Il tema dell'IPO ha recentemente in Russia per l'udito. Questo è particolarmente connesso con l'IPO di tali società come Ozon (MCX: Ozondr; NASDAQ: Ozon) e il prezzo fisso. Abbiamo esaminato quali sistemazioni possono verificarsi nei prossimi anni e come puoi guadagnare.
Consideriamo la seguente sistemazione nel più interessante:
- Sistema AFK (MCX: AFKS) prevede di posizionare molte delle sue risorse. La rete è il gruppo Segezha, Medsi e Steppe. Ciò rende il sistema AFK un bene interessante a causa della divulgazione del valore delle attività della Società.
- L'IPO degli Utonos può influenzare positivamente le citazioni del nastro (MCX: LNTADR) quando si sviluppano la storia con sinergie tra le due società. È anche possibile prendersi cura delle azioni di Ozon a causa del fatto che gli investitori decideranno di cercare la tendenza dell'e-commerce attraverso uno dei leader del suo segmento, Lockosos.
- Vittoria e yandex.taxi può ospitare su un moltiplicatore più alto delle compagnie materne negoziate, che possono diventare un fattore positivo a breve termine per Aeroflot (MCX: AFLT) e Yandex (MCX: YNDX), rispettivamente.
Prezzo fisso
Oms! Negozi di catena per tutta la famiglia con una vasta gamma di prodotti per la casa a prezzi fissi bassi.Quando? 10 marzo 2021.
Sui piani per tenere un IPO nel prezzo di fissaggio di Londra riportato a metà febbraio. La società trascorre anche la quotazione secondaria sullo scambio di Mosca. Presentato la Società di IPO a $ 7- $ 11,5 miliardi in più dettagli su ciò che pensiamo al prezzo di fissaggio IPO, puoi leggere qui.
Gruppo Segezha.
Oms! Una delle principali aziende industriali in legno con una struttura integrata verticalmente e un ciclo di loop completo e un'elaborazione del legno profondo.
Quando? PRE-2021 ANNO.
AFC Holding il sistema riportato sui piani per il Gruppo Segezha Azienda Portfolio IPO. La dichiarazione afferma che AFC sta preparando l'uscita della Società in borsa nel 2021, ma finora non sono accettate decisioni ufficiali relative a IPO.
La società è il leader del russo e uno dei leader del mercato dell'imballaggio del Librato europeo (52% e 16,5%, rispettivamente).
La società è focalizzata sui mercati esteri, che consente di avere una grande percentuale di entrate valutarie, 70%.
Le entrate della Società per 9 mesi 2020 ammontavano a 50,2 miliardi di rubli. (+ 14,7% G / G), l'EBITDA era al livello di 11,3 miliardi di rubli. (+ 11,0% G / G).
L'accesso dell'azienda alla borsa può essere un catalizzatore importante per il sistema AFC Shares che possiede il 98% della società. Ciò si svolgerà a scapito della valutazione del mercato dell'azienda. Inoltre, l'uscita alla borsa implica la possibilità di libero scambio di azioni, il che significa più liquidità. E la liquidità rende le risorse più preziose e costose.
Medi.
Oms! La più grande rete privata federale del paese di istituzioni mediche e preventive che forniscono una gamma completa di servizi.
Quando? Pre-2022 anni.
Un altro dei beni del profilo del sistema può condurre un IPO. In NSEI, AFK ha il 97% della società. Originariamente si aspettava che si terrà nel 2021. Tuttavia, quindi, a causa di una pandemia, la società ha deciso di modificare la strategia e entrare nella borsa del 2022, secondo il direttore delle attività commerciali e del marketing Medussia Alla Kanunnikova.
Le entrate Medisi per la prima metà dell'anno sono scese a 10,5 miliardi di rubli. (-1,9% g / g) e presto. L'EBITDA è diminuito a 2,3 miliardi di rubli. (-9,8% g / g).
Dal momento che MEDSI è anche un sistema di attività, l'accesso all'azienda alla Borsa avrà un effetto positivo sulla capitalizzazione di AFC. Il catalizzatore principale, così come con i segmenti, otterrà una valutazione del mercato dell'azienda e della liquidità.
Steppa
Oms! Una delle più grandi aziende agrarie in Russia.
Quando? Sconosciuto.
La steppa è un'altra risorsa di sistema AFC in questo elenco, in cui il sistema è dell'85%. Inizialmente, il collocamento del bene è stato supposto nel 2019. Poi è stato trasferito al 2020, ma a causa della pandemia, l'output dell'azienda in borsa doveva essere cancellata di nuovo. Secondo Vladimir Chirahov, presidente e presidente del sistema del sistema di AFC, la società è di grande interesse tra gli investitori, tra cui internazionale.
Nei primi nove mesi del 2020, le entrate della Società sono aumentate del 16,3% a y / a a 22,3 miliardi di rubli, ed EBITDA è aumentato del 37,3% di y / a e ammonta a 4,9 miliardi di rubli.
La steppa può essere un'altra risorsa che aiuterà il sistema AFK a rivelare il suo valore di mercato.
Yandex.taxi.
Oms! Servizi di aggregatore di erogazione di taxi e cibo, nonché applicazioni mobili a loro.Quando? Spostato per un periodo indefinito.
Sui piani per condurre IPO Yandex.Taxi, la società dichiarata all'inizio del 2019. Tuttavia, dopo, nel novembre del 2020 Yandex ha rifiutato di posizionare un taxi.
Greg Abovsky, direttore operativo e finanziario di Yandex, ha dichiarato: "Vediamo che una tale piattaforma Yandex, che abbiamo creato, diventa meglio a causa della loro integrità. Pertanto, il servizio taxi IPO non è considerato. "
Nel caso del posizionamento di yandex.taxi c'è un'alta probabilità che sarà su un punteggio più alto del mercato è attualmente posato nelle azioni Yandex. Contro questo sfondo, le citazioni di Yandex possono crescere. Tuttavia, a causa del trasferimento di un IPO per un periodo indefinito, non vale la pena utilizzarlo come tesi di investimento.
Ivi.
Oms! I cinema online leader del mercato in Russia.
Quando? Spostato per un periodo indefinito.
Fondatore Ivi, Oleg Tumanov, ha ripetutamente parlato della possibile uscita dell'azienda in borsa. Di conseguenza, la società si stava preparando ad entrare nel mercato all'inizio del 2021: Alla fine di novembre 2020, divenne noto sui piani per andare a Nasdaq.
Quindi il collocamento è stato rinviato a causa della bolla di deputato di Anton Gorelkin sulla limitazione della quota di stranieri nei cinema online. Secondo il progetto di legge realizzato dal vice del deputato il 18 dicembre 2020, se la quota degli stranieri nei cinema online supererà il 20%, la Società è obbligata a spiegare la fattibilità della sua struttura di proprietà sulla Commissione governativa.
L'azienda occupa una posizione di leadership nel mercato del cinema online con una quota del 23% in 6 mesi 2020. Allo stesso tempo, la società ha aumentato le entrate più rapidamente del mercato cresciuto, il che implica un aumento della quota di mercato nei primi 6 mesi del 2020. Pertanto, le entrate Ivi sono aumentate del 58% a / a per 6 mesi 2020, raggiungendo 4,3 miliardi di rubli.
L'azienda è il leader del mercato e mostra una grande crescita. Allo stesso tempo, riesce a mantenere le posizioni, anche nonostante la concorrenza dei pesi massimi nella faccia di Okko (Asset Sberbank (Mcx: Sberb)) e dischi cinematografici (Asset Yandex). Tali posizioni forti renderà la società un bene gradito sul mercato primario.
La produzione di business su IPO fornirebbe agli investitori l'opportunità di investire in una forte società di crescita che opera nel mercato russo. Non ci sono così tanti giocatori di questi giocatori ora.
Ornitorinco
Oms! Il leader del mercato nel campo della consegna alimentare e dei beni correlati del commercio elettronico russo.
Quando? Non ci sono piani specifici.
Fino al 20 aprile 2020, la società era un leader incondizionato del mercato di consegna alimentare online, ma poi i Wkonos sono stati scioccati per la terza posizione X5 Gruppo al dettaglio (MCX: Fivedr) e Sbermarket. Le Azioni di Utona, X5 e Sbermarket sono rispettivamente del 10%, del 12% e dell'11%.
Wkonkos ha aumentato il fatturato nei primi nove mesi da 2020 a 11,6 miliardi di rubli. (+ 66% G / G) contro 7,0 miliardi di rubli. Per 9 mesi 2019. Il direttore della società ha dichiarato che entro il 2023 la società potrebbe raggiungere la rottura anche. O forse prima.
Il direttore generale di Utonos ha detto nel novembre del 2020 che ora la società non prevede di andare in borsa. In futuro, una tale opportunità può essere discussa, ma oggi non ci sono tali piani.
L'output della società in borsa può essere un conducente positivo per le azioni del nastro. Ciò accadrà se il mercato perceprà la storia di un'attività parzialmente congiunta del sangue e del nastro. È probabile che questa storia riceverà molta attenzione durante il posizionamento, a causa di sinergie, che può essere portata in entrambe le aziende.
Nel caso in cui la fusione o lo sviluppo della joint venture (joint venture) tra il nastro e l'impermeabile si verifica prima del posizionamento, il posizionamento dell'aeromobile avrà un effetto ancora maggiore sul nastro. Sarà associato alla divulgazione del valore del muro. In gran parte, questo sarà causato dal fatto che i rivenditori online sono scambiati a moltiplicatori più costosi che ordinari.
Inoltre, la società può imporre la concorrenza Ozon per il denaro degli investitori. Wkonkos è un giocatore più grande nel mercato al dettaglio del cibo, elaborando un 30% in più ordini rispetto a Ozon. Tuttavia, in generale, Ozon è un giocatore più grande a causa dell'assenza di specializzazione nello stesso mercato. Nonostante ciò, tassi di crescita stretti (+ 66% G / G contro il + 70% y / y per 9 mesi 2020 ozon), insieme a posizioni di leadership, possono causare perché alcuni investitori risolveranno ozon a favore delle azioni degli Uzoni. Questo porterà a una piccola caduta di azioni di Ozon.
Vittoria
Oms! La più grande compagnia aerea-lourogenger in Russia.Quando? Ritardato indefinitamente.
Nel 2019, Aeroflot CEO ha dichiarato che Aeroflot prevede di tenere un IPO del 25% del capitale vittoria. Tuttavia, dal momento in cui la società ha cambiato il direttore generale. Recentemente, ha fatto una dichiarazione che al momento la vittoria IPO non è considerata.
Sibur
Oms! Sibur - la più grande compagnia di chimica di petrolio e gas integrata della Russia.
Quando? Sconosciuto.
Le voci sull'uscita di Sibur sull'iPO sono state contorte per molto tempo. Sibur era pronto per la ritorno dell'IPO nel 2018, ma da quel momento la decisione di entrare nella transazione non è stata accettata. Nel febbraio 2019, Konov ha detto che dopo aver lanciato la pianta Zapsibneftech, ci sarebbero più incentivi per l'IPO, e nell'estate del 2020, è stato considerato il tempo per la transazione inappropriata, data la pandemia di Coronavirus.
Dopo la nomina di Peter O'Brien, l'ex Top Manager di Morgan Stanley (Nyse: MS), alla posizione del direttore finanziario di Sibur a settembre dello scorso anno, sembra che l'IPO della compagnia sia inevitabile. Nel settembre 2020, il capo del Sibur Dmitry Konov ha sottolineato che la società sta aspettando una parte favorevole di tre fattori: bilancio, lo stato dei mercati - industriale e finanziaria.
Le entrate della Società per 9 mesi di 2020 ammontavano a 369,4 miliardi di rubli. (-6,6% y / y), l'EBITDA ammontava a 122,0 miliardi di rubli. (-3,3% g / g).
Datville.
Oms! Negozi di rete per cibo sano.
Quando? PRE-2021 ANNO.
Un'altra società russa, che prevede di entrare nella Borsa americana, è una catena di negozi di ladri. Secondo Andrei Krivenko, il fondatore della società, la decisione finale non è stata ancora accettata, ma il collocamento è considerato su azioni di New York e Mosca.
Vale la pena notare che il Thawilla è ora al prossimo picco del suo sviluppo. Innanzitutto, durante una pandemia e quarantena, la società ha aumentato il fatturato di negoziazione online dall'1% al 15% e ha inserito i primi cinque più grandi rivenditori online del prodotto in Russia, e le entrate sono aumentate del 47% a / a nella prima metà del 2020.
Allo stesso tempo in formati assoluti, la società è leggermente in ritardo dietro un altro produttore dell'industria al dettaglio condotta dal prezzo IPO - fissa. Quindi, a Dvorville, i ricavi nel 2019 ammontavano a 83 miliardi di rubli. contro 142,9 miliardi di rubli.
Inoltre, la Società sta attualmente entrando attivamente nei mercati occidentali: il negozio ha già lavorato a Parigi, è stato anche discusso l'apertura di Amsterdam, l'apertura di punti offline in Europa e in Cina.
È interessante notare che nel 2019 la società ha ricevuto 3 miliardi di rubli. Utile netto a 82,5 miliardi di rubli. Entrate e ha inviato 2 miliardi di rubli. sul pagamento dei dividendi. La società ha lavorato per 5 anni senza anni non redditizi.
Sovcombank.
Oms! La terza più grande attività della Banca privata in Russia.
Quando? PRE-2021 ANNO.
La società sta andando a IPO dal 2018. Nel febbraio 2020, Reuters ha riferito che SovCombank si sta preparando per un IPO nel centro dell'anno e ha già scelto Goldman Sachs, JP Morgan e Morgan Stanley come organizzatori di collocamento e Mosbierzhu - come piattaforma per l'alloggio.
Tuttavia, la crisi ha impedito questi piani, e in aprile il primo vicepresidente del Consiglio della Banca ha parlato dell'IPO: "Quest'anno - c'è sicuramente no, il prossimo anno - non escludiamo, cioè, potrebbe esserci tale Scenario in cui il prossimo anno ci possono essere Windows per IPO. "
La società mostra una crescita abbastanza rapida per le banche russe pubbliche. Pertanto, il numero di clienti al dettaglio è cresciuto a 8,1 milioni di clienti entro la fine dei 9 mesi 2020 (+ 29% entro il 31 dicembre 2019). Tristezza I profitti per i primi 9 mesi del 2020 sono aumentati del 21% a / a e ammontano a 22 miliardi di rubli, e nel 2019 sono aumentati del 70%: da 17,5 miliardi di rubli. fino a 30,1 miliardi di rubli.
A nostro avviso, le idee più interessanti sulle imminenti sistemazioni sono le seguenti:
- Il sistema AFC può mostrare una crescita significativa nei prossimi anni a causa del collocamento di molti dei suoi beni. I principali sono il gruppo Segezha, Medsi e Steppe.
- L'IPO del Airpoint può influenzare positivamente le citazioni del nastro nello sviluppo della storia con sinergie tra le due società. È anche possibile prendersi cura delle quote di Ozon a causa del fatto che gli investitori decideranno di svolgere la tendenza dell'e-commerce attraverso il leader del suo segmento.
L'articolo è scritto in collaborazione con Analytics Nikolai Chikvashvili
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