potrebbe non coincidere con la posizione dell'edizione VTimes.